Золото испытывает трудности ниже $4 000, поскольку ожидания повышения ставки ФРС и риски на Ближнем Востоке поднимают доллар США до нового максимума с начала года

• Золото снижается третий день подряд, поскольку покупки доллара США после выхода данных по CPI в США не ослабевают.
• Растущие ожидания повышения ставки ФРС и риски на Ближнем Востоке поднимают доллар США как безопасный актив до максимумов апреля 2025 года.
• Текущая картина предполагает, что для XAU/USD по-прежнему сохраняется нисходящая траектория наименьшего сопротивления.

Золото (XAU/USD) третий день подряд остается под некоторым давлением продаж, торгуясь ниже психологической отметки $4 000 на азиатской сессии, вблизи самого низкого уровня более чем за одну неделю, достигнутого ранее в этот четверг. Доллар США (USD) продолжает ралли, вызванное горячими данными по потребительской инфляции в США, на фоне растущих ожиданий повышения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) и неопределенности на Ближнем Востоке. Это, в свою очередь, считается ключевым фактором, оказывающим давление на актив.

Опубликованный ранее на этой неделе отчет по индексу потребительских цен (CPI) в США за октябрь укрепил перспективы дальнейшего ужесточения политики ФРС. Кроме того, ястребиные комментарии нескольких влиятельных членов FOMC подтвердили рыночные ожидания того, что центральный банк США снова повысит стоимость заимствований в декабре. Вдобавок к этому трейдеры также начали закладывать в цены вероятность значительного повышения ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) в следующем месяце. Эти перспективы в среду вновь подняли доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США выше порога в 5% и продолжают выступать попутным ветром для доллара США.

Ястребы ФРС укрепляют ожидания повышения ставки в декабре по мере ослабления опасений политического давления

Аналитики Rabobank отмечают, что реакция рынка на последние ястребиные сигналы представителей ФРС, "включая заявления Уоллера, который допустил повышение ставки на 50 б.п.," выходит за рамки немедленного пересмотра траектории монетарной политики. Они отмечают, что теперь рынок "полностью закладывает в цены повышение ставки в декабре," и, что особенно важно, эти комментарии "не вызвали реальных предположений о том, что ФРС окажется под давлением политических сил, вынуждающих ее не повышать ставки."

В Rabobank добавляют, что "после того, как председатель ФРС Уорш удивил рынок ястребиной позицией на симпозиуме в Джексон-Хоул в августе, опасения по поводу снижения доверия к ФРС рассеялись." По их мнению, "результаты промежуточных выборов на прошлой неделе указывают на меньшие основания ожидать давления со стороны Белого дома," что укрепляет мнение о способности ФРС продолжить реализацию планов по ужесточению политики без существенного политического вмешательства.

Тем временем премия за геополитический риск остается актуальной на фоне противостояния США и Ирана из-за Ормузского пролива: в последние дни обе стороны наносили удары по островам в этом водном пути. Сообщается, что американские силы нанесли серию ударов по иранскому острову Кешм, в то время как Тегеран атаковал навигационные системы судов на оманском острове Дидамар, расположенном у входа в Персидский залив. Кроме того, заместитель начальника штаба Вооруженных сил Ирана бригадный генерал Киумарс Хейдари заявил, что Тегеран закрыл стратегический водный путь и не откроет его иначе как по приказу лидера революции.

Вышеупомянутые факторы поднимают индекс доллара США (DXY), который отслеживает курс доллара по отношению к корзине валют, до самого высокого уровня с апреля 2025 года и подтверждают перспективы дополнительного роста. Это, в свою очередь, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для цены на золото остается направленным вниз, а любая попытка восстановления, скорее всего, столкнется с продажами. Теперь трейдеры ожидают публикации обычных еженедельных данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США и выступлений чиновников ФРС. Кроме того, поступающие геополитические новости могут усилить волатильность, придав некоторый импульс доллару и паре XAU/USD.

1-часовой график XAU/USD

Технический анализ

Драгоценный металл сохраняет медвежий настрой в ближайшей перспективе после отскока накануне вблизи 100-часовой экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $4 044. Последующее падение ниже уровня коррекции 50,0% и закрепление ниже психологической отметки $4 000 подтверждают негативный уклон. При этом индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) только что стал незначительно положительным. Между тем индекс относительной силы (RSI) колеблется вблизи 31 и лишь немного восстанавливается из зоны перепроданности. Индикаторы импульса лишь намекают на стабилизацию, а не на решительный разворот вверх, в то время как рост золота остается ограниченным скоплением сопротивлений сверху.

Тем временем непосредственная поддержка наблюдается на уровне коррекции 61,8% в районе $3 976, а ниже расположены более глубокие уровни Фибоначчи на $3 930 (78,6%) и $3 870 (100%), где покупатели могут попытаться защитить более широкий восходящий тренд, если текущий откат продолжится. С точки зрения роста, первое сопротивление формируется на уровне коррекции 50,0% в районе $4 009, за которым следует плотный барьер вблизи уровня коррекции 38,2% на $4 041, совпадающего со 100-периодной EMA на $4 044. Устойчивый рост выше последнего уровня откроет путь к уровню коррекции 23,6% на $4 082 и опорной отметке максимума цикла вблизи $4 147.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)