Прогноз по серебру: XAG/USD поднялась выше $60,00 на фоне ослабления опасений по поводу инфляции

• Серебро дорожает на фоне снижения цен на нефть, что ослабляет инфляционные опасения и ожидания повышения ставки ФРС.
• Цены на нефть снижаются после того, как президент Трамп сообщил о «продуктивных» переговорах с Ираном и исключил военные удары до промежуточных выборов.
• Инструмент CME FedWatch показывает, что рынки закладывают в цены почти 17,7% вероятности повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в октябре.

Цена на серебро (XAG/USD) растет после трех дней потерь, торгуясь около $60,10 за тройскую унцию на азиатской сессии в пятницу. Недоходное серебро получает поддержку, поскольку снижение цен на нефть ослабляет инфляционные опасения и ожидания повышения ставки ФРС.

Цены на нефть снизились после заявлений президента США Дональда Трампа в социальных сетях, где он сообщил, что США ведут с Ираном «продуктивные переговоры» и воздержатся от нападения на страну до промежуточных выборов.

Согласно инструменту CME FedWatch, рынки теперь закладывают в цены почти 17,7% вероятности того, что центральный банк США повысит процентную ставку как минимум на 25 базисных пунктов (б.п.) на заседании по монетарной политике позднее в этом месяце по сравнению с 38% неделю назад. Рынки закладывают в цены 83% вероятности повышения ставки на декабрьском заседании ФРС.

Мусалем из ФРС выступил с решительно ястребиным посланием: оценка FXS Speechtracker составила 7,3/10, что практически соответствует историческому среднему значению 7,2/10, подчеркивая преемственность, а не усиление тональности. Акцент на том, что «для возвращения инфляции к 2% потребуется дальнейшее ужесточение монетарной политики», при описании экономики и рынка труда как сильных и сбалансированных, усиливает нарратив в пользу дальнейшего повышения ставок, а не их снижения, поддерживая доллар и доходность. Акцент Мусалема на сохраняющемся давлении со стороны спроса, закрепившихся инфляционных ожиданиях рынка и структурно более высоких реальных ставках, обусловленных высоким спросом на капитал и инвестициями, связанными с ИИ, указывает на сохранение высоких ставок в течение длительного периода.

Индекс настроений ФРС FXS снизился на 0,25 пункта до 138,33, что указывает на умеренный откат воспринимаемой ястребиности, несмотря на сохранение показателя глубоко на ястребиной территории. Поскольку индекс находится значительно выше нейтрального порога 100, выступление по-прежнему сигнализирует о склонности монетарной политики к дальнейшему ужесточению, хотя незначительное снижение указывает на то, что рынки, возможно, уже заложили в цены значительную часть этих ястребиных указаний, зафиксированных FXS Speechtracker.

Уоллер из ФРС выступил с отчетливо ястребиным посланием: оценка FXS Speechtracker составила 8/10, превысив историческое среднее значение 7,2/10 и укрепив ожидания более жесткой политики. Акцент на том, что "необходимо больше повышений [ставок]", при признании того, что они не обязательно должны проводиться на последовательных заседаниях, сигнализирует о предпочтении более высокой терминальной ставки при сохранении тактической гибкости, особенно с учетом того, что Уоллер отмечает устойчивые инфляционные факторы, обусловленные инвестициями в ИИ и энергетическими шоками, наряду с укреплением экономики и устойчивым рынком труда. Обеспокоенность тем, что инфляция находится выше целевого уровня почти 5 с половиной лет и может привести к расшатыванию инфляционных ожиданий, подчеркивает склонность к дальнейшему ужесточению политики, что оказывает поддержку доллару и негативно влияет на валюты, чувствительные к риску.

Технический анализ:

На дневном графике XAG/USD торгуется на уровне $60,10, сохраняя медвежий краткосрочный настрой, поскольку спот остается ниже краткосрочной и среднесрочной экспоненциальных скользящих средних (EMA). Девяти- и 50-периодные EMA расположены выше, что указывает на то, что белый металл по-прежнему ограничен многоуровневым техническим потолком, тогда как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) около 40,7 указывает на сохраняющееся понижательное давление, а не на явную перепроданность.

С точки зрения роста, первое сопротивление находится в районе девяти-периодной EMA около $60,74, а более сильный барьер расположен на уровне 50-периодной EMA около $63,39, где потребуется устойчивое пробитие, чтобы ослабить текущий медвежий настрой и открыть путь к более конструктивному восстановлению. При отсутствии четкой структурной поддержки, определяемой на основе текущего набора данных, любое дальнейшее снижение от текущих уровней сделает металл уязвимым для поиска новых областей спроса ниже на графике.

(Технический анализ этого материала был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)