USD/INR снижается на фоне облегчения от перемирия между Ираном и Израилем и снижения цен на нефть

• Индийская рупия растет второй день подряд, поддерживаемая снижением цен на сырую нефть и ослаблением доллара США.
• Президент США Дональд Трамп объявляет о "полном и окончательном" перемирии между Ираном и Израилем, успокаивая мировые энергетические рынки.
• S&P Global Ratings повышает прогноз роста Индии на 2025 финансовый год до 6,5% и ожидает умеренной инфляции в будущем.

Пара USD/INR падает во вторник третий день подряд, так как откат мировых цен на сырую нефть и ослабление доллара США улучшили прогноз для торгового баланса Индии. Настроение улучшилось после того, как президент США Дональд Трамп объявил в социальных сетях, что Иран и Израиль согласовали перемирие, что снизило напряженность, которая держала энергетические рынки в напряжении в последние дни.

На момент написания статьи пара USD/INR уверенно держится выше 86,00 в американские часы торгов, снизившись примерно на 0,50% за день, так как рупия продолжает свою скромную победную серию.

Тем временем Индекс доллара США (DXY) остается под давлением, опускаясь ниже 97,95 — близко к своему самому низкому уровню за почти три года — так как ослабление геополитической напряженности ограничивает спрос на доллар США.

Мировые рынки приветствовали новости о перемирии, что сняло часть давления с безопасных активов и цен на энергоносители. Президент США Дональд Трамп назвал это "полным и абсолютным" перемирием через Truth Social, заявив, что Иран сначала прекратит боевые действия, а Израиль присоединится через 12 часов — это соглашение, по его словам, было достигнуто через Катар с участием высокопоставленных американских чиновников, включая вице-президента Вэнса и секретаря Рубио.

Премьер-министр Израиля Нетаньяху поддержал план, заявив, что его правительство "достигло военных целей" и будет соблюдать паузу, организованную США.

Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи сначала отверг разговоры о формальном соглашении, но позже намекнул на деэскалацию, похвалив вооруженные силы Ирана за "борьбу до последней минуты" и государственные СМИ сообщили, что перемирие началось.

Несмотря на то, что Израиль подтвердил свою приверженность перемирию, некоторые чиновники быстро обвинили Иран в нарушении условий — обвинения, которые Тегеран решительно отверг. Хотя эта деэскалация смягчила геополитические рисковые премии, рынки остаются настороженными к любым новым вспышкам, которые могут быстро возобновить волатильность на рынках нефти и валют.

