- С выходом отчетов ADP и NFP это будет еще одна ключевая неделя для рынка труда США.
- Ожидается, что частный сектор США добавит 40 тыс. новых рабочих мест в марте.
- Индекс доллара США остается в хорошем спросе на фоне устойчивых геополитических опасений.
На этой неделе рынок труда США окажется в центре внимания на фоне растущих опасений, что экономика может терять импульс. Первый значимый релиз выйдет в среду — это изменение занятости по данным ADP, которое, как ожидается, покажет, что частный сектор добавил 40 тыс. рабочих мест в марте, что свидетельствует о замедлении по сравнению с 63 тыс. в феврале.
Экономические опасения усиливаются на фоне слабых сигналов ВВП и менее оптимистичных базовых показателей, при этом сохраняется неопределенность относительно влияния тарифов США и кризиса на Ближнем Востоке.
Первой важной проверкой станет среда, когда Исследовательский институт ADP опубликует отчет об изменении занятости за март. Эти данные дают раннее представление о том, сколько людей нанимается в частном секторе США.
Данные ADP лучше рассматривать как общий ориентир, а не точный прогноз, хотя они обычно выходят за несколько дней до официального отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP). Они могут дать представление о направлении рынка труда, но не всегда полностью совпадают с данными Бюро трудовой статистики.
Под давлением: занятость, инфляция и стратегия ФРС
Занятость является ключевым элементом двойной мандатной задачи Федеральной резервной системы (ФРС) наряду с ценовой стабильностью, и сейчас она вновь в центре внимания.
Поскольку инфляция остается упорной, внимание переключилось на рынок труда США после ястребиного настроя ФРС на заседании 18 марта. В то же время инвесторы следят за развитием конфликта на Ближнем Востоке, особенно за его влиянием на цены на энергоносители и, следовательно, на будущую инфляцию.
Данные по рынку труда на этой неделе приобретают особое значение на фоне неопределенности по тарифам, признаков замедления роста и все еще высокой инфляции. Отчет ADP даст первоначальную оценку, но основное внимание будет приковано к пятничному отчету по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), который может сыграть решающую роль в формировании ожиданий относительно следующего шага ФРС.
Когда выйдет отчет ADP и как он может повлиять на индекс доллара США?
Отчет ADP об изменении занятости за март выйдет в среду в 12:15 по Гринвичу. Прогнозируется незначительный рост примерно на 40 тыс. рабочих мест после умеренного роста в феврале на 63 тыс.
Индекс доллара США (DXY) остается сильным перед выходом отчета, торгуясь на уровнях, которые последний раз наблюдались в мае 2025 года. Это связано с осторожностью рынка из-за продолжающейся напряженности на Ближнем Востоке.
Если отчет ADP превзойдет ожидания, это может ослабить опасения по поводу замедления экономики. С другой стороны, очередной показатель ниже ожиданий, вероятно, усилит тревоги рынка по поводу замедления, что может склонить ФРС к снижению ставок в будущем.
Пабло Пиовано, старший аналитик FXStreet, объясняет, что если бычий импульс усилится, индекс доллара США (DXY) сначала должен будет протестировать свой максимум с начала года на уровне 100,64 (31 марта). После преодоления этого уровня индекс может попытаться протестировать максимум мая 2025 года на 101,98 (12 мая) перед недельным максимумом на 104,68 (26 марта).
«С другой стороны, пробой ниже ключевой 200-дневной SMA на 98,41 может открыть путь к коррекции к февральскому минимуму на 96,49 (11 февраля) перед минимумом 2026 года на 95,55 (27 января),» — добавляет Пиовано.
«Индикаторы импульса продолжают поддерживать текущий рост, при этом индекс относительной силы (RSI) находится выше уровня 58, а средний направленный индекс (ADX) около 35, что указывает на устойчивый тренд,» — заключает Пиовано.
Доллар США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
NFP - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Данные о занятости без учета с/х сектора (NFP) являются частью ежемесячного отчета Бюро статистики труда США о занятости. Компонент "занятость без учета с/х сектора", в частности, отражает изменение числа занятых в США за предыдущий месяц, за исключением сельскохозяйственной отрасли.
