- Золото остается под давлением, так как опасения по поводу инфляции, вызванные нефтью, усиливают ожидания длительного повышения процентных ставок.
- Нарушение в Ормузском проливе потрясает глобальные энергетические рынки и поставки нефти.
- С технической точки зрения, XAU/USD остается в диапазоне $5 000-$5 200 и на пути ко второму недельному падению подряд.
Золото (XAU/USD) продолжает терять в цене в пятницу и на пути ко второму недельному снижению, так как растущие цены на нефть, вызванные продолжающейся войной США с Ираном, подогревают инфляционные опасения и приводят к ястребиному пересмотру глобальных ожиданий по процентным ставкам, что давит на недоходный металл.
На момент написания статьи XAU/USD торгуется в районе $5 040, колеблясь в пределах привычного диапазона $5 000-$5 200.
Война на Ближнем Востоке нарушает потоки нефти, увеличивая риски инфляции
Напряженность вокруг Ормузского пролива продолжает потрясать глобальные энергетические рынки, так как стратегический водный путь фактически закрыт Корпусом стражей исламской революции (КСИР) Ирана с начала войны США и Израиля против Ирана.
Международное энергетическое агентство (IEA) предупредило, что война на Ближнем Востоке создает крупнейшее нарушение поставок в истории глобального нефтяного рынка, в то время как новый верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи в своем первом публичном заявлении в четверг заявил, что закрытие Ормузского пролива должно продолжаться как "инструмент давления на врага".
Поскольку война США и Ирана не показывает признаков деэскалации, а опасения по поводу инфляции продолжают нарастать, золото оказывается на распутье. С одной стороны, постоянная геополитическая напряженность предоставляет базовую поддержку и помогает ограничить более глубокие потери. С другой стороны, ожидания более высоких процентных ставок ограничивают рост, оставляя металл в основном в диапазоне.
Рынки снижают ставки на снижение ставок ФРС, так как USD и доходности растут
До конфликта рынки закладывали в цены как минимум два снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС) в этом году. Теперь трейдеры ожидают, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне, при этом только около 20 базисных пунктов смягчения заложено в цены к декабрю, согласно данным свопов процентных ставок Bloomberg. Тем временем трейдеры полностью закладывают в цены повышение ставки Европейским центральным банком (ЕЦБ) к июлю и также увеличивают ставки на то, что Банк Англии (BoE) может ужесточить политику к концу года.
Снижение ожиданий по снижению ставок ФРС поддерживает доллар США и доходности казначейских облигаций США, добавляя дополнительное давление на драгоценный металл. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, поднимается выше психологической отметки 100, достигая своего самого высокого уровня с ноября 2025 года, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США остается на уровне около 4,25% в пятницу, колеблясь вблизи пятинедельных максимумов.
Тем временем рынки продемонстрировали ограниченную реакцию на последние экономические данные США, так как инвесторы в основном сосредоточились на нарастающих геополитических напряжениях на Ближнем Востоке.
Индекс цен на личное потребление (PCE) в США, предпочитаемый ФРС (Федеральной резервной системой) показатель инфляции, вырос на 0,4% м/м в январе, что соответствует как рыночным ожиданиям, так и темпам, зафиксированным в декабре.
В годовом исчислении базовый PCE увеличился на 3,0% г/г, что ниже прогноза в 3,1% и не изменилось по сравнению с декабрем.
Вторичная оценка валового внутреннего продукта (ВВП) США показала, что экономика расширяется с годовым темпом 0,7% в четвертом квартале, что ниже прогноза в 1,4% и замедление по сравнению с предыдущей оценкой в 1,4%.
Технический анализ: XAU/USD тестирует ключевую поддержку около 200-SMA на 4-часовом графике
На 4-часовом графике XAU/USD демонстрирует умеренно медвежий краткосрочный настрой, так как цена опускается ниже растущей 100-периодной простой скользящей средней (SMA) около $5 163, тестируя 200-периодную SMA около $5 083.
Чистый прорыв ниже этой области откроет следующий уровень снижения около психологической отметки $5 000. Ниже этого уровня внимание сместится к $4 850 и $4 650 как более глубоким уровням поддержки, если продавцы укрепят контроль.
Сверху начальное сопротивление находится около 100-периодной SMA, в то время как восстановление выше уровня $5 200 будет необходимо для восстановления преобладающего восходящего тренда.
Индекс относительной силы (RSI) колеблется около 42, показывая угасание бычьего импульса, но не перепроданные условия, что соответствует контролируемому снижению, а не агрессивным продажам.
Средний направленный индекс (ADX) поднялся к 20 после предыдущего снижения, указывая на восстановление силы тренда по мере развития отката.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 18 сентября:
Индекс доллара США (DXY) демонстрирует скромный рост вблизи 100,30 в пятницу, поскольку трейдеры продолжают оценивать последнее повышение ставки Федеральной резервной системы и сигналы по политике. В среду центральный банк США решил повысить базовую процентную ставку на четверть процентного пункта до диапазона 3,75%-4,00%. Это первое повышение ставок ФРС с июля 2023 года. Выступление члена совета управляющих ФРС Мишель Боуман запланировано на более позднее время в пятницу.