Прогноз по EUR/USD: опасения агрессивного ужесточения политики ФРС поддерживают доллар США

• EUR/USD отдает набранные ранее очки и демонстрирует небольшое снижение в преддверии публикации данных по CPI в США.
• Доллар США уверенно восстанавливается на фоне предупреждения члена совета управляющих ФРС Уоллера об агрессивном ужесточении политики, если базовый CPI в октябре вырастет более быстрыми темпами.
• Лейн из ЕЦБ выступает за повышение процентной ставки в декабре, ссылаясь на повышательные риски для инфляции.

Евро (EUR) отдает набранные ранее очки и демонстрирует небольшое снижение в районе 1,1220 по отношению к доллару США (USD) в ходе европейской сессии во вторник. Основная валютная пара разворачивается вниз, поскольку доллар США получает поддержку на фоне предупреждения о том, что Федеральная резервная система (ФРС) может прибегнуть к агрессивному ужесточению монетарной политики, если инфляционное давление в Соединенных Штатах (США) продолжит усиливаться.

В ходе европейской сессии индекс доллара США (DXY), измеряющий стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, отыграл ранние потери и перешел к небольшому росту выше 101,70.

"В декабре может потребоваться повышение ставки ФРС на полпункта, если базовая инфляция CPI в октябре составит около 0,3% или выше", - заявил член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер в своей речи в ходе европейской сессии.

Уоллер предупреждает о риске повышения ставки на полпункта в декабре на фоне усиления опасений по поводу инфляции

Уоллер из ФРС занял явно более ястребиную позицию: оценка FXS Speechtracker составила 9/10 против исторического среднего значения 7,3/10, что подчеркивает явный сдвиг в сторону более сильного уклона к ужесточению политики по сравнению с установленным базовым сценарием. Явная условная поддержка повышения ставки ФРС на полпункта в декабре, если базовый CPI в октябре составит около 0,3% или выше, наряду с поддержкой повышения как минимум на четверть пункта даже при более благоприятных данных, сигнализирует о низкой терпимости к любому новому отклонению инфляции от целевого уровня. Акцент на широте роста цен, ожидания дальнейшего усиления давления со стороны цен производителей и мнение о том, что политика не была настолько ограничительной, как считалось ранее, усиливают посыл о вероятности дальнейшего повышения ставок и необходимости роста реальных ставок для восстановления контроля над инфляцией. Такой фон обычно поддерживает доллар и негативен для чувствительных к риску активов.

Индекс настроений ФРС FXS вырос на 3,17 пункта до 145,50, подтвердив более глубокое перемещение в ястребиную зону значительно выше нейтральной отметки 100 и соответствуя повышенному значению FXS Speechtracker. Такое сочетание указывает на рыночный нарратив о возобновлении решительного курса на ужесточение политики, при этом трейдеры, вероятно, будут закладывать в цены более высокую вероятность достижения максимального уровня ставки и дальнейшее укрепление доллара, если поступающие данные по инфляции не продемонстрируют убедительного прогресса в направлении целевого уровня ФРС.

Тем временем инвесторы ожидают публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за октябрь, которая состоится в 13:30 GMT.

Ожидается, что инфляция в США замедлится в преддверии важного заседания ФРС

Экономисты Deutsche Bank отмечают, что в отличие от сильного показателя за сентябрь теперь они ожидают явного ослабления ценового давления. Они отмечают, что "на этот раз американские экономисты нашей компании ожидают, что инфляция снизилась по сравнению с сентябрьскими темпами, при этом как общий, так и базовый показатель составит +0,20% в месячном исчислении", что подчеркивает ожидания более сдержанной динамики CPI в октябре в преддверии следующего заседания ФРС.

Что касается евро, представители Европейского центрального банка (ЕЦБ) также поддержали необходимость дальнейшего ужесточения денежно-кредитных условий.

Лейн занимает ястребиную позицию, поскольку инфляционные риски заставляют быков по евро сохранять бдительность

FXS Speechtracker показывает более сильное, чем обычно, влияние этой речи: оценка выросла до 7,6 против исторического среднего значения 6,3, что подчеркивает явный ястребиный уклон. Акцент на «обнадеживающей» устойчивости Европы и необходимости решить вопросы французских государственных финансов в Париже свидетельствует об ограниченной терпимости к ухудшению бюджетной дисциплины и поддерживает более твердый уклон евро.

Сигналы о том, что базовая и продовольственная инфляция, как ожидается, ускорятся, при этом к концу года инфляция, вероятно, будет «немного» выше 4%, а с точки зрения пикового значения инфляции «ожидается дальнейший рост», усиливают риски повышения цен. Замечание о том, что было бы разумно повысить ставку в декабре, если данные не изменятся, закрепляет ожидания дальнейшего ужесточения, поддерживая рост евро на основе разницы процентных ставок и одновременно сохраняя активы, чувствительные к ставкам, под давлением.

Технический анализ EUR/USD

На дневном графике EUR/USD торгуется на уровне 1,1219. Пара сохраняет умеренно позитивный краткосрочный уклон, торгуясь чуть выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 1,1211, что указывает на формирование поддержки в районе зоны недавнего прорыва. Индекс относительной силы (RSI) на уровне 48,6 находится вблизи нейтральной зоны, указывая на ослабление понижательного импульса, но пока не сигнализируя о состоянии перекупленности или сильном тренде.

С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится на 20-дневной EMA в районе 1,1211, при этом дневное закрытие ниже этого уровня введет в игру более глубокий откат и ослабит текущий стабилизирующий настрой. Устойчивая защита этой скользящей средней сохранит краткосрочную структуру пары подкрепленной, позволяя покупателям удерживать контроль по мере консолидации импульса.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)