Золото держится вблизи недельного максимума, в районе $4 200, на фоне ослабления доллара; ястребиный настрой ФРС ограничивает рост

• Золото растет третий день подряд на фоне ослабления доллара США и недавнего снижения доходности облигаций США.
• Ястребиный прогноз ФРС и геополитическая неопределенность могут помочь ограничить потери безопасного доллара.
• Трейдеры также, похоже, проявляют осторожность в преддверии публикации данных по инфляции в США и выступления главы ФРС Уорша позднее на этой неделе.

Золото (XAU/USD) привлекает покупателей третий день подряд, достигнув максимума более чем за неделю на азиатской сессии в понедельник, хотя ему не хватает продолжения роста. Цены на сырую нефть снизились на фоне надежд на то, что соглашение о перемирии в энергетической сфере между Россией и Украиной ослабит глобальный дефицит топлива, снизив инфляционные риски. Это произошло на фоне недавнего небольшого снижения доходности облигаций США с многолетних максимумов и оказало давление на доллар США в начале новой недели, поддержав драгоценный металл. Однако ястребиный прогноз Федеральной резервной системы США (ФРС) и противостояние между США и Ираном ограничивают потери доллара США, сдерживая рост сырьевого товара.

Риски роста доллара США сохраняются, поскольку снижение цен на энергоносители охлаждает распродажу облигаций

Элиас Хаддад из Brown Brothers Harriman отмечает, что "умеренное снижение цен на энергоносители ослабило глобальную распродажу облигаций и снизило импульс ралли доллара США." Однако он предупреждает, что "более высокие темпы роста экономики США и высокий зарубежный спрос на американские ценные бумаги смещают риски для доллара США в сторону роста," предполагая, что любая пауза в укреплении доллара может оказаться временной.

Участники рынка перестали закладывать в цены повышение ставки на заседании ФРС в конце октября, хотя ожидания повышения на 25 базисных пунктов в декабре по-прежнему остаются высокими. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, в настоящее время трейдеры оценивают примерно в 85% вероятность того, что центральный банк США снова повысит стоимость заимствований до конца года. Ставки были повышены после публикации протокола сентябрьского заседания FOMC в прошлую среду, который подтвердил, что политики по-прежнему считают инфляцию главной угрозой макроэкономической стабильности и поддерживает аргументы в пользу дальнейшего ужесточения политики.

На Ближнем Востоке поддерживаемая Ираном группировка хуситов в Йемене усилила кампанию против Саудовской Аравии, атаковав международный аэропорт имени короля Халида в Эр-Рияде с применением баллистических и крылатых ракет, а также беспилотников в выходные. В результате смертоносных атак Саудовская Аравия заявила о намерении отомстить, а президент США Дональд Трамп допустил возможность присоединения к ударам по группировке и возобновления атак на Иран. Кроме того, главный представитель службы безопасности Ирана заявил, что ответ Вашингтона на предложение Тегерана возобновить судоходство через стратегически важный Ормузский пролив оказался недостаточным. Это означает, что геополитическая премия за риск по-прежнему остается актуальной.

Фундаментальный фон может удержать медведей по доллару США от агрессивных ставок. Трейдеры также могут предпочесть оставаться в стороне в ожидании публикации данных по инфляции в США — индекса цен производителей (PPI) и индекса потребительских цен (CPI) в среду и четверг соответственно. Кроме того, выступление главы ФРС Кевина Уорша на ежегодных заседаниях МВФ и Всемирного банка в Бангкоке в пятницу будет определять динамику доллара США и недоходного золота. Тем не менее вышеупомянутые факторы делают целесообразным ожидание сильных последующих покупок, прежде чем подтверждать формирование XAU/USD краткосрочного дна.

4-часовой график XAU/USD

Технический анализ

Драгоценный металл в настоящее время торгуется вблизи области схождения сопротивлений, включающей 23,6% коррекции Фибоначчи и 100-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике. Несмотря на это верхнее сопротивление, импульс остается конструктивным: индекс относительной силы (RSI) на уровне 63,9 приближается к зоне перекупленности, а индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается положительным и повышенным. В свою очередь, это указывает на то, что быки пытаются продолжить отскок, но им по-прежнему необходимо уверенно прорваться выше ближайшего потолка, чтобы восстановить более прочный контроль.

Таким образом, устойчивое движение выше области схождения $4 215-$4 220 откроет путь к следующему кластеру сопротивлений Фибоначчи на уровне $4 303, а затем $4 378, перед более высокими барьерами коррекции на уровнях $4 452, $4 558 и областью циклического максимума вблизи $4 693. Снизу первоначальная структурная поддержка появляется намного ниже, на отметке $4 100, перед уровнем Фибоначчи около $4 063. Неспособность удержать этот уровень будет сигнализировать о возобновлении более широкого нисходящего тренда и создаст условия для дальнейшего снижения ниже психологической отметки $4 000.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)