Японская иена увеличивает внутридневные потери после повышения ставки Банком Японии; внимание переключается на пресс-конференцию Уэды

• Японская иена подверглась сильным распродажам после ожидаемого повышения ставки на 25 б.п. со стороны BoJ в эту пятницу.
• Позитивный риск-аппетит также подрывает иену и поддерживает USD/JPY на фоне новых покупок доллара США.
• Трейдеры теперь ожидают комментариев главы BoJ Уэды перед тем, как делать направленные ставки.

Японская иена (JPY) подверглась сильным распродажам после ожидаемого решения Банка Японии (BoJ) по ставкам, что привело к росту пары USD/JPY выше отметки 156,00, достигнув максимума за полторы недели во время азиатской сессии в пятницу. Как и ожидалось, члены правления BoJ повысили краткосрочную процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 0,75%, что является самым высоким уровнем за примерно три десятилетия. В сопроводительном заявлении по политике центральный банк отметил, что это решение следует рассматривать как часть постепенного и осторожного процесса, а не как переход к ограничительной политике. Это, похоже, смягчило рыночные ожидания по поводу дальнейших повышений ставок BoJ в 2025 году, что, в свою очередь, подрывает иену.

Кроме того, общий позитивный тон на фондовых рынках рассматривается как еще один фактор, подрывающий безопасную иену. Тем не менее, трейдеры могут воздержаться от агрессивных направленных ставок на иену и предпочесть дождаться комментариев главы BoJ Кадзуо Уэды на пресс-конференции после заседания. В то же время появление новых покупок доллара США (USD) может продолжать действовать как попутный ветер для пары USD/JPY. Однако ястребиные ожидания Федеральной резервной системы США (ФРС) могут ограничить рост доллара. Более того, сужение процентной разницы между Японией и другими крупными экономиками должно поддерживать менее доходную иену.

Японская иена ослабевает по всему спектру после широко ожидаемого решения BoJ по повышению ставки

• Члены правления Банка Японии (BoJ) решили повысить краткосрочную процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 0,75%, что является самым высоким уровнем за 30 лет, по итогам двухдневного заседания по вопросам политики в пятницу. Это решение было почти полностью учтено рынками и не смогло поддержать японскую иену.
• В сопроводительном заявлении BoJ было сказано, что он продолжит повышать процентную ставку, если экономика и цены будут двигаться в соответствии с прогнозами. Политики добавили, что вероятность достижения базового сценария возросла, хотя они не предоставили подсказок о будущем курсе политики.
• Сегодня ранее Статистическое бюро Японии сообщило, что национальный индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,9% в годовом исчислении в ноябре, что немного ниже 3,0% в предыдущем месяце. Дополнительные данные показали, что базовый показатель, исключающий волатильные цены на свежие продукты, остался на уровне 3%, как и ожидалось.
• Тем временем базовый индекс CPI, который исключает как свежие продукты, так и цены на энергию, и который внимательно отслеживается BoJ как мера основного уровня инфляции, снизился с 3,1% до 3% в ноябре. Тем не менее, инфляция в Японии остается устойчивой и значительно превышает целевой уровень центрального банка в 2% в годовом исчислении.
• Быки по иене, однако, кажутся нерешительными и предпочитают дождаться подсказок о готовности BoJ к дальнейшему ужесточению, прежде чем делать новые ставки. Таким образом, внимание будет сосредоточено на комментариях главы BoJ Кадзуо Уэды, которые, в свою очередь, должны сыграть ключевую роль в влиянии на динамику цен иены.
• Недавний резкий рост японских государственных облигаций – вызванный государственным долгом около 250% от ВВП, что является самым высоким в мире – продолжает вызывать опасения по поводу ухудшающегося финансового состояния Японии на фоне масштабного плана расходов премьер-министра Санаэ Такаити. Это также, похоже, подрывает иену.
• Из США Бюро статистики труда сообщило в четверг, что индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,7% в годовом исчислении в ноябре против ожидаемых 3,1%. Более того, базовый индекс CPI, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергию, не оправдал ожиданий и вырос на 2,6% в прошлом месяце.
• Данные указывают на то, что инфляционные давления могут ослабевать достаточно, чтобы ФРС США могла продолжить смягчение. На самом деле трейдеры ожидают снижения ставок на 63 б.п. со стороны ФРС в 2026 году. Президент США Дональд Трамп заявил, что следующий председатель ФРС будет тем, кто поддерживает резкое снижение процентных ставок.
• Это отмечает значительное расхождение по сравнению с ястребиными ставками BoJ и должно поддерживать менее доходную иену. Однако первоначальная реакция рынка оказывается недолговечной, что удерживает доллар США близко к недельному максимуму, достигнутому в четверг, и поддерживает пару USD/JPY.
• Инвесторы обращают внимание на экономическую повестку США, в которой представлены данные по продажам вторичного жилья и пересмотренный индекс потребительских настроений Университета Мичигана, в поисках импульса. Тем не менее, пара USD/JPY, похоже, готова завершить неделю практически без изменений, что требует осторожности от агрессивных трейдеров.

USD/JPY находит поддержку выше 156,00 и, похоже, готова к дальнейшему укреплению

На фоне прорыва этой недели через 100-часовую простую скользящую среднюю (SMA) устойчивое укрепление выше отметки 156,00 будет рассматриваться как ключевой триггер для быков USD/JPY. Учитывая, что осцилляторы на часовом и дневном графиках находятся в положительной зоне, спотовые цены могут нацелиться на тестирование месячного максимума, около 157,00, достигнутого на прошлой неделе, с некоторым промежуточным уровнем сопротивления в районе 156,55-156,60.

С другой стороны, 100-часовая SMA, ставшая поддержкой, в настоящее время находится в районе 155,30 и может защитить ближайшее снижение перед психологической отметкой 155,00. Убедительный прорыв ниже последней может спровоцировать технические продажи и потянуть пару USD/JPY к уровню 154,35-154,30, или к месячному минимуму, достигнутому 5 декабря. За ним следует отметка 154,00, пробой которой может изменить уклон в пользу медвежьих трейдеров.