Глава отдела сырьевой стратегии TD Securities Барт Мелек утверждает, что золото находится под давлением, поскольку инфляция, вызванная ростом цен на нефть, поддерживает высокий уровень реальных ставок и увеличивает альтернативные издержки владения металлом. Он отмечает, что спрос со стороны институциональных инвесторов, ETF и центральных банков ослаб, при этом техническая поддержка наблюдается около 200-дневной скользящей средней на уровне около $4 258, а к концу года ожидается восстановление до диапазона $5 200 после стабилизации цен на нефть.
Высокие реальные ставки ограничивают рост золота
«В резком контрасте с большинством других сырьевых товаров золото выигрывает от того, что является денежным металлом, и обычно показывает хорошие результаты при росте инфляции. Однако это обычно верно только тогда, когда денежно-кредитная политика не пытается активно подавить инфляцию резким повышением реальных ставок, как это было в 1979-82 годах.»
«Учитывая текущий негативный шок предложения, существует риск того, что политика останется относительно сдержанной, что подразумевает высокий реальный кэрри и высокие альтернативные издержки владения золотом. Вероятно, именно поэтому спрос со стороны институциональных инвесторов, ETF и центральных банков был слабым с начала войны.»
«В связи с этим инфляционные ожидания почти наверняка продолжат расти, и рынки вновь станут все больше беспокоиться о стагфляции и повышении процентных ставок по всей кривой доходности. Эти опасения уже сильно повлияли на драгоценные и цветные металлы. Золото упало примерно на $700/унцию с начала конфликта (–13%), серебро снизилось на $21/унцию (–22%), а медь осталась на прежнем уровне, несмотря на глубокий дефицит на рынке.»
«Некоторые центральные банки замедлили закупки из-за ограничений ликвидности, связанных с войной, и, возможно, ищут более низкую точку входа около уровней поддержки. С технической точки зрения 200-дневная скользящая средняя золота, которая сейчас находится около $4 258, представляет собой важный уровень поддержки. Резкий рост цен на нефть до $150/баррель может подтолкнуть желтый металл к этому уровню.»
«Но пока этот уровень в целом удерживается, долгосрочный восходящий тренд остается в силе. Как только рынок нефти начнет стабилизироваться, а сигналы инфляции пойдут вниз, мы ожидаем, что золото вернется в диапазон $5 200 к концу года.»
(Эта статья была создана с помощью инструмента искусственного интеллекта и проверена редактором.)
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 18 сентября:
Индекс доллара США (DXY) демонстрирует скромный рост вблизи 100,30 в пятницу, поскольку трейдеры продолжают оценивать последнее повышение ставки Федеральной резервной системы и сигналы по политике. В среду центральный банк США решил повысить базовую процентную ставку на четверть процентного пункта до диапазона 3,75%-4,00%. Это первое повышение ставок ФРС с июля 2023 года. Выступление члена совета управляющих ФРС Мишель Боуман запланировано на более позднее время в пятницу.