Цена на золото продолжает ослабевать ниже $3 300, обновляя месячное дно в преддверии данных PCE в США

• Цена на золото погружается до нового месячного минимума и, похоже, готова зафиксировать значительные недельные потери.
• Ожидания снижения ставок ФРС и медвежий доллар США мало способствуют поддержке XAU/USD или останавливают падение.
• Трейдеры с нетерпением ожидают выхода индекса цен на личное потребление (PCE) в США для получения нового направляющего импульса.

Цена на золото (XAU/USD) продолжает устойчивое внутридневное снижение в первой половине европейской сессии в пятницу и падает до области $3 283-3 282, что является новым месячным минимумом за последний час. Оптимизм по поводу перемирия между Израилем и Ираном поддерживает позитивный настрой на рынке, что, в свою очередь, наблюдается как ослабление спроса на безопасный актив. Кроме того, падение может быть также связано с некоторым перепозиционированием перед ключевыми данными по инфляции в США.

Индекс цен на личное потребление (PCE) в США должен быть опубликован позже сегодня и должен дать подсказки о пути снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС). Это, в свою очередь, сыграет ключевую роль в влиянии на динамику цен доллара США (USD) и предоставит некоторый значимый импульс для недоходного золота. В то же время опасения по поводу независимости ФРС и ожидания снижения ставок продолжают удерживать доллар США на уровне многолетнего минимума, хотя это не помогает паре XAU/USD.

Ежедневный дайджест рыночных движений: медленный тренд продаж золота остается неизменным на фоне позитивного интереса к риску

• Третья и последняя оценка, опубликованная Министерством торговли в четверг, показала, что экономика США сократилась больше, чем ранее оценивалось, в начале 2025 года на фоне слабых потребительских расходов и нарушений, связанных с тарифами. Фактически, валовой внутренний продукт (ВВП) США упал с годовым темпом 0,5% в период с января по март, что является более резким снижением, чем 0,2%, сообщенное во второй оценке.
• Отдельный отчет, опубликованный Министерством труда США, показал, что количество американцев, впервые подавших заявки на пособие по безработице, снизилось на 10 000 до сезонно скорректированных 236 000 за неделю, завершившуюся 21 июня. Однако повторные заявки увеличились на 37 000 до 1,974 миллиона за неделю, завершившуюся 14 июня. Это стало самым высоким уровнем с ноября 2021 года и указывает на слабую ситуацию с наймом.
• Эти данные подогревают спекуляции о том, что уровень безработицы в США может вырасти до как минимум 4,3% в июне с 4,2% в мае. Это может заставить Федеральную резервную систему возобновить цикл снижения ставок в июле и снизить стоимость заимствований еще больше к концу этого года. Прогноз тянет доллар США к его низшему уровню с марта 2022 года и может продолжать оказывать поддержку недоходному золоту.
• Инвесторы теперь ожидают выхода данных по индексу цен на личные потребительские расходы (PCE) в США, который должен выйти позже в пятницу, для получения дополнительных подсказок о пути снижения ставок ФРС. Консенсус-прогнозы указывают на месячное увеличение на 0,1% в базовом индексе PCE и на 2,6% годовой рост в мае. Удивительно сильный показатель подтвердит подход председателя ФРС Джерома Пауэлла к ожиданию снижения ставок и укрепит USD.
• На самом деле, Пауэлл на этой неделе повторил, что ФРС хорошо подготовлена к тому, чтобы подождать со снижением процентных ставок, пока не будет лучше понимания влияния резких тарифов на потребительские цены. Эти комментарии вызвали новую критику со стороны президента США Дональда Трампа, который призывал к снижению процентных ставок. Более того, сообщения указывают на то, что Трамп рассматривает возможность назначения преемника Пауэлла к сентябрю или октябрю.
• Эти события подогревают опасения по поводу потенциального подрыва независимости ФРС, что должно ограничить любую немедленную позитивную реакцию USD на ключевые данные по инфляции. Это, в свою очередь, предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары XAU/USD лежит вверх, и любое дальнейшее снижение все еще может рассматриваться как возможность для покупки.

Пробой цены на золото ниже отметки $3 300 подтверждает возможность дальнейшего снижения

С технической точки зрения внутридневное снижение ниже 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике может рассматриваться как новый триггер для медведей XAU/USD на фоне прорыва через краткосрочный восходящий канал на этой неделе. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике только начали набирать отрицательную динамику, цена на золото может ускорить падение к уровню $3 245, прежде чем в конечном итоге упадет к горизонтальной поддержке $3 210-$3 200 и области $3 175.

С другой стороны, область $3 324-3 325 теперь, похоже, действует как непосредственное препятствие перед ночным максимумом, около $3 350. За этим следует уровень поддержки трендового канала, около $3 368-3 370, который должен ограничить любые дальнейшие повышения цены на золото. Однако устойчивое укрепление выше последнего может позволить паре XAU/USD вернуть отметку $3 400. Некоторое продолжение покупок отменит негативный прогноз и изменит настрой в пользу быков.