- Переоценка ФРС поднимает DXY выше 101,00, оказывая давление на недоходное золото.
- Доходность двухлетних облигаций резко растет на фоне ожиданий повышения ставок в сентябре.
- Данные по базовому индексу расходов на личное потребление (PCE) и ВВП станут центром внимания макроэкономического календаря на следующей неделе.
Цена на золото (XAU/USD) в пятницу снизилась примерно на 1,69%, готовясь завершить третью подряд неделю с потерями. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $4 147, под давлением общего укрепления доллара США, вызванного решением Федеральной резервной системы (ФРС) сохранять высокие процентные ставки дольше.
XAU/USD падает на фоне укрепления доллара и роста доходности облигаций США
Рыночные настроения, ориентированные на риск, оказывают давление на недоходные металлы, поскольку инвесторы переключаются на казначейские облигации США с доходностью и доллар США, который находится на 13-месячных максимумах выше 101,00, что отражено в индексе доллара США (DXY).
Сделка между США и Ираном изменила настроения трейдеров, однако они остаются хрупкими, поскольку Израиль и Хезболла обменялись ударами, прежде чем новостные агентства сообщили, что обе стороны поддерживают перемирие, соблюдая соглашение, подписанное Вашингтоном и Тегераном. Тем не менее, Washington Post сообщил, что американская разведка предупредила администрацию Трампа о том, что премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху может предпринять шаги для «срыва» сделки под давлением политической ситуации.
Повторное открытие Ормузского пролива смягчило перебои в поставках нефти, снижая инфляционное давление. Однако некоторые крупные центральные банки предприняли шаги по сдерживанию инфляции: Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысил ставки на 25 базисных пунктов 11 июня, за ним последовал Банк Японии (BoJ) во вторник.
В список может войти и Федеральная резервная система, которая на последнем заседании дала понять, что почти половина членов Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) рассматривает возможность как минимум одного повышения ставки в 2026 году.
Доходность казначейских облигаций США резко растет: двухлетние облигации, наиболее чувствительные к ожиданиям повышения ставок, выросли на 13 базисных пунктов после заседания ФРС, что тянет цены на золото к шестидневным минимумам на уровне $4 121.
Данные Prime Terminal показали, что денежные рынки закладывают ужесточение политики ФРС на 18 базисных пунктов на заседании 16 сентября, что подразумевает 72% вероятность повышения ставки.
Американский инвестиционный банк Goldman Sachs снизил прогноз цены на золото до $4 900 за тройскую унцию к декабрю, что на $500 меньше предыдущих оценок.
Внимание инвесторов сосредоточено на экономическом календаре США на следующей неделе, главным образом на данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) за первый квартал 2026 года, последней оценке, а также на базовом индексе расходов на личное потребление (PCE), предпочитаемом ФРС показателе инфляции.
Технический прогноз по XAU/USD: нисходящий тренд золота продолжится ниже 200-дневной SMA
Золото сохраняет нисходящий уклон после падения ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $4 466. Ценовое движение демонстрирует серию более низких максимумов и минимумов, однако решительный пробой ниже $4 100 откроет путь к тестированию минимума с начала года (YTD) на уровне $4 023, установленного 11 июня.
Импульс по-прежнему медвежий, что отражено в индексе относительной силы (RSI). Наклон RSI направлен вниз, при этом есть запас до зоны перепроданности.
Таким образом, если XAU/USD опустится ниже $4 100, уровень $4 000 станет следующей целью. Ниже этого уровня следующий ориентир — минимум от 28 октября 2025 года на $3 886.
С бычьей стороны золото должно отвоевать максимум цикла от 17 июня на $4 382. После его преодоления внимание покупателей переключится на 200-дневную SMA. Если эти уровни будут взяты, следующим интересным уровнем станет $4 500.
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD консолидируется в районе 1,1460
EUR/USD совершила умеренный отскок после падения до трехмесячного минимума ниже 1,1420 в конце недели. При этом пара теперь, похоже, консолидирует скромный рост чуть выше 1,1460, несмотря на растущую неопределенность вокруг следующего раунда переговоров между США и Ираном, что сдерживает падение доллара США.
USD/JPY топчется на месте вблизи 161,30
USD/JPY чередует рост и падение, уверенно удерживаясь выше отметки 161,00 в пятницу. Японская иена находит незначительную поддержку в ястребиных комментариях Банка Японии и сигналах из протокола апрельского заседания, что дальнейшее повышение ставок остается на повестке дня, в то время как обычные опасения по поводу валютных интервенций и слабая динамика доллара США также влияют на ценовое движение в пятницу.
Золото опускается к шестидневным минимумам, нацеливается на $4 100
Золото снижается третий день подряд в пятницу, теряя рост, наблюдавшийся в первой половине недели, и приближаясь к ключевой отметке $4 100 за тройскую унцию. Драгоценный металл по-прежнему сталкивается с препятствиями из-за ястребиного настроя ФРС и возобновившейся неопределенности вокруг следующего раунда переговоров между США и Ираном.
GBP/USD отскакивает от минимумов, возвращаясь выше 1,3200
После достижения минимума около 1,3160, пара GBP/USD сумела немного восстановиться и отвоевать отметку 1,3200 и выше к концу недели. Более сильные, чем ожидалось, данные по розничным продажам в Великобритании, по-видимому, помогают фунту стерлингов ограничить потери, в то время как хаотичная политическая ситуация в Великобритании пока сдерживает быков.
Вот что нужно знать в пятницу, 19 июня:
Доллар США выигрывает от атмосферы бегства от риска в начале пятницы и развивает внутринедельный прирост по отношению к своим основным конкурентам. Во второй половине дня в экономическом календаре будет представлен только показатель розничных продаж в Канаде за апрель.