Движущие силы рынка: Рупия восстанавливается на фоне укрепления акций

• Индийская рупия, которая находилась под давлением с момента начала конфликта между Ираном и Израилем — опустившись до трехмесячного минимума — теперь демонстрирует уверенное восстановление. Несколько глобальных и внутренних факторов, включая ослабление геополитической напряженности, умеренные цены на нефть и более слабый доллар США, способствовали резкому отскоку.
• Индийские фондовые индексы резко выросли на фоне оптимизма инвесторов, вызванного улучшением настроений в отношении риска и снижением цен на нефть. Индекс BSE Sensex подскочил почти на 1% в течение дня, временно добавив более 1 100 пунктов, прежде чем сократить прирост и закрыться примерно на 158 пунктов выше на уровне 82 744. Аналогично, индекс NSE Nifty поднялся выше отметки 25 200 в ходе сессии и завершил день с умеренным ростом выше 25 000. Надежды на длительное перемирие на Ближнем Востоке и более слабый доллар поддержали покупки в большинстве секторов, хотя акции энергетических компаний отставали из-за более низких цен на сырую нефть.
• Иностранные институциональные инвесторы (FII) распродали акции на сумму 5 266,01 крор рупий во вторник, согласно данным биржи.
• После резкой распродажи в понедельник цены на нефть продолжили падение рано утром во вторник, при этом цена на Brent на короткое время опустилась ниже отметки $70 впервые за несколько недель, так как оптимизм по поводу перемирия между Ираном и Израилем снизил геополитическую премию за риск. Однако позже цены частично сократили внутридневное снижение — на момент написания статьи Brent торгуется около $68,66 за баррель, в то время как WTI держится около $66,50. Более мягкий энергетический рынок продолжает снижать ценовое давление на страны-импортеры нефти, такие как Индия, что поддерживает рупию и общее настроение в отношении риска, хотя трейдеры остаются осторожными из-за хрупкости перемирия.
• Золотые резервы Индии увеличились на $2,29 миллиарда до $698,95 миллиарда по состоянию на 13 июня, согласно данным Резервного банка Индии (RBI). Член Комитета по монетарной политике Рам Сингх заявил, что этот здоровый запас должен помочь смягчить инфляционные риски от роста цен на нефть и удобрения, хотя он предостерег, что рупия может столкнуться с давлением из-за недавних оттоков облигаций на сумму $5 миллиардов и сохраняющейся геополитической неопределенности.
• Губернатор Резервного банка Индии (RBI) Санжай Мальхотра повторил, что RBI будет продолжать следить за изменяющейся ликвидностью и условиями финансового рынка и активно принимать дальнейшие меры, если это будет необходимо. Отражая эту позицию, RBI объявил о проведении аукциона 7-дневного обратного репо с переменной ставкой (VRRR) 27 июня для поглощения избыточных средств, при этом ликвидность банковской системы составляет ₹2,43 лакха крор по состоянию на 23 июня.
• Рейтинговое агентство S&P Global Ratings повысило прогноз роста ВВП Индии на текущий финансовый год до 6,5%, увеличив его с предыдущей оценки в 6,3%, ссылаясь на поддерживающие факторы, такие как снижение цен на нефть, перспектива смягчения монетарной политики и ожидания нормального муссонного сезона. Агентство также отметило, что, хотя геополитическая напряженность сохраняется, она вряд ли создаст "значительное давление" на рупию или разожжет инфляционные риски, что создает обнадеживающий фон для валюты и широкой экономики.
• Экономист S&P Вишрут Рана сообщил PTI, что цены на энергию остаются ниже, чем в прошлом году — средняя цена на нефть Brent составляла около $85 за баррель год назад, по сравнению с текущими уровнями. "Это поможет сдержать как оттоки текущего счета, так и внутреннее ценовое давление на энергию — хотя цены на энергию могут умеренно вырасти, путь цен на продукты питания окажет более сильное влияние на инфляцию. В целом, мы не ожидаем значительного давления на индийскую рупию или инфляцию," добавил Рана.
• Повышенный прогноз роста на FY2026 для Индии от S&P соответствует прогнозу Резервного банка Индии, который оценивает рост ВВП на уровне 6,5%. Наряду с более сильным ростом S&P прогнозирует, что инфляция в Индии снизится до среднего уровня 4% в 2025 году, снизившись с 4,6% в 2024 году.
• Согласно новому отчету компании по управлению активами Equirus, Индия обгонит экономики G7 по темпам роста. Вклад Индии в глобальный рост ВВП теперь значительно превышает вклад Японии (менее 1%) и Германии (чуть более 1,3%). "Индия больше не является самой быстрорастущей экономикой в мире только на бумаге — она структурно лучше позиционирована, чем большинство стран G7. Это сейсмический сдвиг," сказал Митеш Шах, генеральный директор Equirus Credence Family Office.
• Свидетельство председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла во вторник подтвердило осторожный, но гибкий тон в отношении монетарной политики США. Он повторил, что ФРС необходимо "больше уверенности в том, что инфляция движется устойчиво к 2%" перед снижением ставок, но признал, что "много путей возможно," оставив дверь открытой для потенциального шага уже в июле, если условия это позволят. Пауэлл объяснил, "Мы можем увидеть, что инфляция окажется не такой сильной, как мы ожидаем. Если это так, это будет означать, что снижение может произойти раньше. Мы можем увидеть ослабление рынка труда, и это также будет означать, что снижение может произойти раньше. С другой стороны, если мы увидим, что инфляция оказывается выше, или если рынок труда останется сильным, тогда, вероятно, мы будем действовать позже.",
• Цены на фьючерсы указывают на лишь 23% вероятность снижения ставки на заседании 29-30 июля, при этом гораздо более высокая вероятность следующего снижения в сентябре, согласно инструменту FedWatch группы CME.

Технический анализ: USD/INR ослабевает после прорыва треугольника, поддержка EMA в фокусе

С технической точки зрения, пара USD/INR вышла из много месячной треугольной формации в начале июня, подтвердив восходящий тренд.

Пара резко преодолела сопротивление нисходящей трендовой линии, но быстро столкнулась с продажами вблизи 86,80–87,00. Эта зона ограничила дальнейшие приросты, что привело к скромному откату за последние три дня.

Пара сейчас колеблется чуть выше своей 21-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая служит немедленной поддержкой на уровне около 85,90. Удержание этого уровня может помочь быкам regroup для новой попытки достичь недавнего максимума около 86,50, в то время как пробой ниже может открыть следующую поддержку около 85,50 и повторный тест верхней трендовой линии треугольника.

Сигналы моментума показывают ранние признаки усталости, указывая на потенциально волатильные ценовые движения в краткосрочной перспективе.

Дневной индекс относительной силы (RSI), который недавно достиг уровня выше 67, вернулся к нейтральной зоне 50, что указывает на то, что бычий моментум теряет силу, но еще не полностью разворачивается.

Если покупатели защитят поддержку EMA, пара может сохранить легкий восходящий тренд. Однако устойчивое падение ниже области 85,90–85,70 может побудить дальнейшую фиксацию прибыли, что приведет к возвращению USD/INR обратно в предыдущий диапазон консолидации.