- Золото падает до самого низкого уровня с ноября 2025 года, сводя на нет все достижения этого года.
- Ястребиные ожидания центральных банков, вызванные ростом цен на нефть, продолжают оказывать давление на металл без доходности.
- Недавний пробой ниже 200-дневной SMA сохраняет контроль медведей.
Золото (XAU/USD) опускается до шестимесячного минимума в четверг, сводя на нет все достижения этого года, поскольку сочетание ястребиных ожиданий центральных банков и технических продаж удерживает покупателей в стороне.
На момент написания XAU/USD торгуется без изменений около $4 060 после достижения $4 023 ранее в течение дня, что является самым низким уровнем с ноября 2025 года.
Более высокие процентные ставки затмевают привлекательность золота как безопасного актива
Война между США и Ираном поставила под сомнение традиционный статус золота как безопасного актива, при этом доллар США (USD) стал предпочтительным защитным активом на рынке. Несмотря на продолжающееся обострение напряженности на Ближнем Востоке, драгоценный металл упал примерно на 25% с начала войны в конце февраля и почти на 27% от рекордного максимума января около $5 600.
Распродажа в значительной степени обусловлена изменением ожиданий по процентным ставкам среди трейдеров. Война на Ближнем Востоке подтолкнула цены на нефть вверх, усилив инфляционные опасения и увеличив давление на крупные центральные банки, особенно Федеральную резервную систему (ФРС), ужесточить монетарную политику или даже рассмотреть возможность повышения процентных ставок.
Инфляция в США почти удвоилась с начала войны, увеличившись с 2,4% в январе, до 4,2% в мае, что является самым высоким показателем с апреля 2023 года.
Данные, опубликованные в четверг, показали, что индекс цен производителей (PPI) вырос на 6,5% в годовом выражении в мае по сравнению с 5,7% в апреле, превысив прогнозы в 6,4%. Однако базовый PPI снизился до 4,9% с 5,4%, что ниже консенсуса в 5,2%.
В результате трейдеры все чаще учитывают вероятность повышения ставки ФРС в этом году вместо как минимум двух снижений ставок, которые ожидались в начале 2026 года.
Хотя золото часто рассматривается как защита от инфляции, более высокие процентные ставки обычно оказывают давление на драгоценный металл, поскольку он не приносит дохода, делая более привлекательными активы с процентным доходом, такие как облигации.
Сохраняют ли медведи контроль?
Технический прогноз указывает на преимущество медведей после недавнего пробоя XAU/USD ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA).
Возобновление боевых действий на Ближнем Востоке после того, как Тегеран сбил американский вертолет Apache ранее на этой неделе, снизило надежды на скорое соглашение, усилив опасения по поводу продолжительных перебоев в Ормузском проливе. При сохранении макроэкономических препятствий путь наименьшего сопротивления остается вниз.
Технический анализ: появляются сигналы перепроданности, но тренд остается медвежьим
XAU/USD продолжает медвежью фазу, удерживаясь значительно ниже 200-дневной, 50-дневной и 100-дневной простых скользящих средних (SMA), которые все вместе образуют широкую зону предложения сверху.
Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике находится в зоне перепроданности около 26, в то время как индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается глубоко в отрицательной зоне с линией ниже сигнальной и гистограммой, закрепившейся в красной зоне, что вместе указывает на сильный, но растянутый нисходящий импульс, а не на подтвержденное основание.
Сверху начальное сопротивление формируется на уровне 200-дневной SMA около $4 446,50, с дальнейшими барьерами на 50-дневной SMA около $4 593,71 и 100-дневной SMA близко к $4 774,23 — уровни, которые, вероятно, ограничат попытки отскока, пока общий тон остается слабым. Снизу психологический уровень $4 000 является ближайшей поддержкой, за которым следует горизонтальный уровень на $3 900, пробой которого откроет распродажу к более низким циклическим минимумам.
(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD удерживается выше 1,1500 после ЕЦБ и данных по PPI США
EUR/USD находится под новым давлением продаж и движется к уровню 1,1500 в ходе американской сессии в четверг. Европейский центральный банк, как и ожидалось, повысил ставки, в то время как оптовая инфляция в США в мае оказалась выше прогнозов.
GBP/USD продолжает падение ниже 1,3350 на фоне возобновившегося спроса на доллар США
GBP/USD падает ниже уровня 1,3350 на американской сессии в четверг. Усиление ястребиных ожиданий в отношении ФРС и надвигающиеся геополитические риски на Ближнем Востоке поддерживают последний рост доллара США, особенно после того, как индекс цен производителей вырос на 6,5% г/г в мае.
Золото испытывает новые минимумы 2025 года ниже $4 100
Золото торгуется около $4 070 за тройскую унцию, опасно приближаясь к психологической отметке $4 000. Более мягкий базовый индекс потребительских цен США ослабил опасения по поводу неконтролируемой инфляционной спирали, но возобновившиеся опасения возникли после более высокого, чем ожидалось, майского отчета по индексу цен производителей США (PPI).
Крипто сегодня: отскок биткоина, Ethereum и XRP расширяется несмотря на продолжающиеся удары США по Ирану
Цена биткоина стабилизирует свое восстановление в четверг, незначительно поднимаясь к $63 000 несмотря на непрекращающиеся оттоки капитала. Тем временем альткоины, включая Ethereum и Ripple, демонстрируют слабые признаки отскока, торгуясь выше $1,650 и $1,12 соответственно.
Европейский центральный банк повышает ключевые ставки на 25 б.п., как и ожидалось
В четверг Европейский центробанк (ЕЦБ) объявил о повышении ключевых ставок на 25 базисных пунктов (б.п.) по итогам июньского заседания, как и ожидалось. В результате процентная ставка по основным операциям рефинансирования, процентные ставки по маржинальному кредитному механизму и депозитному механизму составили 2,4%, 2,65% и 2,25% соответственно.