Золото держится стабильно, так как трейдеры оценивают позицию ФРС и предстоящие данные

• XAU/USD торгуется около $4 296, так как трейдеры фиксируют прибыль, несмотря на продолжающуюся слабость доллара США.
• Чиновники ФРС подают смешанные сигналы в то время как Уильямс настроен ястребино, в то время как Миран выступает за более быстрое снижение к нейтральной политике.
• Рынки по-прежнему закладывают дальнейшее смягчение в 2026 году, так как инвесторы ожидают данных по NFP, инфляции и PMI на этой неделе.

Золото (XAU/USD) уверенно держится в понедельник после достижения дневного максимума в $4 350 ранее, но трейдеры, фиксирующие прибыль, отправили желтый металл на снижение, так как доллар США продолжает терять позиции. XAU/USD торгуется на уровне $4 296, практически без изменений.

Золото уверенно держится после достижения $4 350, с смешанными высказываниями ФРС и рынками, взвешивающими паузу в смягчении

Экономическая повестка США остается легкой, но чиновники Федеральной резервной системы (ФРС) занимают свою позицию. Президент Бостонского ФРБ Сьюзан Коллинз звучала слегка нейтрально, в то время как президент Нью-Йоркского ФРБ Джон Уильямс был ястребиным, заявив, что политика движется "в сторону нейтральной от умеренно ограничительной".

Член ФРС Стивен Миран остался крайне голубиным, заявив, что более быстрое снижение ставок приблизит центральный банк США к нейтральной политике.

На прошлой неделе ФРС снизила ставки в третий раз в 2025 году до 3,50%-3,75% на раздельном голосовании. В то же время председатель ФРС Джером Пауэлл намекнул, что они могут приостановить цикл смягчения, так как экономика переваривает 75 базисных пунктов недавних снижений ставок.

Несмотря на это, денежные рынки закладывают 50 б.п. смягчения к концу 2026 года.

На этой неделе в экономической повестке США будут представлены данные по несельскохозяйственным рабочим местам, розничным продажам и предварительные индексы PMI от S&P за декабрь во вторник. В среду внимание будет сосредоточено на политиках ФРС, за которыми последует публикация данных по первичным заявкам на пособие по безработице и инфляции в четверг, а также опрос потребительских настроений Университета Мичигана в пятницу.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Золото растет, несмотря на ястребиные комментарии ФРС

• Президент Бостонского ФРБ Сьюзан Коллинз прокомментировала, что она видит будущие риски инфляции ниже, чем ранее, и поддержала снижение ставок из-за изменения баланса рисков.
• Президент Нью-Йоркского ФРБ Джон Уильямс отметил, что критически важно вернуть инфляцию к 2%, и что он видит неохоту нанимать и увольнять на рынке труда. Он ожидает, что уровень безработицы останется на уровне 4,5% к концу года, а инфляция достигнет цели в 2% в 2027 году.
• Что касается валового внутреннего продукта (ВВП), Уильямс ожидает, что экономика завершит 2026 год на уровне 2,25%, что выше уровня 2025 года.
• Член ФРС Стивен Миран подтвердил свою голубиную позицию, заявив, что он "ожидает более быстрого снижения инфляции на жилье по индексу PCE", и утверждал, что тарифы не способствуют росту инфляции на товары.
• Несельскохозяйственные рабочие места в США в ноябре ожидаются на уровне 40 тыс., при этом уровень безработицы останется стабильным на уровне 4,4%.
• Розничные продажи в октябре, как ожидается, увеличатся на 0,2% в месяц, что не изменилось по сравнению с 0,2% в сентябре. Продажи контрольной группы, которая используется для расчета данных по ВВП, прогнозируются на уровне 0,3% по сравнению с сокращением на -0,1% за тот же период.
• Доходности казначейских облигаций США растут, несмотря на то, что ставка 10-летних облигаций остается неизменной на уровне 4,19%. Реальные доходности в США, которые обратно коррелируют с ценами на золото, также остаются стабильными на уровне 1,926%.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает производительность доллара по отношению к корзине из шести валют, остается на уровне 98,35.

Технический анализ: Восходящий тренд золота сохраняется, быки делают паузу

Золото имеет восходящий уклон, даже несмотря на то, что оно колеблется выше и за пределами отметки $4 300, при этом быки остаются у руля, как показано индексом относительной силы (RSI). RSI является бычьим, и, входя в зону перекупленности, намекает на сильное покупательское давление.

Если XAU/USD поднимется выше текущего дневного максимума в $4 353, это откроет путь к тестированию исторического максимума (ATH) на уровне $4 381. Как только он будет преодолен, следующими остановками станут $4 400, $4 450 и $4 500. Напротив, если цены на золото упадут ниже максимума 11 декабря на уровне $4 285, ожидайте дальнейшего снижения до $4 250 перед $4 200.