- Золото отскакивает от более чем семимесячного минимума после последнего отчета по инфляции в США.
- Данные по расходам на личное потребление (PCE) в США в целом совпали с ожиданиями рынка.
- С технической точки зрения, XAU/USD остается в четко выраженном нисходящем тренде, при этом начинают появляться сигналы перепроданности.
Золото (XAU/USD) показывает признаки стабилизации в четверг, поскольку трейдеры анализируют последние данные по индексу цен на товары личного потребления США (PCE), которые в целом совпали с ожиданиями рынка. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4036 после достижения более чем семимесячного минимума в $3959 в среду.
Бюро экономического анализа США сообщило, что базовый PCE вырос до 3,4% г/г в мае с 3,3% в апреле. В месячном исчислении базовый PCE остался без изменений на уровне 0,3%. Общий индекс PCE ускорился до 4,1% г/г с 3,8%, что является самым высоким годовым показателем с апреля 2023 года.
Трейдеры сосредоточились на стабильных данных по базовому индексу расходов на личное потребление (PCE), предпочитаемому Федеральной резервной системой (ФРС) показателю инфляции, что оказало умеренное давление на доллар США (USD) и помогло XAU/USD отскочить от отметки ниже $4 000.
Тем не менее, металл остается почти на 27% ниже своего исторического максимума около $5 600, достигнутого в январе. Падение в значительной степени было вызвано последствиями войны между США и Ираном, что укрепило доллар США (USD), спровоцировало ликвидностные распродажи и усилило ожидания того, что ФРС может повысить процентные ставки позже в этом году, поскольку высокие цены на нефть подстегнули инфляцию.
Последние данные по инфляции мало повлияли на нарратив о более высоких ставках в течение длительного времени. Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры в настоящее время оценивают вероятность повышения ставки на сентябрьском заседании в 60%, что ниже 67% ранее в тот же день.
Однако с возвращением цен на нефть к довоенным уровням опасения по поводу устойчивого инфляционного шока ослабли. Тем не менее, инфляция остается значительно выше целевого уровня ФРС в 2%, что указывает на то, что монетарная политика, вероятно, останется ограничительной дольше. В результате золоту может быть сложно показать значительное восстановление.
Дополнительные данные показали, что экономика США выросла в первом квартале с годовой скоростью 2,1%, по сравнению с 1,6% согласно окончательной оценке.
В геополитическом плане судоходство через Ормузский пролив продолжает улучшаться после временного мирного соглашения между США и Ираном. Последний раунд переговоров показал, что разногласия сохраняются по вопросам инспекций ядерной программы Ирана и будущего управления проливом.
Технический анализ: медвежий тренд сохраняется, появляются сигналы перепроданности
На дневном графике XAU/USD остается медвежьей, поскольку цена уверенно держится ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $4 474 и 100-дневной SMA на уровне $4 690.
Металл также находится под нисходящей линией сопротивления, уровень пробоя которой расположен около $4 350, в то время как индекс относительной силы (RSI) на уровне 29,87 опускается в зону перепроданности, что намекает на то, что, несмотря на доминирование давления продаж, нисходящее движение может стать уязвимым для отскоков на покрытии коротких позиций.
С точки зрения роста, начальное сопротивление наблюдается на горизонтальном барьере около $4 200, при этом уровень пробоя нисходящей линии тренда около $4 350 усиливает эту зону предложения. Выше этого уровня 200-дневная SMA на $4 474 и 100-дневная SMA на $4 690 формируют более широкую среднесрочную зону сопротивления, которую необходимо преодолеть для ослабления преобладающей медвежьей структуры.
С точки зрения снижения, следующим значимым уровнем поддержки является горизонтальная поддержка на $3 900,00. Четкий пробой ниже этого уровня откроет металл для более глубокой коррекционной фазы, несмотря на появляющиеся сигналы перепроданности по моментуму.
(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 18 сентября:
Индекс доллара США (DXY) демонстрирует скромный рост вблизи 100,30 в пятницу, поскольку трейдеры продолжают оценивать последнее повышение ставки Федеральной резервной системы и сигналы по политике. В среду центральный банк США решил повысить базовую процентную ставку на четверть процентного пункта до диапазона 3,75%-4,00%. Это первое повышение ставок ФРС с июля 2023 года. Выступление члена совета управляющих ФРС Мишель Боуман запланировано на более позднее время в пятницу.