- Ожидается, что предварительные индексы PMI S&P Global за май покажут умеренную экспансию.
- Подиндексы занятости и инфляции продолжают приобретать значимость в текущем контексте.
- У EUR/USD мало шансов на восстановление, даже если PMI окажутся ниже ожиданий.
S&P Global в четверг опубликует предварительные индексы менеджеров по закупкам (PMI) за май для большинства крупных экономик, включая Соединённые Штаты (США). Эти опросы руководителей частного сектора считаются ранним индикатором состояния экономики страны.
Участники рынка ожидают, что глобальный индекс PMI в сфере услуг составит 51, что соответствует апрельскому значению, в то время как индекс производственной активности ожидается на уровне 54, немного ниже апрельского показателя 54,5. Составной индекс PMI, объединяющий данные по производству и услугам, в апреле составлял 51,7.
S&P Global отдельно публикует данные по производственной активности и активности в сфере услуг через Manufacturing PMI и Services PMI. Кроме того, они представляют взвешенную комбинацию этих двух показателей — Composite PMI. В общем случае значение выше 50 указывает на экспансию, а ниже — на сокращение.
Отчет имеет две версии: предварительную оценку и окончательную ревизию, которая выходит примерно через две недели. Предварительные версии или flash-оценки обычно оказывают более значительное влияние на доллар США (USD).
Чего ожидать от следующего отчета S&P Global PMI?
Перед публикацией доллар США сохраняет значительный недельный рост, при этом последние данные по инфляции указывают на предстоящие повышения процентных ставок. Перегретая инфляция, вызванная войной на Ближнем Востоке, создала новую основу для действий центральных банков. Ожидалось, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит ставки до начала конфликта в Иране, но по мере затягивания конфликта спекулятивные ожидания сместились в сторону повышения ставок.
Ожидается, что показатели покажут, что экономическая экспансия продолжается умеренными темпами, что, вероятно, поможет сохранить бычий настрой по доллару США. Тем не менее инвесторы будут искать дополнительные подсказки в подиндексах занятости и инфляции, которые могут указать на реакцию ФРС на июньском заседании. Сценарий, при котором растущее ценовое давление сочетается с дефицитом рабочей силы, будет дополнительно поддерживать аргументы в пользу повышения ставок.
Повышение ставок имеет два немедленных последствия. Во-первых, это может вызвать политическую нестабильность, учитывая продолжающееся давление президента США Дональда Трампа за снижение ставок. Во-вторых, это приведет к росту стоимости заимствований, что снизит готовность компаний инвестировать и замедлит рост.
В случае более высоких, чем ожидалось, показателей сценарий останется примерно тем же: бычий доллар, поддерживаемый сильными локальными данными. Если же PMI окажутся ниже ожиданий, а тем более ниже порога 50, доллар может оказаться под давлением продаж. Однако спад, вероятно, будет кратковременным, поскольку спрос на доллар как на безопасный актив и ожидания повышения ставок ФРС вряд ли будут затронуты отчетом S&P Global.
Когда выйдут предварительные PMI S&P Global за май в США и как они могут повлиять на EUR/USD?
Отчеты S&P Global по производственному, сервисному и составному PMI будут опубликованы в 13:45 по Гринвичу в четверг и, как уже отмечалось, ожидается, что деловая активность в США продолжила расширяться в мае.
Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, отмечает: «Пара EUR/USD испытывает трудности с восстановлением выше отметки 1,1600, торгуясь около свежего многонедельного минимума в районе 1,1580. Доллар сократил рост на фоне снижения цен на нефть с недельных максимумов, что указывает на снижение опасений по поводу событий на Ближнем Востоке, но остается сильным, поскольку конфликт далек от завершения.»
Беднарик добавляет: «Военные новости, вероятно, продолжат затмевать макроэкономические релизы, которые, скорее всего, окажут временное влияние на динамику цен. Что касается пары EUR/USD, она технически находится в медвежьем тренде. На дневном графике индикатор Momentum набирает нисходящий импульс ниже своей средней линии, в то время как индекс относительной силы (RSI) остается во флэте в зоне перепроданности. Одновременно EUR/USD торгуется ниже всех своих скользящих средних, при этом 20-периодная простая скользящая средняя (SMA) направлена вниз и оказывает динамическое сопротивление около 1,1620. Прорыв выше этого уровня может открыть путь к росту в район 1,1660, где, вероятно, вернутся продавцы.»
Наконец, Беднарик отмечает: «Продолжение снижения ниже недавних минимумов в районе 1,1580 может привести к тестированию области 1,1530, а дальнейшее падение откроет доступ к долгосрочной статической поддержке около 1,1470.»
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD держится выше 1,1600 несмотря на разочаровывающие данные PMI
EUR/USD остается в дневном диапазоне выше 1,1600 на европейской сессии в четверг. Несмотря на разочаровывающие данные по индексу PMI за май из еврозоны и Франции, пара удерживает свои позиции, так как возобновившийся оптимизм по поводу мирного соглашения между США и Ираном затрудняет Доллару США набор силы.
GBP/USD отступает ниже 1,3450 после данных по индексу PMI в Великобритании
Пара GBP/USD испытывает трудности с наращиванием импульса восстановления и торгуется во флэте в течение дня ниже 1,3450 после выхода средних данных PMI из Великобритании. Неопределенность вокруг переговоров между США и Ираном сдерживает попытки британского фунта стерлингов к росту против доллара США, в то время как трейдеры ожидают предварительных данных PMI за май из США.
Золото снижается, так как доллар получает поддержку на фоне неопределенности в отношении Ирана и ястребиных ожиданий по ФРС
Золото привлекает новых продавцов после роста в азиатскую сессию до области $4 571, приостанавливая восстановление предыдущего дня от самого низкого уровня с 30 марта. Жесткий протокол заседания FOMC, опубликованный в среду, подтвердил ожидания рынка по поводу повышения процентной ставки к концу этого года, что удерживает доллар США близко к шестинедельному максимуму и создает препятствия для недоходного золота.
Биткоин продолжает восстановление на фоне растущего оптимизма по поводу сделки между США и Ираном
Биткоин продолжает восстановление, торгуясь выше $77 500 на фоне оптимизма по поводу возможного мирного соглашения между США и Ираном, что поддерживает интерес рынка к риску. Несмотря на этот отскок, спотовые биржевые фонды продолжают фиксировать устойчивые оттоки, а ончейн-данные показывают осторожные признаки, с сокращением чистого спроса на Криптокороля.
Вот что нужно знать в четверг, 21 мая:
Торговые движения на финансовых рынках в начале четверга затихают, поскольку инвесторы ожидают следующий катализатор. В европейском экономическом календаре будут представлены предварительные данные по индексам менеджеров по закупкам и в сфере услуг за май для Германии, еврозоны и Великобритании. Во второй половине дня участники рынка будут пристально следить за еженедельными данными по первичным обращениям за пособием по безработице и отчетами PMI из США.