- Золото консолидируется возле минимумов более чем за семь месяцев в преддверии отчета по инфляции PCE в США.
- Более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции могут усилить ожидания повышения ставки ФРС и оказать дополнительное давление на золото.
- Технически XAU/USD остается в четко выраженном нисходящем тренде, при этом начинают появляться сигналы перепроданности.
Золото (XAU/USD) в четверг консолидирует умеренные потери, поскольку трейдеры сокращают экспозиции в преддверии выхода отчета по Индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США, который ожидается в 12:30 по Гринвичу. На момент написания статьи пара XAU/USD торгуется в районе $3 983, находясь близко к минимуму более чем за семь месяцев, достигнутому в среду.
Экономисты ожидают, что общий индекс PCE ускорится до 4,1% г/г в мае с 3,8% в апреле. Прогнозируется, что базовый индекс PCE немного вырастет до 3,4% г/г с 3,3%.
Падение ниже психологического уровня $4 000 оставляет XAU/USD почти на 28% ниже исторического максимума около $5 600, достигнутого в январе.
Снижение в значительной степени было вызвано последствиями войны между США и Ираном, что укрепило доллар США (USD), спровоцировало ликвидностные распродажи и усилило ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) может повысить процентные ставки позже в этом году, поскольку высокие цены на нефть подталкивали инфляцию вверх.
Тем не менее, трейдеры, по-видимому, не спешат решительно опускать золото ниже психологического уровня $4 000 в преддверии данных по инфляции в США, которые могут определить, продолжит ли драгоценный металл распродажу или отскочит выше $4 000.
В настоящее время трейдеры оценивают вероятность повышения ставки ФРС в сентябре на уровне 67%, согласно инструменту CME FedWatch.
Если инфляция превысит ожидания, рынки, вероятно, увеличат ставки на повышение ставки ФРС позже в этом году, что усилит доллар США и окажет давление на золото. Напротив, более слабые данные по инфляции могут побудить трейдеров сократить эти ожидания, что принесет некоторое облегчение драгоценному металлу.
Однако с возвращением цен на нефть к довоенным уровням опасения по поводу устойчивого инфляционного шока ослабли. Тем не менее, инфляция остается значительно выше целевого уровня ФРС в 2%, что указывает на то, что монетарная политика, вероятно, останется ограничительной дольше. В результате золото может оставаться под медвежьим давлением.
В геополитическом плане судоходство через Ормузский пролив продолжает улучшаться после временного мирного соглашения между США и Ираном. Последний раунд переговоров показал, что разногласия сохраняются по вопросам инспекций ядерной программы Ирана и будущего управления проливом.
Технический анализ: медвежий тренд сохраняется, появляются сигналы перепроданности
На дневном графике XAU/USD остается медвежьей, поскольку цена уверенно держится ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $4 474 и 100-дневной SMA на уровне $4 690.
Металл также находится под нисходящей линией сопротивления, уровень пробоя которой расположен около $4 350, в то время как индекс относительной силы (RSI) на уровне 29,87 опускается в зону перепроданности, что намекает на то, что, несмотря на доминирование давления продаж, нисходящее движение может стать уязвимым для отскоков на покрытии коротких позиций.
С точки зрения роста, начальное сопротивление наблюдается на горизонтальном барьере около $4 200, при этом уровень пробоя нисходящей линии тренда около $4 350 усиливает эту зону предложения. Выше этого уровня 200-дневная SMA на $4 474 и 100-дневная SMA на $4 690 формируют более широкую среднесрочную зону сопротивления, которую необходимо преодолеть для ослабления преобладающей медвежьей структуры.
С точки зрения снижения, следующим значимым уровнем поддержки является горизонтальная поддержка на $3 900,00. Четкий пробой ниже этого уровня откроет металл для более глубокой коррекционной фазы, несмотря на появляющиеся сигналы перепроданности по моментуму.
(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Пара USD/JPY находится в шаге от уровня 162,00, максимумы за четыре десятилетия
Пара USD/JPY немного выросла к уровню 162,00 в четверг, приблизившись к 40-летнему максимуму. Пара игнорирует надвигающиеся риски японской интервенции на фоне ожидания данных по индексу цен на товары личного потребления в США, которые будут опубликованы позднее сегодня.
EUR/USD опускается ниже 1,1350 на фоне ожиданий данных по инфляции PCE в США
EUR/USD не может запустить отскок и торгуется в красной зоне ниже 1,1350 в четверг. Осторожный настрой рынка помогает доллару США удержать позиции и давит на пару, поскольку внимание рынка переключается на отчет по инфляции PCE в США за май.
Золото не может стабилизироваться выше $4 000
Золото остается в минусе после сильных потерь в среду и торгуется ниже $4000 в четверг. Сырье сохраняет медвежий настрой третий день подряд и остается близко к самому низкому уровню с ноября 2025 года, достигнутому в среду, в то время как трейдеры ожидают важные данные по инфляции в США.
GBP/USD не удаётся отвоевать уровень 1,3200, внимание переключается на данные из США
Пара GBP/USD теряет импульс и снижается к уровню 1,3150 после кратковременной попытки восстановления в район 1,3200 в начале европейской сессии. Потенциал роста пары кажется ограниченным на фоне политической нестабильности в Великобритании и растущих ожиданий повышения процентных ставок в США в этом году. Трейдеры ожидают данных по инфляции PCE в США за май в четверг для определения четкого направления.
Вот что нужно знать в четверг, 25 июня:
После трехдневного роста и достижения максимума за 13 месяцев на отметке 101,80 в среду, индекс доллара США корректируется вниз, но удерживается выше 101,50 в начале четверга. Во второй половине дня Бюро экономического анализа США опубликует данные по индексу цен расходов на личное потребление, а также показатели личных расходов, личных доходов за май и окончательный пересмотр роста валового внутреннего продукта за первый квартал. В экономическом календаре США также будут представлены данные по заказам на товары длительного пользования за май и еженедельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице.