Японская иена держится вблизи многомесячного минимума против USD перед выборами в Японии в воскресенье

• Японская иена продолжает ослабевать на фоне снижения ожиданий повышения ставки Банка Японии (BoJ).
• Национальный отчет по CPI Японии мало что может дать для значительного импульса.
• Трейдеры могут предпочесть дождаться выборов в верхней палате Японии в выходные.

Японская иена (JPY) снижается по отношению к американскому доллару (USD) второй день подряд в пятницу и остается в пределах досягаемости более чем трехмесячного минимума, достигнутого ранее на этой неделе. Инвесторы теперь, похоже, уверены, что Банк Японии (BoJ) откажется от повышения процентных ставок в этом году на фоне опасений по поводу экономических последствий от повышения тарифов в США. Кроме того, преобладающая атмосфера интереса к риску рассматривается как еще один фактор, подрывающий иену как безопасное убежище.

Тем не менее, трейдеры могут воздержаться от агрессивных медвежьих ставок по иене и предпочесть занять выжидательную позицию перед выборами в верхней палате Японии в воскресенье. Доллар США (USD), с другой стороны, находится под давлением голубиных комментариев члена совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера. Однако ожидания, что ФРС отложит снижение процентных ставок, действуют как попутный ветер для доллара и пары USD/JPY, которая остается на пути к тому, чтобы показать вторую подряд недельную прибыль.

Японская иена остается под давлением, так как трейдеры готовятся к выборам в верхней палате Японии

• Выборы в Совет старейшин запланированы на это воскресенье, 20 июля, в Японии. Это рассматривается как критический промежуточный тест для коалиции премьер-министра Сигэру Исибы, находящейся в затруднительном положении, состоящей из Либерально-демократической партии (LDP) и Комейто.
• Недавние опросы СМИ показывают, что шаткое меньшинство правительства, вероятно, потеряет свое большинство, что увеличивает риск политической нестабильности и разжигает опасения по поводу увеличения долга на фоне призывов оппозиции увеличить расходы и сократить налоги.
• Это происходит в то время, когда Япония пытается заключить торговую сделку с США и может усложнить путь нормализации политики Банка Японии (BoJ), что продолжает подрывать японскую иену на фоне оптимистичного настроения на рынке.
• Тем временем, последние данные, опубликованные Бюро статистики Японии в эту пятницу, показали, что национальный индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,3% в годовом исчислении в июне, а показатель без учета цен на свежие продукты составил 3,3%, снизившись с 3,7% ранее.
• Кроме того, CPI без учета свежих продуктов и энергии вырос на 3,4% в отчетном месяце по сравнению с показателем 3,3% в мае. Эти данные дают некоторое облегчение для BoJ, который собирается обновить свои прогнозы по инфляции на июльском заседании.
• Тем временем трейдеры сокращают свои ожидания по поводу немедленного снижения процентной ставки со стороны Федеральной резервной системы на фоне доказательств того, что растущие импортные налоги администрации Трампа передаются на потребительские цены.
• Губернатор ФРС Адриана Куглер заявила в четверг, что все еще ограничительная политика важна для того, чтобы удерживать долгосрочные инфляционные ожидания на уровне, и будет уместно удерживать процентную ставку на текущем уровне в течение некоторого времени.
• Президент Атлантской ФРС Рафаэль Бостик в интервью Wall Street Journal отметил, что снижение ставок может быть затруднительным в краткосрочной перспективе, и экономический прогноз остается крайне неопределенным, поскольку корректировки тарифов могут занять месяцы.
• Президент Сан-Франциско ФРС Мэри Дейли заявила, что, несмотря на общий прогресс в области инфляции, центральному банку все еще предстоит проделать работу по инфляции. По ее словам, не так важно, произойдет ли снижение ставки в июле или сентябре.
• Отдельно губернатор ФРС Кристофер Уоллер заявил, что растущие риски для экономики способствуют смягчению политики, и центральный банк должен снизить целевую процентную ставку в июле на фоне доказательств того, что рынок труда становится слабее.
• Это, в свою очередь, оттягивает доллар США от нового месячного максимума, достигнутого в четверг после публикации оптимистичных макроданных из США, и удерживает пару USD/JPY ниже своего максимума более чем за три месяца.
• Трейдеры теперь ожидают публикации предварительных данных по потребительским настроениям и инфляционным ожиданиям в Мичигане, а также данных по рынку жилья в США – разрешения на строительство и началу строительства – для получения некоторого импульса позже в эту пятницу.

Быки по USD/JPY могут ожидать устойчивого движения выше 149,00 перед тем, как делать новые ставки

С технической точки зрения, пара USD/JPY показала некоторую устойчивость ниже 100-часовой простой скользящей средней (SMA) ранее на этой неделе, и последующее движение вверх благоприятствует бычьим трейдерам. Более того, осцилляторы уверенно находятся в положительной зоне и все еще далеки от зоны перекупленности. Однако неудача овернайт в наращивании импульса выше отметки 149,00 требует некоторой осторожности. Поэтому будет разумно дождаться некоторого последующего покупательского интереса выше области 149,15-149,20 или многомесячного пика, прежде чем позиционироваться для движения к восстановлению психологической отметки 150,00.

С другой стороны, область 148,20-148,25, или 100-часовая SMA, может предложить немедленную поддержку перед отметкой 148,00. Некоторые последующие продажи, приведущие к снижению ниже области 147,70, могут сделать пару USD/JPY уязвимой для ускорения падения к тестированию уровней ниже 147,00. Закрепление ниже этого уровня может изменить настрой в пользу медвежьих сделок и опустить спотовые цены к промежуточной поддержке 146,60 на пути к области 146,20, отметке 146,00 и 100-дневной SMA, которая в настоящее время находится в районе 145,80.