Золото падает до годового минимума ниже $3 900 на фоне опасений по поводу инфляции, в преддверии публикации данных по PPI в США

• Цена на золото падает почти до $3 880 в начале азиатской сессии в пятницу.
• В пятницу в центре внимания будут данные по инфляции на основе индекса цен производителей (PPI) США за октябрь.

Цена на золото (XAU/USD) падает до минимума более чем за год в районе $3 880 в начале азиатской сессии в пятницу. Устойчивые опасения по поводу инфляции в США и ожидания более высоких процентных ставок оказывают давление на драгоценный металл. Позднее в пятницу трейдеры получат дополнительные сигналы из отчета по индексу цен производителей (PPI) США за октябрь.

Президент США Дональд Трамп заявил в четверг, что США не нуждаются в сделке с Ираном, развеяв надежды на соглашение, которое положило бы конец конфликту. После этой новости цены на нефть подскочили, усилив инфляционные опасения.

"Более высокие цены на энергоносители по-прежнему оправдывают ястребиную позицию ФРС, а ястребиная ФРС означает более высокие процентные ставки и, следовательно, встречный ветер для желтого металла," сказал Дэвид Мегер, директор по торговле металлами в High Ridge Futures.

Опубликованные ранее на этой неделе данные по инфляции на основе индекса потребительских цен (CPI) США, оказавшиеся сильнее ожиданий, также укрепили ожидания повышения ставки ФРС в декабре. Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что следует рассмотреть возможность повышения ставки на 50 базисных пунктов, если базовая инфляция останется высокой.

Теперь рынки оценивают вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов в 14,5% по сравнению с нулевой вероятностью до публикации во вторник отчета об инфляции.

Внимание переключится на пятничный отчет по PPI в США в поисках дополнительных сигналов об инфляции и решении центрального банка США по процентным ставкам. Ожидается, что общий PPI покажет рост на 6,6% г/г в октябре, тогда как базовый PPI, согласно прогнозам, продемонстрирует увеличение на 5,0% г/г за тот же отчетный период.

Золото сияет на фоне того, как бегство от риска компенсирует стабильную ситуацию с кредитами и разнонаправленную динамику облигаций

Аналитики Deutsche Bank отмечают, что "кредитные рынки фактически оставались довольно стабильными по обе стороны Атлантики," однако преобладающий настрой бегства от риска на фондовых рынках вылился в "удачную неделю для золота, которое выросло на +5,06% (-0,42% в пятницу), показав лучший недельный результат с августа." Они добавляют, что "наряду с настроем бегства от риска на фоне распродажи акций компаний, связанных с ИИ, это помогло снизить доходность суверенных облигаций по всему миру." Несмотря на это, динамика базовых ставок была неоднородной: Deutsche Bank отмечает, что "доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на +1 б.п. до 4,87%, а Brent снижается примерно на процент на момент написания."

Дэйли придерживается ястребиного курса из-за рисков инфляции, связанных с ИИ, поддерживая рост доллара

Выступление Дэйли получает оценку 8,3/10 по данным трекера выступлений FXS, демонстрируя явный ястребиный уклон по сравнению с историческим средним значением 6,5/10, с неоднократным акцентом на устойчивой инфляции и склонности к дальнейшему ужесточению политики. Ключевые заявления указывают на ИИ как на структурный фактор роста производительности и потенциального будущего ценового давления, но не как на главную причину текущей инфляции, укрепляя нарратив об уверенном росте, стабильных рынках труда и устойчивой инфляции в сфере услуг, которая по-прежнему требует сдержанной политики. Готовность к повышению ставки в сентябре и мнение о том, что "инфляционное давление растет, а не снижается", подчеркивают сохраняющийся уклон политики в сторону дополнительного повышения ставок, что оказывает поддержку доллару по отношению к евро и иене.

Индекс настроений ФРС FXS повышается на 1,01 пункта до 147,55, прочно закрепляясь на ястребиной территории и соответствуя высокому показателю трекера выступлений FXS. Это движение указывает на то, что рынкам следует воспринимать комментарии Дэйли как подтверждение ожиданий сохранения более жесткой политики на более длительный срок, что обычно поддерживает доллар по отношению к основным аналогам.

Технический анализ: золото сохраняет негативный настрой ниже 100-дневной SMA

На дневном графике XAU/USD сохраняет ближайший медвежий уклон, поскольку спот торгуется ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и средней полосы полос Боллинджера (20). Цена колеблется чуть выше поддержки нижней полосы Боллинджера, указывая на сохранение преобладающего понижательного давления, в то время как индекс относительной силы (RSI) (14) на уровне 37,64 остается ниже нейтральной отметки 50, намекая на слабую уверенность быков, а не на явную перепроданность.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление расположено у средней полосы Боллинджера в районе $4 038, за которым следует 100-дневная SMA около $4 200, а верхняя полоса Боллинджера на уровне $4 205 выступает в качестве более высокого технического ограничителя. С точки зрения снижения, ближайшая поддержка совпадает с нижней полосой Боллинджера на уровне $3 870, и устойчивый прорыв ниже этой зоны откроет путь к более глубокому отступлению, тогда как для ослабления текущего медвежьего настроя потребуется восстановление выше средней полосы.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)