Индонезийская рупия (IDR) опустилась до исторического минимума, преодолев психологический порог в 18 000 за доллар США на фоне резкого многолетнего сокращения на внутреннем рынке акций. Это сильное обесценение валюты вызвано сочетанием геополитических рисков, острого глобального дефицита долларовой ликвидности и роста цен на энергоносители, что ударило по азиатской экономике, являющейся чистым импортером нефти.
Усугубляют эти внешние шоки значительные внутренние опасения по поводу независимости политики Банка Индонезии (BI) в свете недавно принятого закона о мандате на рост, что побудило крупные мировые банки сигнализировать о продолжении понижательного давления на рупию в ближайшей перспективе.
Опасения по поводу институциональной независимости и энергетические шоки тянут рупию вниз
По мнению стратегов Brown Brothers Harriman (BBH), расширение законодательного мандата Банка Индонезии с целью активного стимулирования экономического роста встревожило инвесторов, вызвав опасения, что борьба с инфляцией и защита обменного курса могут отойти на второй план. Эта структурная смена, в сочетании с серьезной энергетической блокадой на Ближнем Востоке, нарушающей импорт нефти, оставляет фундаментально дешевую валюту сильно уязвимой к немедленным понижательным рискам.
Недооцененность IDR выглядит чрезмерной по отношению к внутренним фундаментальным показателям. Но пока энергетический шок не утихнет, IDR останется под понижательным давлением.
Постоянный отток капитала усиливает риски
Аналитики MUFG отмечают, что падение рупии ускоряется значительным оттоком иностранного капитала с внутреннего рынка акций и ростом глобальной доходности облигаций. Финансовое напряжение на местном рынке достигло экстремальных уровней, что может привести к дальнейшему снижению местной валюты по отношению к доллару США, прежде чем чрезмерно открытые короткие позиции вызовут разворот.
Условия ликвидности по USD/IDR остаются крайне напряженными, сопоставимыми с кризисом марта 2020 года, вызванным COVID. Это указывает на продолжение повышательных рисков для USD/IDR.
Сильно подавленный краткосрочный прогноз, но с потенциалом резких разворотов
Обе финансовые организации указывают на слабый, сильно под давлением путь для индонезийской рупии, предупреждая, что валюта остается структурно уязвимой в краткосрочной перспективе. Brown Brothers Harriman подчеркивает, что хотя рупия технически недооценена относительно внутренних фундаментальных показателей, она не сможет избежать постоянного понижательного давления, пока не спадут глобальные энергетические шоки. MUFG прогнозирует явные повышательные риски для валютной пары USD/IDR, вызванные острым финансовым стрессом на рынке, однако отмечает, что из-за чрезмерной концентрации позиций инвесторов любое снижение геополитической напряженности или ясность в политике могут быстро спровоцировать агрессивный разворот.
(Эта статья была создана с помощью инструмента искусственного интеллекта и проверена редактором.)
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 18 сентября:
Индекс доллара США (DXY) демонстрирует скромный рост вблизи 100,30 в пятницу, поскольку трейдеры продолжают оценивать последнее повышение ставки Федеральной резервной системы и сигналы по политике. В среду центральный банк США решил повысить базовую процентную ставку на четверть процентного пункта до диапазона 3,75%-4,00%. Это первое повышение ставок ФРС с июля 2023 года. Выступление члена совета управляющих ФРС Мишель Боуман запланировано на более позднее время в пятницу.