Золото консолидируется вблизи $4 350 на фоне устойчивого доллара США

• Золото торгуется в боковом диапазоне после неудачи в поддержании ралли после CPI.
• Ожидания снижения ставок ФРС оказывают поддержку, но устойчивый доллар США удерживает золото в узком диапазоне.
• С технической точки зрения, XAU/USD продолжает консолидироваться ниже $4 350, при этом краткосрочные скользящие средние обеспечивают поддержку в ближайшей перспективе.

Золото (XAU/USD) восстанавливает позиции в пятницу, незначительно поднимаясь после раннего снижения, даже несмотря на то, что устойчивый доллар США (USD) ограничивает восходящий импульс. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 345, восстанавливаясь от дневного минимума около $4 309.

Драгоценный металл на короткое время резко подскочил к рекордным максимумам в четверг после того, как данные по инфляции в США оказались ниже ожиданий. Однако приросты быстро исчезли, так как более мягкая инфляция повысила аппетит к риску на фондовых рынках и вернула золото в диапазон, установленный ранее на этой неделе.

Тем не менее, снижение, похоже, ограничено, так как мягкий прогноз Федеральной резервной системы (ФРС) и постоянные геополитические риски продолжают обеспечивать стабильный попутный ветер для цен, удерживая металл на пути к завершению недели с умеренными приростами.

Теперь внимание переключается на предстоящие экономические релизы США в пятницу, включая данные по продажам вторичного жилья и опросы потребительских настроений и ожиданий от Университета Мичигана, а также однолетние и пятилетние инфляционные ожидания.

Движущие силы рынка: прогноз ФРС и геополитика направляют рынки

• Данные из США, опубликованные в пятницу, показали смешанную картину. Продажи вторичного жилья выросли на 0,5% м/м в ноябре, замедлившись по сравнению с увеличением на 1,5% в октябре. Окончательный опрос Университета Мичигана за декабрь показал более мягкие потребительские настроения, индекс потребительских ожиданий был пересмотрен вниз до 54,6 с 55,0, а индекс потребительских настроений составил 52,9. В области инфляции однолетние ожидания потребительской инфляции немного увеличились до 4,2%, в то время как пятилетний прогноз остался без изменений на уровне 3,2%.
• Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в пятницу, что недавние данные по рынку труда не показывают признаков резкого ухудшения, добавив, что рост уровня безработицы может отражать временные искажения, а не фундаментальное ослабление. В интервью CNBC Уильямс сказал, что политика остается слегка ограничительной и все еще имеет возможность перейти к нейтральной, которую он видит немного ниже 1% в реальном выражении, подчеркивая, что не видит срочности в изменении текущей политики и что недавние данные не изменили его прогноз.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 98,70, что является самым высоким уровнем с 11 декабря, продолжая восстановление после кратковременного падения ниже 98,00 во вторник, что является самым слабым уровнем за более чем два месяца.
• Данные, опубликованные Бюро статистики труда США в четверг, показали, что индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,7% г/г в ноябре, что ниже рыночных ожиданий в 3,1% и снизился с 3,0% в сентябре. Базовый CPI, исключающий продукты питания и энергию, также замедлился до 2,6% г/г с 3,0%.
• Отложенные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), опубликованные ранее на этой неделе, показали, что уровень безработицы вырос до 4,6% в ноябре, что является самым высоким уровнем с 2021 года, указывая на ослабление рынка труда. В сочетании с охлаждением инфляции эти данные укрепили ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) может провести дальнейшие снижения процентных ставок раньше, чем ожидалось, до 2026 года.
• Рынки закладывают около 62 базисных пункта снижения ставок в 2026 году. Тем не менее, ФРС по-прежнему широко ожидается, что оставит ставки без изменений на своем январском заседании, при этом инструмент CME FedWatch показывает лишь 24% вероятность снижения на 25 базисных пунктов, увеличиваясь до около 45% на март.
• Геополитические риски снова в центре внимания, с осторожным оптимизмом по поводу прогресса в мирных переговорах по России и Украине, который компенсируется растущей напряженностью между Соединенными Штатами и Венесуэлой. Президент США Дональд Трамп заявил в пятницу, что Вашингтон проведет дополнительные захваты нефтяных танкеров у берегов Венесуэлы. Трамп добавил, что возможность войны с Венесуэлой остается на повестке дня, согласно интервью NBC News.

Технический анализ: XAU/USD консолидируется ниже $4 350

Золото остается в диапазоне ниже уровня $4 350, при этом 4-часовой график показывает, что цены стабилизируются чуть выше 21-периодной простой скользящей средней (SMA), что помогает ограничить немедленное понижательное давление.

Устойчивый прорыв ниже 21-SMA может открыть путь к 50-периодной SMA около $4 320, при этом более глубокий откат откроет двери к региону $4 250, ключевой зоне поддержки в краткосрочной перспективе.

С точки зрения роста, решительное движение выше $4 350 привлечет внимание к максимуму четверга около $4 374, за которым последует исторический максимум около $4 381. Индикаторы импульса остаются нейтральными, при этом индекс относительной силы (RSI) колеблется вблизи середины 50-х, что указывает на возможность движения в любом направлении.