Британский фунт разворачивается против доллара США, поскольку Уоллер из ФРС предупреждает о более значительном повышении ставки

• Британский фунт отдает ранее завоеванные позиции и снижается к отметке 1,3430 по отношению к доллару США.
• Уоллер из ФРС предупреждает о более значительном повышении процентной ставки в декабре, если базовый CPI США сохранится на прежнем уровне или вырастет еще больше.
• Ломбарделли из Банка Англии заявляет, что не исключает повышения процентной ставки в декабре.

Британский фунт (GBP) отдает ранее завоеванные позиции и переходит к снижению в районе 1,3430 по отношению к доллару США (USD) во время европейской торговой сессии во вторник. Пара GBP/USD снижается, поскольку доллар США быстро восстанавливается после ястребиных высказываний члена совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) Кристофера Уоллера.

На момент написания индекс доллара США (DXY), отслеживающий стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, торгуется почти во флэте в районе 101,65 после того, как отыграл понесенные ранее потери.

Во время европейской сессии Уоллер из ФРС заявил, что необходимы дальнейшие повышения процентных ставок, поскольку инфляционное давление остается высоким, а условия на рынке труда — благоприятными. В преддверии публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за октябрь, которая состоится в 13:30 по Гринвичу, Уоллер также предупредил, что "в декабре может потребоваться повышение ставки ФРС на 50 б.п., если базовая инфляция CPI в октябре составит около 0,3% или выше."

Уоллер предупреждает о риске более значительного декабрьского повышения ставки на фоне усиления инфляционных опасений

Уоллер из ФРС продемонстрировал явно более ястребиный настрой: его оценка по версии FXS Speechtracker составила 8,6/10 против исторического среднего значения 7,2/10, что подчеркивает усиление обеспокоенности по поводу устойчивой инфляции. Явная готовность допустить повышение ставки ФРС на 50 б.п. в декабре, если базовый CPI составит около 0,3% или выше, наряду с поддержкой повышения как минимум на 25 б.п. даже при более благоприятных данных, сигнализирует о сильном уклоне в сторону дальнейшего ужесточения политики и низкой терпимости к неожиданному ускорению инфляции. Акцент на широте роста цен, надвигающемся усилении давления со стороны цен производителей и потенциально более устойчивых энергетических шоках, несмотря на стабильный рынок труда и сохраняющийся уверенный рост ВВП, укрепляет представление о том, что инфляционные риски доминируют в функции реакции денежно-кредитной политики.

Индекс настроений ФРС от FXS вырос на 1,58 пункта до 143,91, сохранив показатель глубоко в ястребиной зоне и подтвердив, что это выступление знаменует собой значительный ястребиный сдвиг относительно устоявшегося базового прогноза. Сочетание более высокого значения индекса настроений ФРС от FXS и превышающей средний уровень оценки FXS Speechtracker предполагает, что рынкам следует закладывать более высокую вероятность дополнительного ужесточения политики ФРС, при этом сохраняется повышательный риск для доллара на фоне пересмотра ожиданий относительно ставок.

В MUFG/BTMU отмечают, что "ожидается, что общий и базовый CPI за октябрь замедлятся до 0,3% м/м и 0,2% м/м соответственно." Они предупреждают, что "неожиданное снижение инфляции поставит под сомнение ожидания повышения ставки и может оказать давление на доллар," потенциально ослабив недавний рост ожиданий ужесточения политики ФРС.

Доллар США в целом оставался под давлением в течение последних нескольких недель, поскольку снижение цен на нефть на фоне возросших надежд на заключение сделки между США и Ираном закрепило глобальные инфляционные ожидания.

Что касается британского фунта, заместитель управляющего Банка Англии (BoE) Клэр Ломбарделли сохранила надежды на дальнейшее повышение процентных ставок. «Не стала бы исключать возможность повышения ставки в декабре», — заявила Ломбарделли из Банка Англии в интервью Guardian.

Технический анализ GBP/USD

На дневном графике GBP/USD торгуется на уровне 1,3433. Пара сохраняет умеренный бычий уклон, оставаясь выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне примерно 1,3378, и вернула 50,0% коррекции Фибоначчи последнего нисходящего движения в районе 1,3407. Индекс относительной силы (14) вблизи 56 указывает на уверенный, но не чрезмерно сильный восходящий импульс, свидетельствуя о том, что покупатели сохраняют контроль, пока ценовая динамика удерживается выше этих базовых уровней поддержки.

С точки зрения роста, непосредственное сопротивление находится на уровне 61,8% коррекции Фибоначчи вблизи 1,3470, тогда как 78,6% коррекции в районе 1,3560 образует более высокий барьер, если быки продолжат рост. С точки зрения снижения, начальная поддержка находится на уровне 50,0% коррекции 1,3407, за которым следует 20-дневная EMA вблизи 1,3378; более глубокий откат введет в игру уровень 38,2% в районе 1,3343, а затем 23,6% коррекции на уровне 1,3265, перед структурным основанием вблизи 1,3138.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)

Ломбарделли отмечает экономику на низкой передаче и сохраняет возможность повышения ставки в декабре

Оценка выступления Ломбарделли по версии FXS Speechtracker составляет 6/10, что заметно ниже исторического среднего значения 7,2/10 и указывает на несколько менее уверенный тон по мере смещения фокуса к «экономике на низкой передаче» и охлаждению рынка труда. Упоминание о «реальном снижении темпов найма» при ограниченном числе увольнений подчеркивает ослабление спроса без острого стресса, что снижает непосредственную необходимость в агрессивном ужесточении политики.

Однако прямое заявление о том, что она «не исключает» повышения ставки в декабре, сохраняет умеренный ястребиный уклон, поскольку возможность выбора в проведении политики явно сохраняется, несмотря на неопределенность в отношении данных. Для фунта это сочетание более слабых сигналов роста и открытой возможности дальнейшего ужесточения предполагает неоднозначную позицию: краткосрочный рост может быть ограничен опасениями относительно экономики, однако снижение сдерживается сохраняющейся вероятностью еще одного повышения ставки.