Золото дорожает, поскольку снижение доходности в США вновь повышает спрос на золото

• Золото растет, поскольку снижение доходности казначейских облигаций компенсирует общее укрепление доллара США.
• Ожидания удержания ставок ФРС поддерживают золото несмотря на рост цен на нефть и геополитическую напряженность.
• Трейдеры теперь ожидают данные JOLTS, индекс потребительской уверенности и новые заявления ФРС.

Цена золота (XAU/USD) удерживает солидный рост почти на 1% в понедельник, поскольку доллар США (USD) остается сильным, а доходность казначейских облигаций США снижается, несмотря на ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит процентные ставки без изменений в 2026 году. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $4 530 после отскока от внутридневных минимумов $4 418.

Золото растет на фоне роста ставок, несмотря на укрепление цен на нефть

Конфликт на Ближнем Востоке продолжает подталкивать цены на энергоносители вверх, усиливая ставки трейдеров на повышение процентных ставок. Тем не менее, спекуляции о возможной затяжной природе конфликта могут негативно сказаться на экономическом росте, оказывая давление на центральные банки с целью удержания или снижения ставок, чтобы предотвратить более глубокое экономическое замедление.

Тем временем цена на нефть West Texas Intermediate (WTI) продолжила рост четвертый день подряд, увеличившись более чем на 1,30% до $100,39 за баррель. Хотя это положительно для доллара США, это также благоприятно для цен на золото, которое, несмотря на это, готовится к потерям более 10% в марте.

Председатель ФРС Джером Пауэлл выступил с интервью в Гарвардском университете. Он отметил напряженность между целями двойного мандата и подтвердил приверженность центрального банка возвращению инфляции к уровню 2%. По его словам, тарифы добавили одноразовое повышение инфляции на 0,5-1%.

Пауэлл охарактеризовал денежно-кредитную политику как хорошо позиционированную, признал влияние событий на Ближнем Востоке на цены на газ и заявил, что долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными. Чиновники могут отреагировать, если конфликты повлияют на инфляцию или ожидания.

В то же время губернатор ФРС Стивен Миран заявил, что инфляционные ожидания пока не затронуты повышенными ценами на нефть, добавил, что нет доказательств спирали зарплат и цен, и отметил, что такой исход кажется крайне маловероятным.

Индекс доллара США (DXY), измеряющий динамику американской валюты по отношению к шести другим валютам, вырос на 0,29% до 100,48. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась почти на 9 базисных пунктов до 4,34% на фоне роста вероятности снижения ставки ФРС на денежном рынке.

Денежные рынки ожидают, что Федеральная резервная система сохранит ставки в 2026 году, а первое снижение произойдет в середине 2027 года

Вероятности изменения процентной ставки ФРС

В экономическом календаре США ожидаются данные по обзору вакансий и текучести кадров (JOLTS) за февраль, индекс потребительской уверенности и выступления представителей ФРС.

Технический прогноз XAU/USD: золото торгуется в боковом диапазоне ниже 100-дневной SMA

Техническая картина показывает, что золото торгуется в боковом диапазоне на фоне отсутствия явного катализатора, что может открыть путь к решительному преодолению ключевого сопротивления на уровне 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на $4 610.

Индекс относительной силы (RSI) показывает, что продавцы сохраняют контроль, но покупатели начинают проявляться по мере приближения индекса к нейтральному уровню 50.

Если XAU/USD преодолеет 100-дневную SMA, следующей зоной интереса станет максимум 20 марта на уровне $4 736, а затем 20-дневная SMA на $4 841. При дальнейшем укреплении следующей зоной предложения станет 50-дневная SMA на $4 951.

Напротив, если золото упадет ниже $4 500, первой поддержкой станет минимум 2 февраля на $4 402, за которым последует дневной минимум 24 марта на $4 305, а затем 200-дневная SMA на $4 100.