Золото отскакивает на новостях с Ближнего Востока, но более высокие ставки на длительный срок ограничивают рост

• Золото отыгрывает потери в пятницу на фоне реакции трейдеров на новые геополитические новости.
• Сильные закупки центральными банками и розничные инвестиции продолжают поддерживать общий тренд.
• XAU/USD торгуется ниже 100-дневной SMA и ключевых уровней коррекции Фибоначчи на дневном графике.

Золото (XAU/USD) сокращает внутридневные потери в пятницу на фоне реакции трейдеров на новые геополитические новости, связанные с продолжающейся войной на Ближнем Востоке. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 655, отыгрываясь от месячного минимума $4 510, достигнутого ранее на этой неделе.

Сообщается, что Иран представил новое предложение через пакистанских посредников в ответ на последние поправки США. Государственное агентство IRNA сообщило, что министр иностранных дел Аббас Арагчи информирует региональных коллег о позиции Тегерана по завершению войны.

Это вызвало надежды на то, что дипломатические усилия остаются живыми, несмотря на застой в переговорах. Однако потенциал роста золота остается ограниченным из-за сохраняющихся макроэкономических препятствий. Резкий рост цен на энергоносители уже повысил инфляцию в основных экономиках с начала войны между США и Ираном, что заставило центральные банки пересмотреть путь монетарной политики.

Крупнейшие центральные банки, включая Федеральную резервную систему (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ), Банк Англии (BoE), Банк Японии (BoJ) и Банк Канады (BoC), сохранили процентные ставки без изменений в последних заявлениях по политике, при этом подчеркивая зависимость от данных. Общий тон был несколько ястребиным, поскольку политики смотрят сквозь инфляционный шок.

На этом фоне рынки все больше ожидают, что ФРС отложит снижение ставок или даже рассмотрит возможность их повышения, если инфляционное давление усилится. Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры сейчас закладывают удержание ставок на текущем уровне в течение этого года, а вероятность повышения ставки к апрелю 2027 года выросла до 24,2%, по сравнению с 1,9% неделю назад.

Для золота сдвиг в сторону ожиданий более высоких ставок на длительный срок привел к устойчивому понижательному давлению с начала войны, при этом металл показал два последовательных месячных снижения, несмотря на свою роль хеджирования инфляции и безопасного актива. Недоходные активы, такие как золото, обычно хорошо себя показывают в условиях низких процентных ставок, поскольку снижение стоимости заимствований уменьшает альтернативные издержки их удержания.

В ближайшей перспективе ожидается, что металл будет торговаться с уклоном вниз, при этом любые попытки роста, вероятно, будут продаваться, поскольку поставки через Ормузский пролив остаются в значительной степени нарушенными, что поддерживает высокие цены на нефть и сохраняет внимание к инфляционным рискам.

В целом, более широкий восходящий тренд остается в силе, поддерживаемый сильным структурным спросом, включая стабильные закупки центральными банками и устойчивые инвестиционные потоки. Согласно отчету World Gold Council по тенденциям спроса на золото за 1 квартал 2026 года, общий спрос на золото, включая внебиржевые инвестиции, вырос на 2% в годовом выражении до 1 231 тонны, при этом центральные банки приобрели около 244 тонн, что на 3% больше. Золотые ETF зафиксировали приток в 62 тонны в 1 квартале, а спрос на слитки и монеты вырос на 42% в годовом выражении до 474 тонн.

Технический анализ: XAU/USD остается ограниченным под 100-дневной SMA

На дневном графике XAU/USD сохраняет медвежий краткосрочный уклон, поскольку спот торгуется ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $4 762 и уровня коррекции Фибоначчи 61,8% на $4 603. Металл остается под корректирующим давлением после неудачи удержать недавние максимумы, в то время как индекс относительной силы (RSI) около 41 находится в медвежьей зоне, не достигнув еще перепроданности, что указывает на сохраняющиеся риски снижения, но с возможностью прерывистых отскоков.

Сверху начальное сопротивление теперь сосредоточено на уровне коррекции 61,8% около $4 603, за которым следует более серьезный барьер, сформированный уровнем 50% коррекции на $4 759 и 100-дневной SMA на $4 761, с дальнейшими препятствиями на уровне 38,2% коррекции на $4 914 и 23,6% на $5 108. Снизу ближайшая поддержка формируется на уровне коррекции 78,6% около $4 381, далее следует 200-дневная SMA на $4 281 и предыдущая база колебаний около 100% коррекции на $4 099, где ожидается активная защита более широкого восходящего тренда со стороны покупателей.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)