Золото опускается ниже $4 800 по мере снижения интереса к риску и нового снижения спроса на безопасные активы

• Цена на золото падает на фоне надежд на прогресс в отношениях США и Ирана, а сниженный спрос давит на драгоценный металл.
• Рост доходности казначейских облигаций и устойчивость фондовых рынков усилили давление на цены на золото.
• Трейдеры продолжают следить за рисками в Ормузском проливе и упорной инфляцией в поисках нового направления.

Цена на золото снижается в ходе сессии почти на 1% на фоне улучшения аппетита к риску и перераспределения потоков в пользу американских акций, что подтолкнуло индекс S&P 500 выше отметки 7 000, готовясь протестировать исторический максимум около 7,014. На момент написания статьи XAU/USD торгуется ниже $4 800 после достижения пика в $4 871.

Золото снижается на фоне роста акций и укрепления доходности, что снижает спрос на безопасные активы

Спекуляции о том, что переговоры между США и Ираном могут положить конец конфликту, усиливаются после комментария президента США Дональда Трампа, который заявил, что война близка к завершению, добавив: «Думаю, впереди вас ждут удивительные два дня», в интервью ABC News. В результате привлекательность золота как безопасного актива, наряду с возвратом средств в акции, оказала давление на жёлтый металл, несмотря на общую слабость доллара США.

Индекс доллара США (DXY), измеряющий динамику шести валют по отношению к доллару, снизился на 0,06% до 98,05, немного выше шестинедельного минимума 97,96. Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на три базисных пункта до 4,275%, поддерживаемая ожиданиями отсутствия снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) в этом году, что является препятствием для цен на золото.

Несмотря на позитивные новости, блокада США Ормузского пролива сохраняет высокую напряжённость. Reuters сообщил, что Иран может рассмотреть возможность разрешения прохода судов через оманскую сторону пролива без вмешательства или атак в рамках сделки с США.

Что касается данных, то во вторник отчет по инфляции показал, что индекс цен производителей (PPI) в марте вырос до 4%, но не достиг ожидаемых 4,6%, в основном из-за роста цен на бензин на 15,7%, согласно данным Бюро статистики труда США (BLS).

Высокий показатель PPI в США дополнительно укрепляет позицию против снижения ставок ФРС в 2026 году. Денежные рынки учитывают лишь восемь базисных пунктов смягчения к концу года, согласно Prime Market Terminal (PMT).

Вероятности изменения процентных ставок Федеральной резервной системы

Низкие процентные ставки благоприятствуют ценам на золото. Деэскалация конфликта может снизить инфляционное давление. Тем не менее, инфляция в США остается упорно высокой на уровне около 3%, и большинство чиновников ФРС заявили, что текущая политика является «адекватной» в условиях неопределенности.

Бет Хаммак из ФРС Кливленда заявила, что процентные ставки, как ожидается, останутся неизменными «еще долгое время». Она не ожидает необходимости в ближайшее время корректировать текущую процентную политику ФРС.

Президент ФРС Сент-Луиса Альберто Мусалем в среду отметил, что высокие цены на нефть, вероятно, сохранят базовую инфляцию почти на один процентный пункт выше целевого уровня ФРС в 2% в 2026 году. Он признал, что «вероятно, мы увидим некоторую передачу влияния цен на нефть на базовую инфляцию».

В целом, если ФРС сохранит ставки на прежнем уровне, XAU/USD может быть готов к очередному снижению. Внимание сосредоточено на данных по первичным заявкам на пособие по безработице в четверг и дополнительных выступлениях представителей ФРС.

Технический обзор XAU/USD: золото отступает, пытаясь удержаться выше $4 800

Восходящий тренд золота сохраняется, но после достижения максимума около $4 871 и неудачи преодолеть следующий ключевой уровень сопротивления на $4 899, 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) подтолкнула цены вниз.

Ценовое движение остается конструктивным после достижения четырехнедельного максимума ранее в сессии. Однако если XAU/USD закроется ниже $4 800, возможен спад к дневному минимуму 14 апреля на уровне $4 742.

Моментум остается бычьим, о чем свидетельствует индекс относительной силы (RSI), хотя он хрупок из-за близости к нейтральному уровню индекса.

Для продолжения роста необходим чистый прорыв выше $4 850. Ключевые уровни сопротивления расположены на 50-дневной SMA на $4 899 и на $4 950, перед уровнем $5 000.

С другой стороны, первая ключевая поддержка находится на $4 750, перед дневным минимумом 14 апреля, после чего возможен тест уровня $4 700. Пробой последнего откроет путь к области схождения 100-дневной и 20-дневной SMA около $4 684 и $4 640 соответственно.