- Золото сохраняет умеренный рост, поскольку слабые экономические данные из США снижают вероятность повышения ставки ФРС в октябре.
- Сохраняющиеся инфляционные риски удерживают общие перспективы политики ФРС смещенными в сторону дальнейшего ужесточения.
- Покупателям необходимо отвоевать $4 200, чтобы восстановить краткосрочный бычий импульс.
Золото (XAU/USD) начинает неделю с небольшим положительным уклоном, но остается в диапазоне, зажатое между ослаблением ожиданий повышения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) и укреплением доллара США (USD). Доходность казначейских облигаций США также остается повышенной, вблизи многолетних максимумов, ограничивая спрос на недоходный металл. На момент написания статьи XAU/USD торгуется в районе $4 158, с повышением на 0,35% внутри дня.
Последние экономические данные из США ослабили аргументы в пользу очередного повышения ставки на заседании ФРС 27–28 октября. Опубликованные в пятницу данные показали, что число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в сентябре увеличилось лишь на 29 тыс., значительно ниже прогноза в 90 тыс. Прирост занятости за предыдущие два месяца был пересмотрен в сторону понижения в совокупности на 60 тыс., а уровень безработицы немного вырос до 4,2%. Годовой рост заработной платы замедлился до 3,0%.
Слабые данные по занятости последовали за опубликованным в августе отчетом по инфляции на основе расходов на личное потребление (PCE), который также оказался ниже ожиданий, тогда как предыдущие значения были пересмотрены в сторону понижения.
Согласно инструменту CME FedWatch, теперь трейдеры закладывают в цены лишь около 20%-ную вероятность повышения ставки в октябре по сравнению с почти 70% на прошлой неделе. Переоценка ожиданий в сторону более "голубиной" политики оказывает некоторую поддержку недоходному металлу. Однако общий прогноз политики остается ориентированным на дальнейшее ужесточение, поскольку политики по-прежнему обеспокоены инфляцией, превышающей целевой уровень 2%, а напряженность на Ближнем Востоке сохраняет риски роста инфляции под влиянием цен на энергоносители. Это ограничивает потенциал роста золота, одновременно поддерживая доллар США и доходность казначейских облигаций.
Экономисты Deutsche Bank утверждают, что более слабый сентябрьский показатель занятости не привел к существенному изменению общего нарратива в отношении политики. Они отмечают, что "хотя основной показатель занятости оказался разочаровывающим, более широкая картина на рынке труда остается относительно устойчивой, особенно с учетом последних данных ADP и заявок на пособие по безработице", и на этом основании "наши экономисты по-прежнему ожидают еще двух повышений ставки ФРС на 25 б.п. в течение следующих нескольких кварталов". Они добавляют, что "с момента заседания заявления ФРС в целом подтвердили квартальный темп повышений ставок, подразумеваемый сентябрьским SEP", в результате чего их оценка траектории политики ФРС в целом не изменилась, несмотря на более слабые данные по занятости.
Доллар США также получает поддержку на фоне резкого снижения курса евро (EUR) из-за растущих политических и бюджетных проблем во Франции. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 102,20 после достижения внутридневного максимума 102,53 — самого высокого уровня с апреля 2025 года.
Тем временем доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США держится вблизи 5,29% после достижения на прошлой неделе отметки 5,34% — самого высокого уровня с 2002 года. Более сильный доллар США делает золото дороже для зарубежных покупателей, а повышенная доходность увеличивает альтернативные издержки владения недоходным металлом.
В дальнейшем в экономической повестке США в понедельник будет представлен индекс деловой активности в сфере услуг (PMI) от ISM, за которым в среду последует публикация протокола сентябрьского заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), а в четверг — данных по первичным заявкам на пособие по безработице. Предварительный индекс потребительских настроений от Университета Мичигана и инфляционные ожидания будут опубликованы в пятницу.
Технический анализ: покупатели не могут отвоевать $4 200
На 4-часовом графике видно, что XAU/USD консолидируется ниже основных скользящих средних, в связи с чем краткосрочный уклон склоняется вниз. Покупатели не могут удержать рост выше психологической отметки $4 200, которая находится в непосредственной близости от 50-периодной простой скользящей средней (SMA) на уровне $4 198 и выступает в качестве первого сопротивления.
Устойчивый прорыв выше этой области введет в игру 100-периодную SMA на уровне $4 265, а затем 200-периодную SMA в районе $4 374. Для усиления бычьих перспектив потребуется решительное движение выше этих скользящих средних. Индекс относительной силы (RSI) находится вблизи 46, отражая нейтрально-слабый импульс, в то время как индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается немного выше нуля, указывая на попытку умеренного восстановления.
С точки зрения снижения, психологическая отметка $4 100 выступает в качестве непосредственной поддержки. Чистый прорыв ниже этого уровня может усилить давление продаж и ввести в игру зону поддержки $4 000-$3 950.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD остается под давлением вблизи 1,1200 на фоне усиления фискальных проблем Франции
После достижения 17-месячных минимумов вблизи 1,1150 на азиатских торгах EUR/USD приостановила снижение, но по-прежнему остается глубоко в красной зоне в районе 1,1200 на европейской сессии в понедельник. Евро испытывает давление, поскольку фискальные опасения во Франции на фоне резкой распродажи на рынке облигаций усиливают опасения рисков заражения в регионе. Между тем доллар США привлекает защитные покупки на фоне надвигающейся геополитической неопределенности.
GBP/USD удерживает потери выше 1,3200, поскольку USD укрепляется в преддверии данных ISM
GBP/USD сохраняет потери выше 1.3200 в европейские часы торгов в понедельник. Пара находится под давлением продаж, поскольку доллар США укрепляется на фоне геополитической напряженности и повышенной доходности государственных облигаций по всему миру. Теперь внимание сосредоточено на предстоящих данных по индексу деловой активности в сфере услуг ISM США и выступлениях представителей ФРС в поисках нового торгового импульса.
Золото остается ниже $4 200 на фоне высокой доходности в США
Золото сокращает часть потерь в понедельник, но по-прежнему остается в пределах прежних диапазонов: попытки роста ограничены уровнем ниже $4 200, а двухмесячные минимумы на отметке $4 110 находятся совсем рядом. Недавний откат Индекса доллара США оказал некоторую поддержку драгоценным металлам, хотя высокие доходности казначейских облигаций США пока удерживают доллар США от более глубокого снижения.
Dogecoin: приток средств в ETF и технические факторы поддерживают восстановление
BNB, ранее известный как Binance Coin, немного снижается, торгуясь около $790 в понедельник после трех недель роста подряд. Растущий открытый интерес и положительные ставки финансирования указывают на то, что бычье позиционирование укрепляется на рынке деривативов.
Вот что вам нужно знать в понедельник, 5 октября:
Евро остается под сильным давлением продаж в начале недели, поскольку инвесторы все больше обеспокоены фискальными перспективами Франции. В европейском экономическом календаре будут представлены данные по индексу цен производителей за сентябрь и Sentix по доверию инвесторов за октябрь. Позднее сегодня Institute for Supply Management опубликует индекс деловой активности в сфере услуг США за сентябрь.