Продажа японской иены продолжается без остановки после комментариев главы Банка Японии Уэда

• Японская иена привлекает значительные продажи после ожидаемого повышения ставки на 25 б.п. со стороны Банка Японии в эту пятницу.
• Внутридневное снижение продолжается без перерыва после пресс-конференции главы Банка Японии Уэды после заседания.
• Позитивный риск-аппетит еще больше подрывает иену и поддерживает USD/JPY на фоне укрепляющегося доллара США.

Японская иена (JPY) продолжает терять позиции в течение дня после вступительных замечаний главы Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэды на пресс-конференции после заседания. Уэда заявил, что мягкая монетарная политика будет поддерживать экономическое восстановление, а реальные процентные ставки, как ожидается, останутся на значительно низком уровне. Ранее политики отметили, что повышение ставки в пятницу следует рассматривать как часть постепенного и осторожного процесса, а не как переход к ограничительной политике. Это еще больше ослабляет рыночные ставки на дальнейшие повышения ставок BoJ в 2026 году и оказывает значительное давление на JPY.

Кроме того, общий позитивный тон на фондовых рынках оказывается еще одним фактором, подрывающим статус иены как безопасного актива. Тем временем, первоначальная реакция рынка на более слабые данные по потребительской инфляции в США в четверг оказалась недолговечной, так как данные, вероятно, были искажены на фоне самого длительного шатдауна правительства США. Это, в свою очередь, помогает доллару США привлекать покупателей третий день подряд и подниматься ближе к недельному максимуму, что способствует импульсу пары USD/JPY обратно к середине 156,00. Однако голубиные ожидания Федеральной резервной системы (ФРС) могут оказать встречное давление на доллар и предложить некоторую поддержку менее доходной иене.

Медведи по иене захватывают контроль в отсутствие новых ястребиных сигналов от BoJ

• Члены правления Банка Японии (BoJ) решили повысить краткосрочную процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 0,75%, что является самым высоким уровнем за 30 лет, по итогам двухдневного заседания по вопросам политики в пятницу. Этот шаг был почти полностью учтен на рынках и не смог поддержать японскую иену.
• В сопроводительном заявлении по политике BoJ заявила, что продолжит повышать процентную ставку, если экономика и цены будут двигаться в соответствии с прогнозами. Политики добавили, что вероятность достижения базового сценария возросла, хотя они не предоставили подсказок о будущем пути политики.
• Глава BoJ Кадзуо Уэда заявил на пресс-конференции после заседания, что экономика Японии восстанавливается умеренно, хотя и с некоторой слабостью. Уэда добавил, что центральный банк внимательно изучит влияние последнего изменения ставки, и темп монетарной корректировки будет зависеть от экономических, ценовых и финансовых прогнозов.
• Сегодня ранее Статистическое бюро Японии сообщило, что национальный индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,9% в годовом исчислении в ноябре, что немного ниже 3,0% в предыдущем месяце. Дополнительные данные показали, что базовый показатель, исключающий волатильные цены на свежие продукты, остался на уровне 3%, как и ожидалось.
• Тем временем, базовый индекс CPI, который исключает как свежие продукты, так и цены на энергию, и который внимательно отслеживается BoJ как мера основного уровня инфляции, снизился с 3,1% до 3% в ноябре. Тем не менее, инфляция в Японии остается устойчивой и значительно превышает целевой уровень центрального банка в 2% в годовом исчислении.
• Медведи по иене, однако, кажутся нерешительными и предпочитают дождаться подсказок о готовности BoJ к дальнейшему ужесточению, прежде чем делать новые ставки. Таким образом, внимание будет сосредоточено на комментариях главы BoJ Кадзуо Уэды, которые, в свою очередь, должны сыграть ключевую роль в влиянии на динамику цен иены.
• Недавний резкий рост японских государственных облигаций – вызванный государственным долгом около 250% от ВВП, что является самым высоким в мире – продолжает вызывать опасения по поводу ухудшающегося финансового состояния Японии на фоне масштабного плана расходов премьер-министра Санаэ Такаити. Это также, похоже, подрывает иену.
• Из США Бюро статистики труда сообщило в четверг, что индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,7% в годовом исчислении в ноябре против ожидаемых 3,1%. Более того, базовый индекс CPI, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергию, не оправдал ожиданий и вырос на 2,6% в прошлом месяце.
• Данные указывают на то, что инфляционное давление может ослабевать достаточно, чтобы ФРС США могла продолжить смягчение. На самом деле трейдеры ожидают 63 б.п. снижения ставок со стороны ФРС в 2026 году. Президент США Дональд Трамп заявил, что следующим председателем ФРС станет тот, кто поддерживает резкое снижение процентных ставок.
• Это отмечает значительное расхождение по сравнению с ястребиными ставками BoJ и должно поддержать менее доходную иену. Однако первоначальная реакция рынка оказывается недолговечной, что удерживает доллар США близко к недельному максимуму, достигнутому в четверг, и поддерживает пару USD/JPY.
• Инвесторы обращают внимание на экономическую повестку США – в которой будут представлены данные по продажам вторичного жилья и пересмотренный индекс потребительских настроений Университета Мичигана – для получения некоторого импульса. Тем не менее, пара USD/JPY, похоже, готова завершить неделю почти без изменений, что требует осторожности для агрессивных трейдеров.

USD/JPY остается на пути к дальнейшему росту к месячному пику, около 157,00

На фоне прорыва этой недели через 100-часовую простую скользящую среднюю (SMA) устойчивое укрепление выше отметки 156,00 будет рассматриваться как ключевой триггер для быков USD/JPY. Учитывая, что осцилляторы на часовом и дневном графиках находятся в положительной зоне, спотовые цены могут затем нацелиться на тестирование месячного максимума, около 157,00, достигнутого на прошлой неделе, с некоторым промежуточным препятствием в районе 156,55-156,60.

С другой стороны, 100-часовая SMA, ставшая поддержкой, в настоящее время находится в районе 155,30 и может защитить непосредственное снижение перед психологической отметкой 155,00. Убедительный прорыв ниже последней может спровоцировать технические продажи и потянуть пару USD/JPY к области 154,35-154,30, или к месячному минимуму, достигнутому 5 декабря. За ним следует отметка 154,00, пробой которой может изменить уклон в пользу медвежьих трейдеров.

(Эта статья была исправлена 19 декабря в 08:45, чтобы в первом абзаце указать, что политики отметили повышение ставки в пятницу, а не снижение.)