Японская иена сохраняет скромные внутридневные потери; USD/JPY остается ниже 144,00 в преддверии NFP США

• Японская иена снижается, так как торговая сделка между США и Вьетнамом подрывает безопасные активы.
• Ожидания повышения ставок Банка Японии должны ограничить более глубокие потери иены на фоне медвежьего настроения по доллару США.
• Трейдеры ожидают отчета по занятости в США (NFP) перед тем, как разместить новые направленные ставки по паре USD/JPY.

Японская иена (JPY) остается под давлением против умеренно сильного доллара США (USD) второй день подряд, подталкивая пару USD/JPY ближе к отметке 144,00 накануне европейской сессии в четверг. Глобальный риск получает небольшую поддержку после того, как торговое соглашение между США и Вьетнамом ослабило опасения по поводу затяжных торговых напряжений, что, в свою очередь, подрывает статус иены как безопасного актива. Более того, угроза президента США Дональда Трампа ввести дополнительные тарифы на Японию из-за ее предполагаемой нежелания покупать рис, выращенный в Америке, оказывается еще одним фактором, оказывающим давление на иену.

Тем не менее, растущее признание того, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки на фоне расширяющейся инфляции в Японии, должно стать попутным ветром для иены. Доллар США, с другой стороны, испытывает трудности с привлечением значительных покупателей и остается в пределах досягаемости многолетнего минимума, достигнутого ранее на этой неделе на фоне ожиданий мягкой политики Федеральной резервной системы (ФРС). Это может дополнительно способствовать ограничению потерь для недоходной иены и сдерживать пару USD/JPY. Трейдеры также могут предпочесть дождаться отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), прежде чем делать новые направленные ставки.

Японская иена остается под давлением на фоне позитивного интереса к риску

• Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил во вторник, что текущая процентная ставка ниже нейтральной, и дальнейшие повышения процентных ставок будут зависеть от динамики инфляции. Потребительская инфляция в Японии превышает целевой уровень BoJ в 2% более трех лет, так как компании продолжают перекладывать растущие затраты на сырье. Это поддерживает аргументы в пользу дальнейшего ужесточения со стороны центрального банка и служит поддержкой для японской иены.
• В отличие от этого, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл, отвечая на вопрос, не слишком ли рано рассматривать снижение ставок в июле, ответил, что это будет зависеть от данных. Трейдеры увеличили свои ставки и теперь оценивают вероятность снижения ставки ФРС почти в 25% на заседании 29-30 июля. Более того, снижение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре практически гарантировано, и ожидания двух снижений ставок к концу этого года высоки.
• Тем временем президент США Дональд Трамп усилил свои атаки на Пауэлла и призвал главу ФРС немедленно уйти в отставку. Это еще больше поднимает опасения по поводу независимости центрального банка и держит быков по доллару США в обороне. Также на доллар США давит разочаровывающая публикация отчета ADP в США в среду, который показал, что в частном секторе было неожиданно потеряно 33 000 рабочих мест в июне.
• Более того, данные за предыдущий месяц были пересмотрены вниз, показав добавление 29 000 рабочих мест по сравнению с первоначально сообщенными 37 000. Эти данные указывают на вялую среду найма и подогревают спекуляции о том, что уровень безработицы в США может вырасти как минимум до 4,3% в июне по сравнению с 4,2% в мае. Таким образом, внимание рынка останется прикованным к ожидаемому отчету по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), который будет опубликован позже в этот четверг.
• На торговом фронте Трамп выразил недовольство по поводу застоя в торговых переговорах между США и Японией и поставил под сомнение возможность достижения соглашения до дедлайна 9 июля. Более того, Трамп предположил, что он может ввести тариф в 30% или 35% на импорт из Японии, что выше тарифной ставки в 24%, объявленной 2 апреля, в ответ на предполагаемую нежелание последней покупать рис, выращенный в Америке.

USD/JPY может испытывать трудности с преодолением 200-SMA на H4

С технической точки зрения, ночной отскок вблизи 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике и негативные осцилляторы указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вниз. Некоторые последующие продажи ниже области 143,40-143,35 подтвердят медвежий прогноз и подтянут спотовые цены еще ниже к круглой отметке 143,00. За этим следует недельный минимум, около 142,70-142,65, который, если будет пробит, должен проложить путь к падению к месячному минимуму мая, около 142,15-142,10.

С другой стороны, любое положительное движение выше отметки 144,00 может продолжить сталкиваться с сильным сопротивлением вблизи 200-периодной SMA на 4-часовом графике, которая в настоящее время находится в районе 144,30. Однако устойчивое укрепление выше этой отметки может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций и поднять пару USD/JPY выше горизонтальной зоны 144,65 к психологической отметке 145,00. Импульс может продолжиться в сторону зоны предложения 145,40-145,45, которая, если будет решительно преодолена, может изменить краткосрочный уклон в пользу бычьих трейдеров.