Золото приближается к психологической отметке $4 000 на фоне спроса на безопасные активы

• Золото колеблется чуть ниже рекордных максимумов около $3 985 на фоне сохраняющегося спроса на безопасные активы на фоне затянувшегося закрытия правительства США.
• Укрепление доллара США и рост доходности казначейских облигаций ограничивают восходящий импульс, трейдеры проявляют осторожность вблизи психологической отметки $4 000.
• Технические индикаторы подчеркивают растянутые условия, сигналы перекупленности указывают на риски краткосрочного отката.

Золото (XAU/USD) продолжает свой исторический рост, зафиксировав еще один исторический максимум около $3 985 во вторник. Рост цен на драгоценный металл отражает углубляющееся рыночное беспокойство, поскольку инвесторы ищут убежище в безопасных активах на фоне затянувшегося закрытия правительства США и нарастающих ожиданий дальнейших снижений процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС).

На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $3 980, колеблясь чуть ниже своих рекордных максимумов в американскую сессию. Пауза указывает на то, что краткосрочный импульс может ослабевать, трейдеры проявляют осторожность, поскольку металл приближается к психологической отметке $4 000 на фоне сигналов технических индикаторов, указывающих на риски исчерпания восходящего тренда.

Возобновившаяся сила доллара США (USD) и рост доходности казначейских облигаций могут смягчить рост золота. Укрепление доллара происходит на фоне политической нестабильности в Японии и Франции, которая потрясла валютные и облигационные рынки второй день подряд, что приводит к оттоку в USD и повышению доходности, что, в свою очередь, может стать краткосрочным препятствием для золота.

В более широком контексте инвесторы продолжают позиционироваться на более "голубиную" ФРС, рынки закладывают в цены последовательные снижения ставок в октябре и декабре. Ожидания по снижению ставок, наряду с сохраняющимися геополитическими напряжениями и стабильными покупками центральных банков, сохраняют долгосрочную траекторию для золота в восходящем направлении.

Движущие силы рынка: доллар США и доходности казначейских облигаций растут на фоне затянувшегося закрытия правительства США

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, вырос почти на 0,42%, торгуясь около 98,50, близко к месячному максимуму. Доходности казначейских облигаций США растут по всей кривой, при этом доходность 10-летних облигаций продолжает свой рост третий день подряд, торгуясь около 4,17% вблизи двухнедельного максимума, в то время как доходность 30-летних облигаций колеблется около 4,77%, также близко к двухнедельному пику.
• Центральный банк Китая добавил золото в свои резервы в одиннадцатый раз подряд в сентябре, данные Народного банка Китая (PBOC) во вторник показали, что запасы выросли до 74,06 миллиона чистых тройских унций с 74,02 миллиона в августе.
• Закрытие правительства США вступило в свою седьмую день без ясных признаков соглашения о завершении тупика. В понедельник Сенат провел новое голосование по законопроекту о временном финансировании для повторного открытия правительства, но он провалился, как и ожидалось, с результатом 52-42, не дотянув до 60 голосов, необходимых республиканскому руководству для продвижения меры.
• Затянувшееся закрытие правительства США создает понижательные риски для рынка труда, при этом Белый дом предупреждает, что продолжительный тупик может привести к постоянному сокращению численности федеральных работников. В понедельник президент Трамп сообщил репортерам, что он открыт для переговоров с демократами по поводу субсидий на здравоохранение, сказав: "Мы говорим с демократами, и некоторые очень хорошие вещи могут произойти в отношении здравоохранения."
• Президент ФРБ Канзас-Сити Джефф Шмид в понедельник занял жесткую позицию, заявив, что "текущая политика лишь слегка ограничительна, что, я думаю, является правильным местом", подчеркивая, что "инфляция слишком высока" и что охлаждение рынка труда "соответствует снижению ценового давления и возвращению инфляции к 2%."
• Смотрим вперед, экономический календарь США относительно легкий, внимание переключается на выступления президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика, членов ФРС Мишель Боуман и Стивена Миран, а также президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари.

Технический анализ: технические индикаторы XAU/USD указывают на чрезмерный рост, несмотря на устойчивый восходящий тренд

Дневной график показывает, что восходящий тренд золота остается устойчивым, с ценами на спот, торгующимися значительно выше ключевых скользящих средних. Непосредственная поддержка наблюдается на уровне $3 950, за которой следует более сильный уровень около $3 900, в то время как 21-дневная SMA на уровне $3 756 находится ниже и служит следующей динамической поддержкой.

Индикаторы импульса подчеркивают растянутые условия, при этом индекс относительной силы (RSI) составляет 83,41, а стохастический осциллятор близок к 97, оба сигнализируют о том, что рынок находится в глубоко перекупленной зоне.

Сила тренда остается высокой, о чем свидетельствует повышенное значение ADX выше 53, однако сочетание сильного тренда и экстремальных значений импульса предупреждает о том, что восходящий тренд может приближаться к исчерпанию, увеличивая риск краткосрочного отката к более низким уровням поддержки.