Цена на золото сохраняет внутридневной позитивный уклон; развитие импульса отсутствует перед выходом данных PPI США

• Цена на золото восстанавливает позитивный импульс на фоне умеренного отката доходности облигаций США.
• Ястребиные ожидания в отношении ФРС поддерживают быков по доллару США и должны ограничить рост драгоценного металла.
• Импульс тяги к риску может дополнительно способствовать сдерживанию пары XAU/USD.

Цена на золото (XAU/USD) не может воспользоваться своим скромным внутридневным ростом и торгуется в районе $2 669-$2 670 в первой половине европейской сессии во вторник, оставаясь при этом выше на 0,25% за день. Доходность казначейских облигаций США отступает от более чем годового пика в ответ на сообщения о том, что главные экономические советники избранного президента США Дональда Трампа рассматривают возможность медленного повышения тарифов, чтобы предотвратить резкий скачок инфляции. Это, в свою очередь, оттягивает доллар США (USD) от двухлетнего пика и оказывает некоторую поддержку драгоценному металлу. 

Тем не менее, сочетание факторов сдерживает рост цены на золото. Ослабление опасений по поводу разрушительных торговых тарифов при Трампе 2.0 повышает уверенность инвесторов. Кроме того, оптимистичный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), опубликованный в пятницу, усилил ожидания более медленного темпа снижения процентных ставок в этом году. Это должно послужить попутным ветром для доходности облигаций США и доллара США, что удерживает трейдеров от агрессивных бычьих ставок по недоходному желтому металлу. Инвесторы теперь ожидают выхода индекса цен производителей (PPI) в США для получения нового импульса. 

Быки по золоту кажутся неуверенными на фоне тяги к риску и ожиданий более медленного снижения ставок ФРС

• Bloomberg, ссылаясь на осведомленные источники, сообщил в понедельник, что экономические советники избранного президента США Дональда Трампа рассматривают программу постепенного увеличения тарифов месяц за месяцем.
• Этот подход, направленный на повышение переговорных позиций и помощь в избежании резкого скачка инфляции, вызывает умеренный откат доходности казначейских облигаций США и возобновляет спрос на золото.
• Горячий отчет по занятости в США укрепил ожидания, что Федеральная резервная система будет действовать осторожно при снижении ставок в этом году, что помогает доллару США остановить откат в понедельник с более чем двухлетнего максимума. 
• Ястребиный прогноз ФРС также должен ограничить коррекционное снижение доходности эталонных 10-летних казначейских облигаций США с 14-месячного максимума и сдерживать дальнейший рост недоходного желтого металла. 
• Избранный президент США Дональд Трамп неоднократно обещал положить конец конфликту в Украине и заявил, что встретится с президентом России Владимиром Путиным "очень быстро" после вступления в должность на следующей неделе.
• США указали, что соглашение о прекращении огня находится на грани успеха, в то время как ХАМАС заявил, что переговоры идут хорошо. Два израильских чиновника сообщили, что ХАМАС освободит 33 заложников на первом этапе соглашения о прекращении огня.
• Инвесторы теперь ждут ключевых данных по инфляции - начиная с индекса цен производителей сегодня, а затем данных по инфляции потребительских цен в США в среду - для получения значимого импульса. 

Цена на золото не может воспользоваться внутридневным ростом, остается ниже ключевого уровня $2 700

С технической точки зрения, любое последующее укрепление выше области $2 676-2 677, вероятно, столкнется с сопротивлением в зоне $2 690 перед отметкой $2 700. Последующие покупки выше последней отметки создадут условия для продолжения более чем трехнедельного восходящего тренда и поднимут цену на золото до барьера $2 716-2 717 на пути к декабрьскому месячному максимуму, в районе $2 726. 

С другой стороны, область $2 657-2 656, минимум понедельника, может продолжать защищать немедленное снижение. Убедительный прорыв ниже, однако, может сделать цену на золото уязвимой для ускорения падения в направлении области $2 635. Нисходящая траектория может продолжиться к области схождения $2 610, включающей 100-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (SMA) и многонедельную восходящую линию тренда.