Показатель числа занятых без учета с/х сектора может повлиять на решения Федеральной резервной системы, определяя, насколько успешно ФРС выполняет свои обязательства по обеспечению полной занятости и 2%-ной инфляции. Относительно высокий показатель числа занятых в несельскохозяйственном секторе означает, что больше людей имеют работу, зарабатывают больше денег и, следовательно, тратят больше. С другой стороны, относительно низкий уровень занятости без учета с/х сектора может означать, что людям трудно найти работу. ФРС, как правило, повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, вызванной низким уровнем безработицы, и снижает их, чтобы справиться с застоем на рынке труда.
Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе обычно положительно коррелируют с курсом доллара США. Это означает, что когда данные по занятости оказываются выше ожиданий, доллар США, как правило, растет, и наоборот, если они оказываются ниже. Данные NFP влияют на доллар США благодаря своему воздействию на инфляцию, ожидания в отношении денежно-кредитной политики и процентные ставки. Более высокие показатели NFP обычно означают, что Федеральная резервная система будет проводить более жесткую монетарную политику, поддерживая доллар США.
Показатели занятости в несельскохозяйственном секторе обычно имеют отрицательную корреляцию с ценой на золото. Это означает, что более высокие, чем ожидалось, данные по занятости окажут негативное влияние на цену золота, и наоборот. Более высокие показатели NFP обычно оказывают положительное влияние на стоимость доллара США, а золото, как и большинство основных сырьевых товаров, оценивается в долларах США. Если доллар США растет в цене, следовательно, для покупки унции золота требуется меньше долларов. Кроме того, более высокие процентные ставки (традиционно ассоциируемые с высокой занятостью) также снижают привлекательность золота как инвестиции по сравнению с наличными, где деньги, по крайней мере, зарабатывают проценты.
Данные по уровню занятости в несельскохозяйственном секторе - это лишь один из компонентов отчета по занятости, и он может быть заслонен другими компонентами. Иногда, когда показатель занятости в несельскохозяйственном секторе оказывается выше прогноза, а средний недельный заработок - ниже, чем ожидалось, рынок игнорирует потенциально инфляционный эффект заглавного показателя и интерпретирует падение заработков как дефляционное. Компоненты доли трудоспособного населения и среднего количества рабочих часов в неделю также могут влиять на реакцию рынка, но только в редких случаях, таких как мировой финансовый кризис.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD растет к 1,1600 на фоне ослабления USD из-за улучшения настроения
EUR/USD продолжает отскок к отметке 1,1600 после решительного роста во вторник. Пара пользуется ослаблением доллара США на фоне доминирования интереса к риску в рыночных движениях на фоне растущего оптимизма по поводу окончания конфликта на Ближнем Востоке. Позднее сегодня в экономическом календаре США будут представлены данные по занятости в частном секторе и индексу PMI в производственной сфере.
GBP/USD наращивает успехи вторника, торгуется выше 1,3250
Пара GBP/USD продолжает расти после закрытия в плюсе во вторник и торгуется выше 1,3250 на европейской сессии в среду. Британская валюта укрепляется на фоне улучшения спроса на более рискованные активы за счет безопасного доллара США, после сигналов от президента США Трампа о том, что война на Ближнем Востоке может закончиться через две или три недели.
Золото держится в плюсе выше $4 700 перед данными из США
Золото удерживает позиции и сохраняет рост выше $4 700 после впечатляющего подъема во вторник. Доходность казначейских облигаций США продолжает снижаться и оказывает давление на доллар США после того, как президент Дональд Трамп заявил, что ожидает завершения военной операции США против Ирана в течение двух-трех недель, что позволяет паре XAU/USD постепенно расти.
Биткоин, Ethereum и Ripple осторожно продолжают отскоки
Ethereum пытается отвоевать уровень $2 100 во вторник после сообщений о том, что президент Ирана Масуд Пезешкиан готов положить конец войне с США и Израилем, если будут выполнены «гарантии», сообщает Bloomberg.
Вот что нужно знать в среду, 1 апреля:
Интерес к риску доминирует на финансовых рынках, поскольку инвесторы ожидают деэскалации конфликта на Ближнем Востоке. В экономическом календаре США будут представлены данные по занятости в частном секторе и отчет Индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) от Института управления поставками за март, а также данные по розничным продажам за апрель.