Золото держится рядом с рекордными максимумами на фоне экономических и геополитических неопределенностей

• Золото достигло нового исторического максимума около $4 642, так как экономические и геополитические риски поддерживают спрос на безопасные активы.
• Слабый базовый индекс CPI в США сохраняет ожидания постепенного смягчения политики ФРС.
• С технической точки зрения золото продолжает расти, хотя сигналы перекупленности вызывают осторожность вблизи рекордных максимумов.

Золото (XAU/USD) восстанавливает положительную позицию в среду после незначительного отката от рекордных максимумов накануне, так как сохраняющиеся экономические и геополитические неопределенности продолжают поддерживать спрос на безопасные активы.

На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 610, немного ослабляя позиции после достижения нового исторического максимума около $4 642 ранее в день.

Желтый металл вырос почти на 2,5% на этой неделе, поддерживаемый опасениями по поводу независимости Федеральной резервной системы (ФРС) и растущими беспорядками в Иране, которые возобновили страхи возможного участия Соединенных Штатов (США) и риска более широкой региональной нестабильности.

Рынки также внимательно следят за возобновленным интересом Вашингтона к Гренландии, высокопрофильные переговоры запланированы на более позднее время в среду.

Дополнительную поддержку оказали признаки ослабления инфляционного давления в США. Данные, опубликованные во вторник, показали, что базовый индекс потребительских цен (CPI) вырос меньше, чем ожидалось, что усиливает ожидания, что ФРС может продолжать следовать по пути постепенного смягчения.

Движущие силы рынка: Рынки переваривают данные США, прогноз ФРС и растущий геополитический риск

• Общий индекс PPI вырос на 0,2% м/м в ноябре, соответствуя ожиданиям и ускорившись по сравнению с октябрем, в то время как годовая ставка поднялась до 3% с 2,8%, превысив прогнозы на уровне 2,7%. Базовый PPI остался на уровне октября, не дотянув до ожиданий роста на 0,2%, но годовая базовая ставка увеличилась до 3% с 2,9%, также превысив прогноз.
• Розничные продажи выросли на 0,6% м/м в ноябре, превысив ожидания роста на 0,4% и компенсировав снижение на 0,1% в октябре. Годовой рост продаж остался на уровне 3,3%. Продажи без учета автомобилей увеличились на 0,5% за месяц, превысив прогнозы на уровне 0,4% и рост на 0,2% в октябре. Контрольная группа, которая напрямую влияет на расчеты валового внутреннего продукта (ВВП), увеличилась на 0,4% после роста на 0,6% в октябре.
• Общий индекс CPI в США вырос на 0,3% м/м в декабре, что соответствует ожиданиям и не изменилось по сравнению с ноябрем, сохраняя годовую ставку на уровне 2,7%. Базовый CPI увеличился на 0,2% м/м, что ниже прогноза в 0,3%. В годовом исчислении базовая инфляция составила 2,6%, что ниже прогноза в 2,7%.
• Президент США Трамп возобновил свои атаки на председателя ФРС Джерома Пауэлла после публикации данных по инфляции, назвав цифры «отличными» и настаивая на снижении ставок. Его замечания прозвучали на фоне нестабильности рынков из-за сообщений о уголовном расследовании, связанном с показаниями Пауэлла по ремонту штаб-квартиры ФРС, что сохраняет обеспокоенность по поводу независимости центрального банка.
• Риски возможных военных действий США в Иране возросли после того, как президент Дональд Трамп заявил в посте в Truth Social во вторник: «Иранские патриоты, ПРОДОЛЖАЙТЕ ПРОТЕСТОВАТЬ — ЗАХВАТИТЕ СВОИ ИНСТИТУТЫ!!!… ПОМОЩЬ В ПУТИ», добавив, что все встречи с иранскими официальными лицами отменены до окончания насилия. Трамп ранее указывал, что военные действия остаются вариантом, если Тегеран продолжит подавление.
• Рынки также находятся в ожидании возможного решения Верховного суда США позже в среду о законности использования президентом Дональдом Трампом полномочий по введению чрезвычайных тарифов.
• Президент ФРС Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил во вторник, что «нет особых причин для дальнейшего смягчения политики в ближайшей перспективе» и что политика «хорошо сбалансирована с учетом рисков с обеих сторон». Он добавил, что последние данные по инфляции были обнадеживающими и поддерживают мнение о том, что инфляция может вернуться к уровню 2% в этом году.

Технический анализ: Восходящий тренд сохраняется, несмотря на перекупленность

С технической точки зрения XAU/USD продолжает расширять свою восходящую траекторию, игнорируя условия перекупленности и опасения по поводу чрезмерного ралли. Покупатели остаются под контролем, а ценовое движение уверенно держится выше как краткосрочных, так и долгосрочных скользящих средних, подчеркивая силу более широкого восходящего тренда.

Тем не менее, стоит проявить осторожность. Индекс относительной силы (RSI) находится около 71, что явно указывает на перекупленность, а медвежья дивергенция на дневных и 4-часовых графиках предполагает, что восходящий импульс начинает ослабевать.

Это может ограничить краткосрочное продолжение движения и повысить риск кратковременной консолидации или незначительных откатов. Тем не менее, средний направленный индекс (ADX) на уровне 32,38 указывает на сильный базовый тренд.

С точки зрения снижения, начальная поддержка наблюдается около $4 600, за которой следует 21-дневная SMA около $4 433. С точки зрения роста, решительное удержание выше текущих уровней сохраняет фокус на $4 650 как на следующую непосредственную бычью цель, с возможностью расширения к $4 700.