Джефф Ю из BNY утверждает, что валюты и акции Латинской Америки теперь представляют собой единую перегруженную «торговлю с общим доходом», при этом все региональные валюты остаются избыточно удерживаемыми, в то время как владение облигациями начинает неравномерно сокращаться. В Мексике ожидания снижения ставок стимулируют рост валютного хеджирования на фоне вероятного снижения ставки Банком Мексики (Banxico) на 25 б.п., несмотря на сохраняющийся устойчивый спрос на государственные облигации.
Carry trade сталкивается с растущим давлением хеджирования
«iFlow сигнализировал на протяжении всего этого года, что акции и валюты Латинской Америки теперь фактически представляют собой одну и ту же позицию: каждая валюта Латинской Америки остается в состоянии чистого избыточного удержания. До недавнего времени каждый рынок государственных облигаций в регионе также был с комфортным избыточным удержанием. Несмотря на предоставление ликвидности и хорошие реальные доходности в сочетании с осторожно ястребиными центральными банками, эти позиции наконец начинают сокращаться, но прогресс идет неравномерно.»
«В Мексике мы наблюдаем самые явные доказательства того, что форвардные или даже реализованные ожидания снижения ставок начинают порождать дополнительный интерес к хеджированию, даже если интерес к государственным облигациям остается устойчивым. По мере приближения решения Банком Мексики на этой неделе, где ожидается снижение ставки на 25 б.п., рынок, вероятно, рассматривает политику Мексики как стимулирующую/ориентированную на рост.»
«Вопрос в том, сможет ли тема «общего дохода» в Латинской Америке полностью снизиться. Банком Мексики, по-видимому, является исключением среди развивающихся рынков, где буфер реальной ставки сжимается до абсолютного минимума (мы считаем, что для оправдания положительных реальных ставок необходимо 100 б.п.), но центральный банк предупреждает идiosинкратические риски снижения.»
«Тем временем идiosинкратический риск со стороны США высок, как из-за быстрого распространения менее голубиного ожидания политики, так и из-за возможных проблем в предстоящих торговых переговорах.»
«Если рынки (и тема carry) теперь достаточно «ориентированы на будущее» в этом отношении, валютное хеджирование, вероятно, увеличится по объему, но рынок фиксированного дохода может оставаться устойчивым, поскольку фискальный импульс ограничен.»
(Эта статья была создана с помощью инструмента искусственного интеллекта и проверена редактором.)
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD сокращает рост, возвращаясь к 1,1750
EUR/USD снижается с предыдущих максимумов около 1,1800, но продолжает торговаться на положительной территории около 1,1750. Более благоприятные, чем ожидалось, данные по занятости в частном секторе помогают доллару США восстановить некоторый импульс, хотя пара остается поддержанной оптимистичным рисковым фоном, поскольку растущий оптимизм в отношении возможной сделки между США и Ираном продолжает поддерживать бычий настрой.
USD/JPY совершил отскок и отвоевал уровень 156,00
Пара USD/JPY совершила отскок от трехмесячных минимумов, но остается под давлением чуть выше уровня 156,00 в среду. Спекуляции вокруг очередного раунда валютных интервенций японских властей продолжают поддерживать иену и сохраняют нисходящий уклон для пары. В то же время доллар США остается под давлением на фоне растущего оптимизма относительно возможного перемирия между США и Ираном.
Золото флиртует с двухнедельными максимумами выше $4 700
Золото продолжает внутридневное восстановление и приближается к двухнедельным максимумам чуть выше отметки $4 700 за тройскую унцию в среду. Отскок драгоценного металла происходит на фоне широкомасштабной слабости доллара США и заметного улучшения на геополитическом фронте.
Крипто сегодня: биткоин, Ethereum, XRP укрепляют бычий прогноз на фоне роста притока капитала
Биткоин остается выше $81 000, поскольку быки испытывают ключевое сопротивление на фоне устойчивого притока в спотовые ETF. Ethereum колеблется около зоны предложения $2 400, поддерживаемый 50-дневной и 100-дневной EMA. XRP набирает обороты возле сопротивления $1,45.
Вот что вам нужно знать на среду, 6 мая:
Рискованные активы растут на фоне паузы в Project Freedom; Big Tech снова доминирует в отчетах о прибылях; вероятна вторая за неделю «иентервенция». В центре внимания — данные по занятости ADP в США на фоне меняющихся новостей с Ближнего Востока.