- Золото отскакивает на фоне ослабления доллара США после предупреждений о валютных интервенциях в Токио.
- Ожидания сохранения высоких процентных ставок в течение длительного времени продолжают ограничивать рост недоходного металла.
- С технической точки зрения, XAU/USD остается ограниченным ниже плотного кластера ключевых скользящих средних на 4-часовом графике.
Золото (XAU/USD) в четверг немного растет, восстанавливаясь после месячного минимума в $4 510, зафиксированного накануне. Умеренный отскок происходит на фоне ослабления доллара США (USD) после усиления предупреждений о валютных интервенциях в Токио. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 620, прибавляя около 1,67% за день, хотя сохраняется тенденция к второму подряд месячному снижению.
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 98,28, снижаясь примерно на 0,68%. Золото больше выигрывает от ослабления доллара, чем от фундаментальных факторов, поскольку макроэкономические препятствия сохраняются на фоне продолжающейся напряженности на Ближнем Востоке.
Президент США Дональд Трамп заявил, что Соединённые Штаты продолжат военно-морскую блокаду Ирана до тех пор, пока не будет достигнуто ядерное соглашение с Тегераном. Также сообщается, что Трамп рассматривает новый план по повторному открытию Ормузского пролива, работая с союзниками для защиты энергетических потоков при сохранении давления на иранские порты.
Неопределенность в отношении скорого разрешения конфликта между США и Ираном и повторное открытие Ормузского пролива поддерживают высокие цены на нефть, что усиливает опасения по поводу инфляции и повышает ожидания того, что центральные банки могут сохранить процентные ставки на высоком уровне дольше или даже ужесточить политику, если инфляционное давление усилится.
Среда более высоких процентных ставок обычно негативно сказывается на недоходных активах, таких как золото, поэтому потенциал роста остается ограниченным, несмотря на внутридневной отскок. Эта точка зрения дополнительно подтверждается последним решением по денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы (ФРС), объявленным в среду.
ФРС оставила базовую ставку без изменений в диапазоне 3,50%-3,75%, что соответствовало ожиданиям. Однако решение выявило раскол внутри комитета — голосование 8-4 стало самым большим числом несогласных с 1992 года. Губернатор Стивен Миран выступил за снижение ставки на 25 базисных пунктов, в то время как три региональных президента ФРС — Бет Хаммак, Нил Кашкари и Лори Логан — выступили против включения какого-либо смягчающего сигнала в заявление.
Во время пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что события на Ближнем Востоке добавляют неопределенности в экономический прогноз. Он подчеркнул, что высокие цены на энергоносители, вероятно, приведут к росту инфляции в краткосрочной перспективе, при этом текущая политика «хорошо позиционирована» для выжидательной стратегии.
Рынки теперь всё больше ожидают, что центральный банк сохранит ставки без изменений до 2026 года, в то время как вероятность повышения ставки к апрелю 2027 года выросла до 23,8% с всего 0,8% неделей ранее, согласно инструменту CME Group FedWatch Tool.
Срок полномочий Пауэлла на посту председателя заканчивается 15 мая. Бывший губернатор ФРС Кевин Уорш, выдвинутый президентом США Дональдом Трампом, теперь ожидает полного голосования в Сенате после того, как его кандидатура была одобрена Комитетом по банковскому делу Сената в среду.
Что касается данных, экономика США выросла в первом квартале 2026 года с годовой скоростью 2,0%, по сравнению с 0,5% в предыдущем квартале, но ниже рыночных ожиданий в 2,3%, согласно предварительной оценке. Индекс цен PCE вырос на 0,7% в марте по сравнению с предыдущим месяцем, ускорившись с 0,4% в феврале и показав самый сильный рост с июня 2022 года. Между тем, базовый индекс PCE, предпочтительный показатель ФРС, увеличился на 0,3% в месячном выражении, немного замедлившись с 0,4% в феврале и соответствуя прогнозам.
Технический анализ: XAU/USD сталкивается с сильным сопротивлением вблизи ключевых SMA
На 4-часовом графике XAU/USD сохраняет медвежий краткосрочный настрой, поскольку цена удерживается ниже плотного кластера скользящих средних. Индекс относительной силы (RSI) поднялся выше линии 50 до примерно 52, что указывает на умеренное улучшение импульса, но пока недостаточное, чтобы преодолеть преобладающее сопротивление со стороны этих ключевых средних.
Сверху ближайшее сопротивление определяется сначала 50-периодной SMA на уровне $4 684, за которой следует 200-периодная SMA на $4 685, а 100-периодная SMA около $4 731 усиливает более широкую зону предложения в случае продолжения восстановления. Снизу следующая значимая поддержка находится на горизонтальном уровне около $4 500, пробой которого, вероятно, откроет путь для дальнейшего снижения, в то время как удержание выше этого уровня позволит сохранить потенциал для дальнейшей консолидации под потолком скользящих средних.
(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 18 сентября:
Индекс доллара США (DXY) демонстрирует скромный рост вблизи 100,30 в пятницу, поскольку трейдеры продолжают оценивать последнее повышение ставки Федеральной резервной системы и сигналы по политике. В среду центральный банк США решил повысить базовую процентную ставку на четверть процентного пункта до диапазона 3,75%-4,00%. Это первое повышение ставок ФРС с июля 2023 года. Выступление члена совета управляющих ФРС Мишель Боуман запланировано на более позднее время в пятницу.