Японская иена укрепляется несмотря на сильные данные по рынку труда США

• USD/JPY ослабевает до района 158,25 на ранней азиатской сессии в понедельник.
• Протокол заседания Банка Японии показал, что представители регулятора готовы ускорить ужесточение монетарной политики.
• В октябре число занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло на 165 000; уровень безработицы снизился до 4,1%.

Пара USD/JPY теряет позиции, просев в район 158,25 на ранней азиатской сессии в понедельник. Японская иена (JPY) немного укрепляется по отношению к доллару США (USD), поскольку протокол заседания Банка Японии (BOJ) указывает на готовность представителей регулятора ускорить ужесточение монетарной политики.

В прошлом месяце Банк Японии сохранил ставки без изменений, но подчеркнул свою решимость бороться с инфляционными рисками, усилив рыночные ожидания повышения ставки в декабре. Согласно протоколу сентябрьского заседания, опубликованному в четверг, большинство представителей Банка Японии согласились с тем, что дальнейшее повышение процентных ставок будет целесообразным по мере приближения базовой инфляции к целевому показателю центрального банка в 2%.

В пятницу бывший главный экономист Банка Японии Сейсаку Камэда заявил, что, как ожидается, центральный банк повысит процентные ставки в декабре и продолжит повышать стоимость заимствований в следующем году, пока они не достигнут 2%, чтобы противостоять растущему инфляционному давлению.

Число занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в октябре выросло на 165 000 по сравнению с 60 000 в сентябре, показали в пятницу данные Бюро статистики труда США (BLS). Этот показатель значительно превысил ожидания роста на 65 000. Уровень безработицы в США в октябре снизился до 4,1% с 4,2% в сентябре.

Более сильный, чем ожидалось, отчет о занятости в США оставляет Федеральную резервную систему (ФРС) на пути к повышению процентных ставок в декабре. "Рынок труда повсеместно набирает обороты и подтверждает наше мнение о том, что ФРС вновь повысит ключевую ставку в декабре," — заявила главный экономист Nationwide Кэти Бостянчич.

Финансовые рынки оценили вероятность повышения ставки на заседании центрального банка США в следующем месяце примерно в 79,6% по сравнению с 72,8% до публикации отчета о занятости в США, показал инструмент CME FedWatch.

Иена укрепляется на фоне притока средств в безопасные активы по мере усиления ожиданий нормализации политики Банка Японии

Стратеги ABN Amro отмечают, что "спрос на безопасные активы способствовал укреплению JPY по сравнению с USD" в ходе последней волны бегства от рисков. Они отмечают, что "индекс DXY остался без изменений на уровне 101,6, несмотря на обвал фондового рынка, поскольку снижение доходности казначейских облигаций США ослабило привлекательность доллара." В отличие от этого, иена получила поддержку как от притока средств в безопасные активы, так и от сигналов внутренней политики, причем ABN Amro указывает, что "JPY укрепилась на 0,5% до 157,70 за USD благодаря протоколу заседания Банка Японии, который усилил ожидания дальнейшей нормализации."

Дейли называет инфляцию главным приоритетом, усиливая ястребиный уклон ФРС

Дейли из ФРС придерживается заметно более ястребиного тона: оценка FXS Speechtracker составляет 8/10 по сравнению с установленным базовым сценарием 6,4/10, что подчеркивает усиление внимания к рискам ужесточения политики. В ключевых высказываниях отмечается, что, хотя отчет по рынку труда является «хорошей новостью», а рост заработной платы «не демонстрирует стремительного роста», реальные заработные платы снижаются, а инфляция «остается высокой слишком долго», что делает инфляцию приоритетом номер 1 и оправдывает дальнейшее ужесточение политики, несмотря на устойчивый рынок труда. Настойчивое утверждение Дейли о том, что сильный рынок труда дает ФРС пространство для действий, в сочетании с готовностью повысить ставки при необходимости поддерживает более сильный уклон в пользу ДОЛЛАРА и заставляет инвесторов в рисковые активы сохранять настороженность.

Индекс настроений FXS Fed вырос на 0,95 пункта до 143,10, подтвердив явно ястребиный настрой, значительно превышающий нейтральный порог 100, и соответствуя повышенному показателю FXS Speechtracker. Это движение сигнализирует о том, что, несмотря на признание неопределенности, связанной с тарифами, войной и ИИ, основной вывод рынка заключается в том, что ФРС по-прежнему склоняется к дополнительному ужесточению политики; такой фон должен и далее поддерживать ДОЛЛАР против ЕВРО и ИЕНЫ.

Технический анализ: USD/JPY остается ограниченной ниже 100-дневной SMA

На дневном графике USD/JPY торгуется в узком диапазоне немного ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA), удерживаясь выше средней линии полос Боллинджера. Такая конфигурация указывает в целом на диапазонный характер движения: цена ограничена верхней полосой Боллинджера и расположенной выше 100-дневной SMA, тогда как индекс относительной силы (14) на уровне 52,93 указывает на умеренно конструктивный, но ненаправленный импульс.

С точки зрения роста, ближайшее сопротивление сосредоточено вблизи верхней полосы Боллинджера на уровне 158,95, за которым следует 100-дневная SMA на уровне 159,05; для возобновления более выраженного бычьего движения необходимо дневное закрытие выше этого уровня. С точки зрения снижения, начальная поддержка находится на средней полосе Боллинджера на уровне 157,95, а более глубокое основание — на нижней полосе в районе 156,95; падение ниже этой нижней границы сместит внимание к более масштабной коррекционной фазе пары.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)