Золото немного отступает на фоне отскока доллара США

• Золото торгуется с легким положительным уклоном, но не может продлить рост на фоне восстановления доллара США.
• Ожидания смягчения политики ФРС в 2026 году остаются в центре внимания после слабых сигналов с рынка труда США
• С технической точки зрения, XAU/USD остается в бычьей структуре, но консолидируется ниже зоны сопротивления 4,350.

Золото (XAU/USD) торгуется с легким положительным уклоном в среду, но не может развить ранние gains, так как восстановление доллара США (USD) ограничивает восходящий импульс. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4,315, откатываясь после кратковременного достижения $4,342 в начале европейской сессии.

Несмотря на диапазонные колебания цен, наблюдаемые на этой неделе, общий уклон для желтого металла остается конструктивным, так как голубой прогноз Федеральной резервной системы и постоянные геополитические риски помогают ограничить попытки снижения.

Ожидания рынка продолжают склоняться к дальнейшему смягчению монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) в 2026 году после того, как задержанные данные по занятости в США во вторник подтвердили опасения по поводу охлаждения рынка труда, внимание теперь переключается на отчет по индексу потребительских цен (CPI) в четверг.

Экономический календарь США относительно легок в среду, инвесторы будут анализировать комментарии ключевых членов FOMC для получения дополнительных подсказок о пути монетарной политики ФРС в следующем году.

Движущие силы рынка: данные по занятости в США подтверждают ожидания смягчения ФРС; геополитические риски вновь выходят на первый план

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает зеленую валюту по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 98,50, продолжая восстановление после кратковременного снижения ниже 98,00 во вторник, что является его самым низким уровнем с 3 октября.
• Данные Бюро трудовой статистики США (BLS) показали, что экономика США добавила 64 000 рабочих мест в ноябре, что немного выше рыночных ожиданий по увеличению на 50 000, после того как занятость упала на 105 000 в октябре из-за шатдауна правительства. Тем временем уровень безработицы вырос до 4,6%, превысив ожидания в 4,4%, что является самым высоким уровнем с сентября 2021 года.
• Отчет также показал, что данные по занятости в США были пересмотрены вниз на 33 000 в сумме за август и сентябрь, что подтверждает замечания председателя ФРС Джерома Пауэлла, который на пресс-конференции после заседания на прошлой неделе предупредил, что прирост рабочих мест с апреля мог быть завышен примерно на 60 000.
• В целом данные по занятости указывают на то, что рынок труда в США продолжает охлаждаться. Хотя прирост занятости в ноябре оказался немного лучше, чем ожидалось, общая картина остается слабой, с замедлением создания рабочих мест, ростом безработицы и снижением темпов роста заработной платы. Эти данные подтверждают ожидания, что у ФРС есть возможность смягчить политику, при этом рынки в настоящее время закладывают два снижения ставок в следующем году.
• Геополитические напряженности вновь выходят на первый план после того, как ранее оптимизм по поводу прогресса в мирных переговорах между США и Россией по Украине был затмён новыми событиями, в том числе сообщениями о том, что президент США Дональд Трамп приказал заблокировать санкционированные нефтяные танкеры, входящие и выходящие из Венесуэлы.

Технический анализ: XAU/USD консолидируется ниже сопротивления 4,350

С технической точки зрения, XAU/USD остается конструктивным после прорыва выше уровня $4,250, хотя краткосрочный рост, похоже, ограничен около $4,350, оставляя цены уязвимыми для периода консолидации.

На 4-часовом графике XAU/USD продолжает торговаться в восходящей структуре, поддерживаемой восходящей трендовой линией, проведенной от минимумов середины ноября около $4,000.

21-периодная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $4,310 предлагает немедленную динамическую поддержку, за которой следует более сильная зона поддержки вблизи $4,250, где сходится 50-периодная SMA.

С точки зрения роста, решительный прорыв выше региона $4,350 будет необходим для преодоления краткосрочного сопротивления и открытия двери для повторного тестирования рекордных максимумов и потенциально дальнейших приростов.

Индекс относительной силы (RSI) держится около 58, оставаясь в нейтральной и бычьей территории выше своей средней линии. Тем временем средний направленный индекс (ADX) на уровне около 29,75 указывает на то, что более широкий тренд остается неизменным, хотя некоторое охлаждение импульса подразумевает, что консолидация может предшествовать следующему направленному движению.