Прогноз по серебру: пара XAG/USD совершила отскок выше $75, рост доходности казначейских облигаций ограничивает потенциал роста

• Цена на серебро отскакивает к отметке около $75,20, перспективы остаются неопределёнными.
• Доходность краткосрочных и долгосрочных казначейских облигаций США резко выросла на фоне снижения ожиданий голубиной политики ФРС.
• Инвесторы ожидают протокол заседания FOMC для получения новых сигналов по перспективам процентной ставки в США.

Цена на серебро (XAG) торгуется с повышением на 2% около $75,20 во время европейской торговой сессии в среду. Белый металл восстанавливается после почти двухнедельного минимума на уровне $73,10, зафиксированного накануне. Однако перспективы цены на серебро остаются медвежьими, поскольку доходность казначейских облигаций США остаётся высокой из-за ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) повысит ключевые ставки в этом году.

Доходность 10-летних облигаций США достигла нового максимума за более чем год на уровне 4,69% в течение дня, в то время как доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла до 5,2%, что является самым высоким уровнем с момента кризиса субстандартного кредитования.

Теоретически, более высокая доходность по процентным активам снижает спрос на недоходные активы, такие как серебро.

Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность того, что ФРС повысит процентную ставку хотя бы один раз в этом году, составляет 56,3%, что является резким изменением по сравнению с ожиданиями двух снижений ставок до начала войны на Ближнем Востоке.

Голубиные ожидания в отношении ФРС сократились на фоне ускорения инфляционного давления в США из-за высоких цен на нефть. Данные по индексу потребительских цен (CPI) США, опубликованные на прошлой неделе, показали, что базовая инфляция ускорилась до 3,8% в годовом выражении, что является самым высоким уровнем почти за три года.

Рост доходности казначейских облигаций США также укрепил доллар США (USD). В ходе европейской торговли индекс доллара США (DXY), отслеживающий стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, достиг нового шестинедельного максимума на уровне 99,47.

Теоретически, более высокий доллар США делает цену на серебро менее привлекательной с точки зрения соотношения риска и доходности для инвесторов.

Для получения дополнительных сигналов по перспективам процентной ставки в США инвесторы ожидают публикации протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за апрель, который будет опубликован в 18:00 по Гринвичу.

Технический анализ серебра

XAG/USD торгуется выше около $75,20; однако краткосрочный настрой остаётся медвежьим, так как цена удерживается ниже 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около $78,05.

Индекс относительной силы (RSI) около 46 находится ниже средней линии, что указывает на ослабленный бычий импульс и подтверждает идею о том, что отскоки, вероятно, столкнутся с давлением продаж на ближайших сопротивлениях.

Белый металл находится на критической точке у восходящей границы фигуры «Восходящий треугольник» около $75,20. Вероятно дальнейшее снижение к уровню $70,00, если цена на серебро не удержится выше почти двухнедельного минимума $73,10. Сверху 20-дневная EMA будет выступать в роли динамического барьера; для ослабления нисходящего давления необходим пробой выше этого уровня.

(Технический анализ данной статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)