USD/INR растет на фоне стабильных оттоков капитала за границу и снижения процентной ставки РБИ

• Индийская рупия снижается до уровня около 90,50 против доллара США, так как иностранные институциональные инвесторы продолжают распродажу акций на индийском фондовом рынке.
• РБИ снижает свою репо-ставку на 25 б.п. до 5,25%.
• Инвесторы ожидают, что ФРС объявит о ястребиных мерах в среду.

Индийская рупия (INR) торгуется с понижением против доллара США (USD) в начале недели. Пара USD/INR поднимается к уровню 90,50, так как индийская рупия продолжает демонстрировать слабые результаты из-за постоянного оттока иностранных средств с индийского фондового рынка и голубиного объявления о монетарной политике со стороны Резервного банка Индии (RBI) в пятницу.

На данный момент в декабре иностранные институциональные инвесторы (FIIs) остаются чистыми продавцами в каждый торговый день и распродали акции на сумму 10 403,62 крор рупий. FIIs также оставались чистыми продавцами в последние пять месяцев в чистом выражении.

Торговые трения между Соединенными Штатами (США) и Индией остаются ключевой проблемой, стоящей за постоянной распродажей FIIs на индийском фондовом рынке. Аналитики MUFG предсказали, что индийская рупия может еще больше обесцениться до уровня около 92,00 против доллара США, если двусторонняя сделка между США и Индией не будет заключена в ближайшие месяцы.

В пятницу РБИ снизил свою репо-ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 5,25%, как и ожидалось, и объявил о проведении операций на открытом рынке на сумму 1 лакх крор рупий и трехлетнем свопе USD/INR на сумму 5 миллиардов долларов. РБИ заверил, что как общий, так и базовый индекс потребительских цен (CPI) могут вырасти до 4% в финансовом году (FY) 2026-27. Учитывая сильные сигналы из данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) за третий квартал, РБИ повысил прогнозы роста для текущего финансового года до 7,3% с 6,8%.

На этой неделе инвесторы сосредоточатся на данных по розничному CPI за ноябрь, которые будут опубликованы в пятницу. Инфляция на розничном уровне выросла на 0,25% в октябре в годовом исчислении.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Инвесторы ожидают решения ФРС по процентной ставке, точечный прогноз

• Индийская рупия торгуется ниже по отношению к доллару США в понедельник, даже несмотря на то, что последний торгуется с осторожностью перед объявлением ФРС (Федеральной резервной системы) о монетарной политике в среду.
• На момент написания индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, пытается удержать свой пятинедельный минимум на уровне 98,75, зафиксированный в четверг.
• Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 3,50%-3,75% на декабрьском заседании по политике, составляет 87%.
• Вероятность снижения процентной ставки в декабре высока из-за слабых условий на рынке труда. Основным катализатором недавнего роста ожиданий по смягчению политики ФРС стало заявление президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Джона Уильямса в конце ноября о поддержке смягчения монетарных условий.
• Поскольку трейдеры уверены в снижении процентной ставки ФРС в среду, основным триггером для прогнозов по доллару США станет руководство по монетарной политике на 2026 год. Вероятно, ФРС призовет к паузе в цикле смягчения монетарной политики, так как инфляционное давление остается значительно выше целевого уровня в 2% в течение более длительного времени.
• Инвесторы также сосредоточатся на точечном прогнозе ФРС, который показывает, куда, по мнению политиков, будет двигаться ставка федеральных фондов в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
• Участники рынка также хотели бы узнать текущее состояние рынка труда и инфляции на фоне отсутствия последних данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) и инфляции.

Технический анализ: USD/INR удерживает ключевую 20-дневную EMA

USD/INR торгуется на уровне 90,50 на момент написания. 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) растет, и пара держится выше нее, что подтверждает бычий краткосрочный тренд.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) на уровне 70,61 находится в состоянии перекупленности, указывая на растянутый моментум. Начальная поддержка находится на уровне 20-дневной EMA на 89,54, в то время как чистый прорыв исторических максимумов около 90,70 откроет путь к дальнейшему росту.

С учетом того, что ценовое движение отслеживается выше растущей средней, покупка на падении остается предпочтительной в краткосрочной перспективе. Пауза или легкий откат могут облегчить условия перекупленности, не нанося ущерба более широкому росту. Если дневное закрытие опустится ниже 20-дневной EMA, уклон изменится в сторону консолидации; поддержание текущей позиции сохранит путь к росту.