Золото держится рядом с рекордными максимумами на фоне экономических и геополитических неопределенностей

• Золото достигло нового исторического максимума около $4 639, так как экономические и геополитические риски поддерживают спрос на безопасные активы.
• Снижение базового индекса потребительских цен в США сохраняет ожидания постепенного смягчения политики ФРС.
• Технически, золото продолжает расти, хотя сигналы перекупленности вызывают осторожность вблизи рекордных максимумов.

Золото (XAU/USD) восстанавливает положительную позицию в среду после незначительного отката от рекордных максимумов накануне, так как сохраняющиеся экономические и геополитические неопределенности продолжают поддерживать спрос на безопасные активы.

На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 635, колеблясь чуть ниже нового исторического максимума около $4 639, установленного ранее в тот же день.

Желтый металл подорожал более чем на 2,5% на этой неделе, поддерживаемый опасениями по поводу независимости Федеральной резервной системы (ФРС) и растущими беспорядками в Иране, которые возобновили страхи о возможном участии Соединенных Штатов (США) и риске более широкой региональной нестабильности.

Рынки также внимательно следят за возобновленным интересом Вашингтона к Гренландии, высокопрофильные переговоры запланированы на более позднее время в среду.

Дополнительную поддержку оказали признаки ослабления инфляционного давления в США. Данные, опубликованные во вторник, показали, что базовый индекс потребительских цен (CPI) вырос меньше, чем ожидалось, что укрепляет ожидания, что ФРС может продолжить постепенный путь смягчения.

Впереди в экономическом календаре США ожидаются данные по индексу цен производителей (PPI) и розничным продажам, а также несколько выступлений представителей ФРС позже в среду, которые могут дать новые подсказки о перспективах монетарной политики.

Движущие силы рынка: Рынки переваривают данные по CPI в США, прогноз ФРС и растущий геополитический риск

• Общий индекс CPI в США вырос на 0,3% м/м в декабре, что соответствует ожиданиям и не изменился по сравнению с ноябрем, сохраняя годовой уровень на уровне 2,7%. Базовый индекс CPI увеличился на 0,2% м/м, что ниже прогноза в 0,3%. В годовом исчислении базовая инфляция составила 2,6%, что ниже прогноза в 2,7%.
• Согласно отчету BHH, прогресс в достижении цели ФРС по инфляции в 2% замедляется. Однако риски роста цен уменьшаются, оставляя пространство для ФРС понижать процентные ставки к более нейтральным уровням около 3%. Фьючерсы на фондовые ставки ФРС в настоящее время практически не учитывают вероятность снижения ставки на следующих трех заседаниях FOMC (январь, март и апрель), при этом следующее полное снижение на 25 базисных пунктов не ожидается до заседания 17 июня.
• Президент США Трамп возобновил свои атаки на председателя ФРС Джерома Пауэлла после публикации данных по инфляции, назвав цифры "отличными" и настаивая на снижении ставок. Его замечания прозвучали на фоне того, что рынки остаются взволнованными сообщениями о уголовном расследовании, связанном с показаниями Пауэлла о ремонте штаб-квартиры ФРС, что сохраняет опасения по поводу независимости центрального банка.
• Риски возможных военных действий США в Иране возросли после того, как президент Дональд Трамп заявил в посте в Truth Social во вторник: "Иранские патриоты, ПРОДОЛЖАЙТЕ ПРОТЕСТОВАТЬ — ЗАХВАТИТЕ СВОИ ИНСТИТУТЫ!!!… ПОМОЩЬ В ПУТИ," добавив, что все встречи с иранскими официальными лицами отменены до тех пор, пока насилие не прекратится. Трамп ранее указывал, что военные действия остаются вариантом, если Тегеран продолжит подавление.
• Рынки также находятся в ожидании возможного решения Верховного суда США позже в среду о законности использования президентом Дональдом Трампом полномочий по введению чрезвычайных тарифов.
• Президент ФРС Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил во вторник, что "нет особых причин для дальнейшего смягчения политики в ближайшее время" и что политика "хорошо позиционирована для балансировки рисков с обеих сторон." Он добавил, что последние данные по инфляции были обнадеживающими и поддерживают мнение о том, что инфляция может приблизиться к 2% в этом году.

Технический анализ: Восходящий тренд сохраняется, несмотря на перекупленность

С технической точки зрения XAU/USD продолжает расширять свою восходящую траекторию, игнорируя условия перекупленности и опасения по поводу чрезмерного ралли. Покупатели остаются твердо у руля, а ценовое движение комфортно держится выше как краткосрочных, так и долгосрочных скользящих средних, подчеркивая силу более широкого восходящего тренда.

Тем не менее, стоит проявить осторожность. Индекс относительной силы (RSI) находится около 71, что явно указывает на перекупленность, а медвежья дивергенция на дневных и 4-часовых графиках предполагает, что восходящий импульс начинает ослабевать.

Это может ограничить краткосрочное продолжение движения и повысить риск кратковременной консолидации или незначительных откатов. Тем не менее, средний направленный индекс (ADX) на уровне 32,38 указывает на сильный базовый тренд.

С точки зрения снижения, начальная поддержка наблюдается около $4 600, за которой следует 21-дневная SMA около $4 433. С точки зрения роста, решительное удержание выше текущих уровней сохраняет фокус на $4 650 как на следующую непосредственную бычью цель, с возможностью расширения к $4 700.