Золото сохраняет скромный восстановительный рост вблизи $4 100; ждет данные по PPI из США в поисках нового импульса

• Золото немного восстанавливается после достижения нового минимума с начала года на азиатской сессии в четверг.
• В основном соответствующий ожиданиям отчет по индексу потребительских цен США (CPI) удерживает быков по доллару США в обороне, оказывая поддержку сырьевому активу.
• Рост напряженности между США и Ираном и ставки на повышение ставок ФРС ограничивают более глубокие потери доллара США и сдерживают рост драгоценного металла.

Золото (XAU/USD) торгуется в районе отметки $4 100 в первой половине европейской сессии и пытается нарастить умеренное внутридневное восстановление от самого низкого уровня с ноября 2025 года, достигнутого ранее в этот четверг. Доллар США (USD) остается под давлением, поскольку более мягкий базовый индекс потребительских цен (CPI) США ослабил опасения по поводу неконтролируемой инфляционной спирали, оказывая некоторую поддержку драгоценному металлу. Тем не менее, ястребиные ожидания в отношении Федеральной резервной системы (ФРС) США, а также возобновление враждебных действий между США и Ираном служат попутным ветром для доллара и ограничивают потенциал роста золота.

Министерство труда США сообщило в среду, что базовый CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, замедлился до 0,2% в мае по сравнению с 0,4% в предыдущем месяце, при этом годовой показатель составил 2,9%, что соответствует ожиданиям. Однако общий CPI ускорился с 3,8% г/г в апреле до 4,2% в отчетном месяце, достигнув максимума за три года из-за роста стоимости энергоносителей на 23,5%. Кроме того, риск дальнейшей эскалации напряженности между США и Ираном и закрытие Ормузского пролива служат поддержкой для цен на сырую нефть.

Иран объявил о закрытии Ормузского пролива после того, как США начали новую волну ударов по территории страны по приказу президента США Дональда Трампа. Совместное военное командование Ирана заявило, что вооруженные силы дадут «разгромительный и решительный» ответ на любую «агрессию» со стороны США в регионе. Это, в свою очередь, помогает ценам на сырую нефть отойти от двухмесячного минимума, достигнутого во вторник, усиливая инфляционные опасения и укрепляя перспективы более жесткой политики центральных банков. Фактически, трейдеры сейчас закладывают 70%-ную вероятность повышения ставки ФРС в этом году.

Перспективы, в свою очередь, продолжают поддерживать высокий уровень доходности казначейских облигаций США и благоприятствуют быкам по доллару, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для золота остается вниз. Участники рынка теперь ожидают данные по индексу цен производителей (PPI) США, которые выйдут позже в течение дня и могут пролить больше света на позицию ФРС по монетарной политике. Кроме того, развитие ситуации вокруг кризиса на Ближнем Востоке может продолжить вносить волатильность. Это, в свою очередь, должно повлиять на динамику цены доллара и создать значимые торговые возможности вокруг цены золота.

Дневной график XAU/USD

Золото может испытывать трудности с использованием восстановления на фоне медвежьей конфигурации

С технической точки зрения, недавний пробой важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA) вниз и нисходящий канал благоприятствуют медведям по XAU/USD. Более того, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается глубоко отрицательным, усиливая общий медвежий настрой. Однако индекс относительной силы (RSI) находится в зоне перепроданности, что намекает на то, что, несмотря на доминирование нисходящего давления, темп снижения может начать замедляться.

Тем временем, металл может столкнуться с первоначальным барьером около точки поддержки нисходящего канала, примерно на уровне $4 257,39. За ним следуют 200-дневная SMA на уровне $4 446,37 и верхняя граница канала около $4 572,06. Пока цена удерживается ниже этих уровней сопротивления, медведи сохраняют контроль, и любое восстановление, скорее всего, будет рассматриваться как коррекционное движение, а не разворот тренда.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)