- Золото отступает от рекордных максимумов, так как низкая ликвидность в праздничный период вызывает умеренную фиксацию прибыли.
- Спрос на безопасные активы, ожидания смягчения политики ФРС и ослабление доллара США продолжают поддерживать общий бычий настрой.
- С технической точки зрения, медвежья дивергенция по RSI предупреждает о краткосрочной консолидации, хотя восходящий тренд остается неизменным.
Золото (XAU/USD) торгуется под давлением в среду после того, как ранее в день достигло нового исторического максимума около $4 526. Волатильность возросла на фоне низкой ликвидности в праздничный период перед Рождеством, что способствовало умеренной фиксации прибыли на высоких уровнях. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 470, увеличившись почти на 3% на этой неделе.
Исторический рост золота в этом году был поистине замечательным, цены выросли более чем на 70% с начала года, что ставит золото на путь к его лучшему годовому результату с 1979 года. Ралли было вызвано сильным спросом на безопасные активы на фоне постоянных геополитических рисков и экономической неопределенности, а также устойчивыми институциональными и инвестиционными потоками.
Еще одним важным фактором, способствующим историческому росту золота, стало общее ослабление доллара США (USD), вызванное протекционистской торговой риторикой президента США Дональда Трампа и смягчением денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС).
ФРС провела кумулятивное снижение ставок на 75 базисных пунктов (б.п.) в 2025 году. Рынки также закладывают в цены два дополнительных снижения ставок в следующем году. Эта обстановка продолжает поддерживать спрос на драгоценный металл, так как более низкие процентные ставки снижают альтернативные издержки на удержание недоходных активов, таких как золото.
Смотря вперед, золото может консолидироваться в краткосрочной перспективе, так как отсутствие новых рыночных катализаторов и дальнейшая фиксация прибыли перед концом года могут оказать некоторое понижательное давление на цены. Тем не менее, общий восходящий тренд остается надежно в силе, что предполагает, что ралли, вероятно, продолжится в 2026 году.
Движущие силы рынка: прогноз ФРС и геополитика поддерживают золото
- Рынки переварили последний пакет ключевых экономических данных перед праздничным периодом. Первичные заявки на пособие по безработице снизились до 214 тыс. с 224 тыс. на предыдущей неделе, оказавшись ниже рыночного прогноза в 223 тыс. Тем временем повторные заявки на пособие по безработице выросли до 1,923 млн, увеличившись с 1,885 млн на предыдущей неделе, в то время как четырехнедельная средняя первичных заявок немного снизилась до 216,75 тыс. с 217,5 тыс.
- Во вторник Бюро экономического анализа США опубликовало предварительную оценку валового внутреннего продукта (ВВП) за третий квартал, которая была задержана из-за недавнего шатдауна правительства. Отчет показал, что экономика США выросла с годовым темпом 4,3% в третьем квартале, превысив как предыдущую оценку в 3,8%, так и рыночные ожидания в 3,3%.
- Оптимистичные данные по ВВП контрастируют с более слабыми данными из США в других областях. Заказы на товары длительного пользования упали на 2,2% в октябре, в то время как промышленное производство снизилось на 0,1% в месячном исчислении в октябре, прежде чем восстановиться на 0,2% в ноябре. Тем временем индекс потребительского доверия Conference Board упал до 89,1 в декабре с пересмотренного вверх 92,9 в ноябре, что продолжает давить на доллар США.
- Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 97,96, оставаясь выше своего самого низкого уровня с 3 октября.
- Что касается монетарной политики, рынки в целом ожидают, что ФРС оставит ставки без изменений на своем январском заседании. Председатель Джером Пауэлл заявил на декабрьском заседании по политике, что ФРС "хорошо подготовлена, чтобы подождать и посмотреть, как будет развиваться экономика." Инструмент CME FedWatch показывает лишь 13%-ную вероятность снижения ставки в январе. Тем не менее, инвесторы ожидают, что центральный банк вернется к смягчению позже в этом году на фоне признаков охлаждения инфляции и ослабления рынка труда.
- Геополитическая напряженность остается высокой, с продолжающимся конфликтом между Россией и Украиной, постоянной нестабильностью на Ближнем Востоке и растущей напряженностью между Соединенными Штатами и Венесуэлой, что продолжает оказывать давление на рыночные настроения.
Технический анализ: медвежья дивергенция RSI повышает риск коррекции
На дневном графике XAU/USD движется по неизведанной территории, хотя риски умеренного отката начинают накапливаться. Индикаторы моментума указывают на то, что ралли становится чрезмерным, индекс относительной силы (RSI) колеблется в области перекупленности и показывает первые признаки усталости, в то время как медвежья дивергенция начинает формироваться.
Общая бычья структура остается надежно в силе, так как цены продолжают торговаться значительно выше ключевых скользящих средних. С точки зрения снижения, предыдущий исторический максимум около $4 381 может выступать в качестве первой линии защиты, за которой следует 9-дневная простая скользящая средняя (SMA) около $4 372.
Решительный прорыв ниже этой краткосрочной средней может открыть путь к 50-дневной SMA около $4 167, где покупатели, вероятно, вновь появятся.
С точки зрения роста, психологический уровень $4 500 выступает в качестве немедленного сопротивления, перед потенциальным повторным тестированием нового исторического максимума на уровне $4 526. Устойчивый прорыв выше этой зоны может открыть двери для дальнейшего роста к отметке $4 600.
Тем временем средний индекс направленности (ADX) растет и находится выше отметки 30, сигнализируя о том, что сила базового тренда остается сильной, даже несмотря на то, что импульс охлаждается в краткосрочной перспективе.
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD консолидируется около уровня 1,1570
EUR/USD испытывает трудности с удержанием момента и снижается обратно к зоне 1,570 во вторник после неоднозначных данных PMI из Германии и еврозоны, где рост демонстрирует признаки потери оборотов. Тем временем рынки остаются чувствительными к новостям с Ближнего Востока, поскольку противоречивые сигналы из США и Ирана относительно возможных переговоров поддерживают высокий уровень неопределенности.
GBP/USD остается под давлением около 1,3380
Пара GBP/USD теряет импульс и пробивает уровень 1,3400 во вторник, под давлением ослабления интереса к риску, что оказывает поддержку доллару США. Ранее ожидалось, что составной индекс PMI Великобритании ослабнет в марте, указывая на потерю импульса в экономической активности. Теперь внимание переключается на публикацию данных по CPI Великобритании в среду для получения новых направленных сигналов.
Золото продолжает снижение, возвращается к $4 300
Для медвежьего настроя по золоту нет передышки. Драгоценный металл продолжает многодневную нисходящую тенденцию, на этот раз колеблясь около отметки $4 300 за тройскую унцию на фоне уверенного роста доллара США, повышения доходности казначейских облигаций США и сохраняющейся неопределённости на геополитическом фронте.
Биткоин готовится к волатильности на фоне неопределённости сделки между США и Ираном, которая держит трейдеров в напряжении
Биткоин торгуется в красной зоне около отметки $70 000 во вторник после резкого восстановления накануне. Институциональный и корпоративный спрос поддерживает восстановление BTC, поскольку спотовые биржевые фонды зафиксировали новые притоки, а Strategy в понедельник добавила больше BTC в свои резервы.
Вот что нужно знать во вторник, 24 марта:
Рынки занимают осторожную позицию в начале вторника после волатильного движения в начале недели. В экономическом календаре во вторник будут представлены предварительные данные по индексам деловой активности (PMI) в производственном секторе и сфере услуг за март для Германии, еврозоны, Великобритании и США.