USD/INR растет на фоне усиливающихся голубиных ожиданий по РБИ, оказывающих давление на индийскую рупию

• Индийская рупия испытывает давление по отношению к доллару США, так как ожидается, что РБИ снизит процентные ставки в декабре.
• Иностранные институциональные инвесторы (FIIs) стали чистыми продавцами на всех торговых днях на этой неделе.
• Представитель ФРС Коллинз поддерживает отсутствие изменений в текущих процентных ставках.

Индийская рупия (INR) находится под давлением по отношению к доллару США (USD) в четверг. Пара USD/INR поднимается к отметке 88,85, так как ожидается, что индийская рупия столкнется с значительным давлением из-за растущих ожиданий, что Резервный банк Индии (RBI) может смягчить условия монетарной политики на заседании в декабре.

Спекуляции о "голубином" подходе РБИ усилились после выхода данных по розничному индексу потребительских цен (CPI) за октябрь, опубликованных в среду. Отчет показал, что розничная инфляция замедлилась быстрее, чем ожидалось, до 0,25% в годовом исчислении, что было вызвано снижением цен на продукты питания и налоговыми льготами на потребительские товары, объявленными в третьем квартале года. Это второй подряд месяц, когда данные по инфляции оказались ниже допустимого диапазона РБИ в 2%-6%.

«Чтобы предотвратить замедление экономики и слабый экономический рост, РБИ может пойти на снижение ставки репо на 25-50 базисных пунктов на своем заседании по монетарной политике в декабре 2025 года», - сказал Девендра Пант, главный экономист India Ratings and Research, как сообщает Reuters.

Снижение процентных ставок РБИ негативно сказывается на индийской рупии.

Тем временем постоянный отток иностранных средств с индийского фондового рынка также оказывает давление на индийскую рупию. Иностранные институциональные инвесторы (FIIs) стали чистыми продавцами на всех трех торговых днях на этой неделе. В среду FIIs сократили долю на сумму 1 750,03 крор.

В дальнейшем инвесторы сосредоточатся на данных по инфляции оптовых цен (WPI) за октябрь, которые будут опубликованы в пятницу.

На внутреннем фронте агентство Moody's прогнозирует, что индийская экономика вырастет на 6,5% до 2027 года. Агентство заявило, что сильные прогнозы экономического роста поддерживаются значительными инвестициями в инфраструктуру, хотя оно остается осторожным в отношении капитальных расходов частного сектора.

Ежедневный дайджест рыночных движений: правительство США вновь открывается после 43-дневного шатдауна

• Индийская рупия ослабевает по отношению к доллару США, даже несмотря на то, что последний торгуется осторожно по отношению к своим основным валютным конкурентам. На момент написания статьи индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, падает до уровня около 99,20.
• Доллар США находится под давлением, и трейдеры уверены, что Федеральная резервная система (ФРС) снова снизит процентные ставки на заседании по вопросам монетарной политики в декабре. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) до 3,50%-3,75% на декабрьском заседании возросла до 67% с 62%, зафиксированных неделю назад.
• Ставки на мягкую политику ФРС немного ускорились после выхода данных о четырехнедельной средней занятости ADP, которые показали, что частные работодатели увольняли по 11,25 тыс. работников каждую неделю до конца октября.
• Вопреки ожиданиям рынка, некоторые члены Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC) выступают за сохранение процентных ставок на текущем уровне в течение некоторого времени. В среду президент Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз заявила, что недавние снижения процентных ставок значительно повысили планку для дальнейшего смягчения монетарной политики, ссылаясь на риски роста инфляции.
• «Вероятно, будет уместно удерживать процентные ставки на текущем уровне в течение некоторого времени, чтобы сбалансировать риски инфляции и занятости в этой крайне неопределенной среде», - сказала Коллинз на заседании Торговой палаты Большого Бостона, сообщает Reuters.
• Тем временем, открытие правительства США, после исторически самого длительного шатдауна, было приказано, так как президент Дональд Трамп подписал законопроект о федеральном финансировании. Открытие правительства США будет сопровождаться ключевыми экономическими публикациями, которые были приостановлены из-за шатдауна.

Технический анализ: USD/INR остается выше 20-дневной EMA

USD/INR поднимается к уровню 88,85 на открытии в четверг. Краткосрочный тренд пары остается бычьим, так как она держится выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится на уровне около 88,66.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) стремится вернуться выше 60,00. Новый бычий импульс возникнет, если RSI (14) сможет это сделать.

С точки зрения снижения, минимум 21 августа на уровне 87,07 будет выступать в качестве ключевой поддержки для пары. С точки зрения роста, исторический максимум 89,12 станет ключевым барьером.