Золото отступает, так как ожидания снижения ставок ФРС ослабевают, а спрос на безопасные активы снижается

• XAU/USD откатился до $4 204 после достижения трехнедельного максимума $4 245, так как ослабление ожиданий снижения ставок ФРС охладило импульс на ранних торгах.
• Открытие правительства США и перемирие в торговле между США и Китаем снижают спрос на безопасные активы, что потенциально ограничивает дальнейший рост.
• Смешанная риторика ФРС продолжается: Дейли занимает мягкую позицию, в то время как Кашкари предупреждает, что инфляция остается на неприятно высоком уровне.

Золото (XAU/USD) в четверг выросло до почти трехнедельного максимума $4 245, так как открытие правительства США ослабило доллар США. Спекуляции о том, что данные по занятости за сентябрь могут стать катализатором для снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС), подтолкнули желтый металл вверх.

На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $4 204, увеличившись на 0,25% за день, теряя часть своего блеска, так как участники рынка сократили ставки на то, что ФРС снизит ставки на заседании в декабре.

Золото сокращает приросты, так как трейдеры снижают ожидания смягчения в декабре, несмотря на слабый доллар и продолжающуюся макроэкономическую неопределенность

В прошлом месяце центральный банк США снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов до диапазона 3,75%-4%, но председатель ФРС Джером Пауэлл предупредил, что снижение на заседании в декабре не гарантировано.

Катализаторы, поднимающие цены на золото из-за неопределенности, могут быть причиной продолжающегося падения золота. Перемирие в торговле между США и Китаем и открытие правительства США могут стать встречными ветрами и подтолкнуть XAU/USD вниз.

Тем временем представители Федеральной резервной системы привлекают внимание, так как президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли подтвердила свою мягкую позицию, в то время как президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари был ястребиным, подтвердив, что стоимость жизни высока.

Ежедневные рыночные движители: Золото держится уверенно, несмотря на высокие реальные доходности США

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику стоимости доллара по отношению к шести другим валютам, упал на 0,43% до 99,04, несмотря на открытие правительства.
• Напротив, доходности казначейских облигаций США растут, при этом доходность 10-летних казначейских облигаций увеличилась на три с половиной базисных пункта до 4,10%. Реальные доходности США — которые обратно коррелируют с ценами на золото — также выросли почти на четыре базисных пункта до 1,83%.
• Палата представителей США одобрила законопроект о временном финансировании в среду поздно вечером с разделением голосов 222-209, который восстанавливает работу правительства до 30 января 2026 года, при этом некоторые ведомства полностью финансируются до конца сентября 2026 года. Тем не менее, страхи о новом шатдауне в начале февраля 2026 года остаются.
• Нил Кашкари из Миннеаполиса видит смешанные сигналы от экономики, но подчеркивает, что инфляция слишком высока, "колеблясь около 3%." Напротив, Мэри Дейли из Сан-Франциско заявила, что "пока рано говорить о том, что не будет снижения или что оно точно будет" в декабре. Она подчеркнула, что двойная задача ФРС находится в равновесии, но отметила, что рынок труда ухудшился.
• Ожидания, что отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе за сентябрь может быть опубликован на следующей неделе, растут, хотя экономический советник Белого дома Кевин Хассет заявил, что данные по уровню безработицы не будут опубликованы. В этой связи Эдвард Лоренс из Fox сообщил, что отчет по занятости за сентябрь ожидается на следующей неделе, ссылаясь на источники.
• Тем временем последний отчет ADP, показывающий, что частные компании сократили рабочие места, и отчет Challenger, согласно которому работодатели в США сократили 153 074 рабочих места в октябре, намекают на то, что отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе может быть удручающим.
• Шансы на снижение ставки ФРС на заседании в декабре равны 50 на 50, согласно данным Prime Market Terminal Interest Rate Probability.

Технический обзор: Золото стабилизируется около $4 200

Восходящий тренд золота остается в силе, но покупательский импульс угасает, если золото не закроется на дневной основе выше $4 200. Бычий импульс, похоже, угасает, как показывает индекс относительной силы (RSI), который стал почти горизонтальным, но указывает на то, что покупатели находятся у руля.

Тем не менее, если XAU/USD закроется ниже $4 200 в течение дня, это откроет путь для продавцов, чтобы подтолкнуть золото к $4 100 и ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $4 074. Как только это будет преодолено, следующей остановкой станет минимум 28 октября около $3 886.