Золото отскакивает, так как новые сигналы ФРС возрождают ожидания смягч

• Золото сокращает внутридневные потери, так как Уильямс из ФРС сигнализирует о возможности скорого снижения ставки.
• Смешанные данные по рынку труда США усиливают ожидания, что политики могут оставаться осторожными в следующем месяце.
• Слабые сигналы физического спроса из Китая и снижение экспорта Швейцарии добавляют к общей рыночной картине.

Золото (XAU/USD) сокращает часть своих внутридневных потерь в пятницу после свежих комментариев представителей Федеральной резервной системы (ФРС), которые возродили ожидания скорого снижения ставки. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что он по-прежнему видит возможность для скорого снижения, что помогло металлу восстановиться после предыдущего падения.

На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 067, отскочив от внутридневного минимума около $4 022, хотя он остается уязвимым, так как металл продолжает колебаться в пределах диапазона, установленного ранее на этой неделе.

Рынки снижали ожидания снижения ставки в декабре, так как большинство представителей ФРС в последние недели занимали заметно осторожную позицию. Политики неоднократно предупреждали, что инфляция остается устойчиво высокой, а рынок труда, хотя и охлаждается, все еще достаточно устойчив, чтобы оправдать более терпеливый подход.

На этом фоне рынки теперь видят 70%-ную вероятность снижения ставки в декабре, что является резким скачком с около 31% ранее сегодня. Более низкие процентные ставки обычно повышают спрос на недоходные активы, такие как золото.

Движущие силы рынка: трейдеры оценивают смешанные данные по рынку труда и осторожные сигналы от ФРС

• Член совета управляющих ФРС Уильямс выразил осторожный взгляд на перспективы монетарной политики, признав, что прогресс в борьбе с инфляцией застопорился, хотя он по-прежнему ожидает, что рост цен вернется к целевому уровню в 2% к 2027 году. Он отметил, что экономический рост замедлился, а рынок труда постепенно охладел, при этом риски снижения занятости увеличиваются. Уильямс также сказал, что недавние тарифы добавили ценового давления, но не ожидается, что они приведут к устойчивой инфляции. Он повторил, что монетарная политика остается умеренно ограничительной.
• Президент ФРБ Филадельфии Анна Полсон заявила в четверг, что она осторожно подходит к решению по политике в декабре. Она охарактеризовала отчет по рынку труда за сентябрь как "в целом обнадеживающий", но отметила, что она больше обеспокоена занятостью, чем инфляцией на грани. Полсон добавила, что снижение ставок, осуществленное до сих пор, было уместным, хотя каждое из них "поднимает планку" для дальнейшего смягчения. Учитывая повышательные риски для инфляции и понижательные риски для занятости, она сказала, что монетарная политика должна "идти по тонкой линии".
• Число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в сентябре увеличилось на 119 000, что значительно превышает прогноз в 50 000. Рынки также сосредоточились на значительном понижении оценки за август, который был изменен на снижение на 4 000 с ранее сообщенного роста на 22 000. Уровень безработицы поднялся до 4,4%, увеличившись с 4,3% в августе, превысив ожидания в 4,3% и достигнув самого высокого уровня с октября 2021 года.
• Это был первый официальный отчет по занятости в США за несколько недель после задержек, вызванных правительственным шатдауном. Это также последний отчет по занятости перед заседанием ФРС 9-10 декабря, после подтверждения Бюро статистики труда (BLS) в среду о том, что данные за октябрь будут опубликованы вместе с отчетом за ноябрь 16 декабря.
• В экономическом календаре США в пятницу позже будут опубликованы предварительные индексы PMI от S&P Global за ноябрь, за которыми последует индекс потребительских настроений от Университета Мичигана. Внимание также будет сосредоточено на плотном графике выступлений представителей ФРС, включая президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, члена совета управляющих ФРС Майкла Барра, заместителя председателя ФРС Филипа Джефферсона и президента ФРБ Далласа Лори Логан.
• Согласно отчету Reuters, экспорт золота из Швейцарии упал на 11% в октябре, при этом поставки в Китай сократились на 93% до всего лишь 2,1 тонны, что является самым низким уровнем с февраля. Китайские дилеры предлагали скидки в размере 48-60 долларов за унцию в начале октября, что сигнализировало о слабом физическом спросе на крупнейшем потребительском рынке мира. Экспорт в Великобританию также резко сократился, упав на 69% по сравнению с предыдущим месяцем.

Технический анализ: XAU/USD испытывает трудности под 50-SMA, так как RSI остается ниже средней линии

На 4-часовом графике XAU/USD остается под давлением, торгуясь ниже 50-периодных простых скользящих средних (SMA), что сохраняет краткосрочный тон в пользу продавцов. 50-периодная SMA на уровне около $4 105,62 начала разворачиваться, сигнализируя о ослаблении бычьего импульса, в то время как она все еще находится чуть выше плавно растущей 100-периодной SMA около $4 058,39.

Цена отскочила от нижней границы широкого симметричного треугольника, с восходящей линией тренда, содержащей ценовое движение на протяжении ноября. Устойчивый прорыв ниже этой линии тренда может открыть путь к психологическому уровню $4 000, за которым следует минимум 28 октября около $3 886.

С точки зрения роста, область $4 100-$4 150 остается прочным потолком, и быки испытывают трудности с прорывом выше нее. Моментум остается слабым, с индексом относительной силы (14) на уровне 42,46, который держится ниже средней линии 50 и указывает на отсутствие бычьего импульса.

(Эта история была исправлена 21 ноября в 13:53, чтобы отразить, что президент ФРС Анна Полсон выступила в четверг, а не в пятницу.)