Золото торгуется немного выше на фоне решения ФРС по процентной ставке

• Золото отскакивает, так как трейдеры осторожно позиционируются перед решением ФРС по процентной ставке.
• Рынки в целом ожидают, что ФРС объявит о втором подряд снижении процентной ставки на 25 б.п., снизив целевой диапазон до 3,75%-4,00%.
• Оптимизм в торговле между США и Китаем растет перед встречей Трампа и Си в четверг на саммите АТЭС в Южной Корее.

Золото (XAU/USD) демонстрирует скромное восстановление в среду, после того как накануне оно ненадолго упало до трехнедельного минимума около $3 886 во вторник. Отскок происходит на фоне осторожного перераспределения трейдеров перед решением Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке в 21:00 мск. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $3 995, с повышением почти на 1,0%, прерывая трехдневную полосу потерь, так как инвесторы вновь обращаются к безопасным активам.

Недавняя слабость золота была в значительной степени вызвана рисковым настроением, подпитываемым оптимизмом по поводу прогресса в торговле между США и Китаем, что оказало давление на спрос на драгоценный металл. Снижение привело к тому, что металл потерял почти 10% от исторического максимума прошлой недели в $4 381, прежде чем найти поддержку около отметки $3 900.

Тем не менее, с объявлением монетарной политики ФРС в центре внимания трейдеры пересматривают свои позиции, так как от центрального банка США в широких кругах ожидается второе подряд снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.). Этот шаг снизит целевой диапазон до 3,75%-4,00% после так называемого сентябрьского снижения ставки в рамках "управления рисками", направленного на смягчение воздействия трудового рынка на экономику.

Хотя снижение ставки рассматривается как свершившийся факт, внимание будет сосредоточено на сопутствующем заявлении по монетарной политике и пресс-конференции председателя Джерома Пауэлла после заседания, которые, как ожидается, будут направлять рыночные ожидания дальнейшего смягчения в декабре. Любой сигнал о продолжительном цикле смягчения может продлить отскок золота, в то время как осторожный тон может ограничить восходящий импульс.

Движущие силы рынка: ФРС в центре внимания перед переговорами Трампа и Си

• Доллар США (USD) и доходности казначейских облигаций торгуются разнонаправленно в преддверии решения ФРС по монетарной политике. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, снижается с внутридневного максимума 99,01 до уровня около 98,71, в то время как доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США выросла на 2,0 базисных пункта до 3,997%.
• ФРС сталкивается с деликатной ситуацией на фоне ограниченных данных по рынку труда из-за продолжающегося правительственного шатдауна в США. Однако компания Automatic Data Processing (ADP) объявила, что начнет публиковать предварительную еженедельную оценку занятости каждый вторник. В своем первом релизе ADP оценила, что частные работодатели в США добавили примерно 14 250 рабочих мест в неделю за четыре недели, завершившиеся 11 октября.
• На фоне нехватки данных из-за правительственного шатдауна в США, задержанный отчет по индексу потребительских цен (CPI) за прошлую неделю показал, что общий уровень инфляции вырос на 0,3% в месяц в сентябре, что ниже прогноза в 0,4%, в то время как годовой CPI остался на уровне 3,0%. Основной CPI вырос на 0,2% в месяц и на 3,0% в год, оба показателя оказались ниже ожиданий, что усиливает перспективы дальнейшего смягчения монетарной политики.
• На сентябрьском заседании ФРС отметила, что экономическая активность замедлилась в первой половине года, с замедлением прироста рабочих мест и ростом уровня безработицы, в то время как инфляция оставалась несколько высокой. Комитет подтвердил свою двойную задачу максимальной занятости и инфляции на уровне 2% в долгосрочной перспективе. Член Совета управляющих ФРС Стивен Миран был единственным диссентером, выступавшим за более глубокое снижение на 50 базисных пунктов, и ожидается, что он снова будет настаивать на более агрессивной позиции смягчения на сегодняшнем заседании.
• Помимо ФРС, внимание также обращается на геополитику, так как президент США Дональд Трамп и президент Китая Си Цзиньпин собираются встретиться в четверг на полях саммита АТЭС в Южной Корее. Выступая в среду, Трамп сказал: "Президент Си из Китая приезжает завтра сюда, и мы, надеюсь, будем заключать сделку — я думаю, это будет хорошая сделка для обеих сторон", подогревая оптимизм по поводу потенциального прорыва в торговых отношениях между Вашингтоном и Пекином.

Технический анализ:

XAU/USD пытается стабилизироваться выше $4 000, но отскок остается хрупким. На 4-часовом графике непосредственное сопротивление наблюдается в зоне $4 020–$4 050, которая ранее была зоной поддержки и теперь усилена 21-периодной простой скользящей средней (SMA). Решительный прорыв выше этого региона может открыть путь к следующему сопротивлению на уровне $4 100–$4 150, что соответствует 50-периодной SMA.

С точки зрения снижения уровень $4 000 остается ключевым разворотным уровнем. Устойчивый прорыв ниже этого порога откроет следующий уровень поддержки на $3 900.

Индекс относительной силы (RSI) начинает расти, восстанавливаясь из зоны перепроданности, но все еще ниже нейтральной отметки 50, что указывает на ограниченный бычий импульс и требует некоторой осторожности. Решение ФРС по процентной ставке, ожидаемое позже сегодня, вероятно, определит следующий направленный ход для желтого металла.