Кит Юкес из Societe Generale обсуждает мнение Робина Брукса о том, что доллар значительно переоценён по сравнению с дифференциалами ставок G10 и может резко упасть при перемирии, что приведёт к падению цен на нефть и развороту притока капитала в безопасные активы. Юкес отмечает, что рынки не закладывают повышения ставок ФРС в этом году, в то время как другие центральные банки G10 ужесточают политику, и ожидает, что доллар останется в широком диапазоне, если политика ФРС останется без изменений.
Позиция ФРС и риск перемирия для доллара
«Робин Брукс, некогда главный экономист Goldman Sachs, а затем IIF, опубликовал на Substack график, показывающий доллар по отношению к другим валютам G10 и дифференциал форвардных ставок 2y/2y. Он демонстрирует значительную переоценённость доллара относительно ставок. Он утверждает, что «перемирие приближается».
«Две вещи быстро переоценятся, когда это произойдёт. Фьючерсы на нефть рухнут, а доллар резко упадёт», поскольку приток капитала в безопасные активы в валюте развернётся, а политизированная ФРС снизит ставки на фоне роста инфляции.»
«По состоянию на сегодняшнее утро рынок ставок закладывает неизменность ставок ФРС до конца года, в то время как ЕЦБ ожидается повышение ставок на 70 б.п. Рынок ожидает повышения ставок от ВСЕХ валют G10, кроме ФРС, несмотря на то, что единственной экономикой G10, прогнозируемой с более сильным ростом, чем в США в этом году, является Швеция.»
«Если ФРС действительно значительно смягчит политику одновременно с ростом инфляции и правительство будет проводить аккомодационную фискальную политику, доллар, вероятно, упадёт. Наш прогноз по ФРС — ставки останутся без изменений весь год, что в настоящее время отражено в ценах на рынке ставок и может означать довольно диапазонный доллар с этого момента.»
«В целом, рынок находится в длинной позиции по USD, хотя и не драматично. Также наблюдается длинная позиция по AUD и короткая по JPY. Длинная позиция по EUR резко сократилась с 180 тысяч контрактов до 507.»
(Эта статья была создана с помощью инструмента искусственного интеллекта и проверена редактором.)
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 18 сентября:
Индекс доллара США (DXY) демонстрирует скромный рост вблизи 100,30 в пятницу, поскольку трейдеры продолжают оценивать последнее повышение ставки Федеральной резервной системы и сигналы по политике. В среду центральный банк США решил повысить базовую процентную ставку на четверть процентного пункта до диапазона 3,75%-4,00%. Это первое повышение ставок ФРС с июля 2023 года. Выступление члена совета управляющих ФРС Мишель Боуман запланировано на более позднее время в пятницу.