Золото восстанавливается после слабых данных по инфляции в США, что усиливает ожидания снижения ставок ФРС

• Золото восстанавливается, так как слабые данные по инфляции в США повышают спрос на драгоценный металл на фоне растущих ожиданий снижения процентных ставок.
• Общий индекс CPI вырос на 0,3% в месячном исчислении, что ниже прогноза в 0,4%, в то время как базовая инфляция снизилась до 3,0% в годовом исчислении.
• Рынки закладывают почти 99% вероятность еще одного снижения ставки ФРС на заседании 29-30 октября, с дальнейшим смягчением, ожидаемым в декабре.

Золото (XAU/USD) демонстрирует восстановление в пятницу, сокращая внутридневные потери после более слабых, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен (CPI) в США. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 130, восстанавливаясь от внутридневных минимумов около $4 044, хотя металл остается на пути к прерыванию своей девятинедельной победной серии.

Слабые данные по инфляции укрепили ожидания снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на заседании по монетарной политике ФРС 29-30 октября. Более низкие кредитные ставки обычно повышают привлекательность недоходных активов, таких как золото, так как они снижают альтернативные издержки владения металлом.

Настроение на рынке несколько улучшилось на фоне надежд на деэскалацию возобновившегося торгового противостояния между США и Китаем. Белый дом подтвердил в четверг, что президент США Дональд Трамп встретится со своим китайским коллегой Си Цзиньпином 30 октября на полях саммита АТЭС в Южной Корее, что помогло смягчить недавние торговые напряжения.

Несмотря на недавнюю волатильность, фундаментальный фон для золота остается поддерживающим. Длительная приостановка работы правительства США и сохраняющиеся геополитические и экономические неопределенности продолжают стимулировать спрос на безопасные активы, такие как желтый металл.

Движущие силы рынка: данные по CPI в США становятся центральным событием перед высокоуровневыми торговыми переговорами

• Последние данные Бюро трудовой статистики США (BLS) показали, что индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,3% в месячном исчислении в сентябре, что ниже прогноза в 0,4% и ниже августовского значения в 0,4%. В годовом исчислении общий уровень инфляции вырос на 3,0%, что ниже ожиданий в 3,1% и немного выше темпа в 2,9%, зафиксированного в августе.
• Базовый индекс CPI, который исключает продовольственные и энергетические компоненты, также вырос на 0,2% в месячном исчислении, что ниже прогноза в 0,3% и совпало с ростом в 0,3%, зафиксированным в августе. В годовом исчислении базовая инфляция выросла на 3,0%, что ниже прогноза в 3,1% и показателя в 3,1% за предыдущий месяц.
• Индекс PMI для производственной сферы S&P Global в предварительной оценке за октябрь вырос до 54,8, увеличившись с 53,9 в сентябре, что стало самым сильным темпом расширения частного сектора за три месяца. Индекс PMI в сфере услуг подскочил до 55,2 с 54,2, в то время как индекс PMI для производственной сферы немного увеличился до 52,2 с 52.
• Опрос Университета Мичигана (UoM) показал, что потребительские настроения ослабли в октябре, при этом общий индекс упал до 53,6 с 55,1 в сентябре, а индекс потребительских ожиданий снизился до 50,3 с 51,7. Тем временем инфляционные ожидания были смешанными: однолетний прогноз остался на уровне 4,6%, в то время как пятилетний показатель немного увеличился до 3,9% с 3,7%.
• Заголовки по торговле между США и Китаем доминируют на рынках после обострения ситуации в начале этого месяца после решения Китая расширить экспортные ограничения на редкоземельные материалы. В ответ президент Дональд Трамп пригрозил ввести 100% тарифы на китайские импортные товары, начиная с 1 ноября, что вызвало ответные меры, включая сборы за грузоперевозки и портовые сборы с обеих сторон.
• Министр финансов США Скотт Бессент и торговый представитель США Джеймисон Грир встретятся с вице-премьером Китая Хэ Лифэном в Малайзии в пятницу для высокоуровневых экономических и торговых обсуждений, направленных на смягчение недавних напряженностей.
• Торговые трения между США и Канадой обостряются. Президент Дональд Трамп объявил в четверг, что США прекращают все торговые переговоры с Канадой, ссылаясь на спорную рекламу, показанную правительством провинции Онтарио.

Технический анализ: XAU/USD ослабевает, так как продавцы защищают зону сопротивления $4 150

XAU/USD показывает ранние признаки консолидации после сильного ралли. Краткосрочный прогноз стал медвежьим, так как металл теперь торгуется ниже 21, 50 и 100-периодных простых скользящих средних (SMA) на 4-часовом графике, что сигнализирует о ослаблении бычьего импульса.

С точки зрения снижения, психологический уровень $4 000 остается ключевой зоной поддержки, где покупатели на падении были активны в последние сессии. Решительный прорыв ниже этой области может вызвать более глубокий откат к региону $3 900.

С точки зрения роста, 100-SMA около $4 090 выступает в качестве непосредственного сопротивления, за которым следует уровень $4 150. Устойчивое движение выше этой зоны откроет путь к уровню $4 200, где, вероятно, возникнет более сильное давление продаж, если быки не смогут осуществить чистый прорыв.