Восстановление EUR/USD приостановилось перед данными по заявкам в США и данными по производственному сектору

• Восстановление евро с 1,1780 останавливается на уровне 1,1750 перед публикацией данных по заявкам на пособие по безработице в США и данных по производству от Филадельфийского федерального резервного банка
• ФРС снизила ставки, как и ожидалось, и намекнула на дальнейшее смягчение в среду, при этом политики разделились по поводу пути ставок.
• Умеренный аппетит к риску может удержать восстановление доллара США в четверг.

EUR/USD сократила предыдущие потери на ранней европейской сессии в четверг, но не смогла найти подтверждение выше 1,1850. Пара снизилась до 1,1820, так как инвесторы переключили свое внимание с решения ФРС по монетарной политике на заявки на пособие по безработице в США и данные по производству, которые будут опубликованы позже в американской сессии.

Ожидается, что заявки на пособие по безработице в США снизятся до 240K на неделе, заканчивающейся 12 сентября, по сравнению с 263K на предыдущей неделе, в то время как продолжающиеся заявки, как ожидается, вырастут до 1,95 миллиона с 1,93 миллиона на предыдущей неделе.

Позже индекс производственной активности Филадельфийского федерального резервного банка ожидается с незначительным восстановлением до 2,3 в сентябре после сокращения на 0,3% в августе.

В среду центральный банк США оправдал рыночные ожидания, снизив ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) и сигнализируя о дальнейших снижениях ставок, чтобы поддержать ослабляющий рынок труда. Прогнозы по процентным ставкам указывают на два дальнейших снижения в 2025 году и еще одно в 2026 году, хотя политики были разделены по поводу пути ставок.

Председатель ФРС Джером Пауэлл во время последующей пресс-конференции занял менее голубиный тон. Пауэлл счел решение "снижением для управления рисками", но предупредил, что инфляция продолжит расти в течение оставшейся части года и в 2026 году, и повторил, что он не спешит снижать процентные ставки, что оказало значительное влияние на доллар США.

Ежедневный дайджест рыночных движений: доллар США восстанавливается, так как ФРС оправдывает ожидания рынка

• Федеральная резервная система снизила свои ключевые процентные ставки на четверть пункта до диапазона 4,0%-4,25%, и медиана точечного прогноза ожидает два дальнейших снижения на следующих двух заседаниях, подчеркивая голубиный поворот по сравнению с прогнозами июня.
• В сводке экономических прогнозов ФРС прогнозы роста валового внутреннего продукта (ВВП) США были пересмотрены вверх до 1,6% в этом году и 1,8% в следующем, с 1,4% и 1,6%. Ожидается, что инфляция PCE останется на уровне 3% в конце года и снизится до 2,6% в 2026 году, что выше прогноза в 2,4%, сделанного в июне, в то время как уровень безработицы ожидается на уровне 4,5% в конце года, без изменений по сравнению с предыдущими прогнозами, и снизится до 4,4% в 2026 году. В июне прогноз на следующий год составлял 4,5%.
• Что касается процентных ставок, политики продемонстрировали более широкий раскол. Медианный прогноз предполагает 50 базисных пунктов дальнейших снижений в последнем квартале года, при этом наиболее ястребиный вариант склоняется к ставке 4,4% в декабре, в то время как самый низкий вариант, вероятно, новый назначенец Трампа, Стивен Миран, показал предпочтение к ставке 2,9%. Такое расхождение ставит под сомнение медианные прогнозы.
• Что касается макроэкономических данных, данные за вторник показали, что розничные продажи в США выросли на 0,6% м/м и на 5% г/г в августе, превысив ожидания в 0,2% и 4,1% соответственно. Данные за июль были пересмотрены до роста на 0,6% в месячном исчислении с предыдущих 0,5% и до 4,1% в годовом исчислении с предыдущих 3,9%.
• Утром в Европе вице-президент ЕЦБ Де Гуиндос оценил, что текущая монетарная политика является адекватной и что некоторые небольшие отклонения от цели по инфляции должны быть приняты. Де Гуиндос прогнозирует, что экономический рост останется сдержанным во второй половине года, но отметил, что риски теперь более сбалансированы. Евро немного подорожал, когда Де Гуиндос говорил.
• Данные из Европы, опубликованные в среду, показали, что гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) вырос на 0,1% в августе и на 2% за последние 12 месяцев, что ниже ожиданий устойчивого инфляционного давления на уровне 0,2% и 2,1% соответственно. Базовая инфляция выросла на 0,3% в месячном исчислении и на 3,1% в годовом исчислении, без изменений по сравнению с июлем.

Технический анализ: EUR/USD корректируется вниз в рамках бычьего тренда

EUR/USD проходит через медвежий разворот после почти 2%-ного ралли от минимумов прошлой недели. Пара уступила некоторые позиции после решения ФРС по монетарной политике, но более широкий тренд остается бычьим. 4-часовой индекс относительной силы (RSI) откатился от перекупленных уровней, но пока остается выше ключевого уровня 50.

4-часовой индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает медвежий кросс, но медведи евро, вероятно, столкнутся с вызовом на предыдущей зоне сопротивления в районе 1,1780 (максимумы 9 и 15 сентября) перед внутридневным уровнем поддержки на 1,1755. Дальше вниз поддержка по линии тренда от минимумов конца августа встречается с минимумом 12 сентября в районе 1,1700.

С точки зрения роста, непосредственное сопротивление - это максимум вторника на уровне 1,1878. За этим уровнем находится уровень 127,2% коррекции Фибоначчи ралли с 11 по 16 сентября на уровне 1,1935 перед психологическим уровнем 1,2000.