Джефф Ю из BNY отмечает, что валюты Латинской Америки остаются относительно устойчивыми, несмотря на то, что данные iFlow показывают сокращение позиций в высокодоходных валютах на фоне новой политики Федеральной резервной системы. Он подчеркивает, что улучшение условий торговли, особенно для Бразилии и Чили, помогает компенсировать растущие предпочтения доллара, но предупреждает, что для привлечения новых потоков капитала региональным центральным банкам может потребоваться более ястребиная политика для поддержания благоприятных реальных ставок.
Экспорт и carry поддерживают региональные валюты
«Наш индикатор iFlow Carry указывает на снижение объемов владения высокодоходными валютами, и этот процесс, вероятно, продолжится по мере того, как рынки адаптируются к новой реальности ФРС. Тем не менее, мы продолжаем различать постепенное сокращение позиций carry – ситуация на данный момент – и полную ликвидацию. Валюты Латинской Америки в этом контексте являются самой устойчивой группой, однако передача ставок ФРС в регион происходит быстро, а политические события также влияют на инвестиционные потоки в обоих направлениях.»
«При этом не стоит недооценивать положительный шок условий торговли для региона. Для таких стран, как Бразилия и Чили, экспортные показатели достигли многолетних максимумов из-за конфликта и других структурных факторов (см. график 3). В отличие от большей части Азии, эти естественные потоки помогут компенсировать рост глобального спроса на доллар, но центральным банкам необходимо оставаться бдительными и обеспечивать корректировку реальных ставок в соответствии с новой динамикой ФРС.»
«Решения по ставкам в Перу, Чили и Бразилии на следующей торговой неделе не должны принести серьезных сюрпризов, однако валютам Латинской Америки придется следить за повышенным краткосрочным спросом на доллар. Помимо ставок по доллару, сохраняется высокая потребность в генерации долларовой ликвидности для финансирования продаж акций и размещений на американском рынке, и рынок может переключиться на более сложные инструменты.»
«На валютных рынках carry-трейды и позиции в фиксированном доходе Латинской Америки являются последним проявлением режима «риск-он», особенно учитывая, что трансграничные долларовые хеджирования полностью ликвидировали избыточные короткие позиции, накопленные до конфликта. Доходности и прогнозы политики сейчас лишь достаточны для ограничения масштабной ликвидации.»
«Но если цель – привлечь новые потоки капитала для смягчения внутренних финансовых условий, решения по политике, возможно, должны стать более ястребиными.»
(Эта статья была создана с помощью инструмента искусственного интеллекта и проверена редактором.)
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 18 сентября:
Индекс доллара США (DXY) демонстрирует скромный рост вблизи 100,30 в пятницу, поскольку трейдеры продолжают оценивать последнее повышение ставки Федеральной резервной системы и сигналы по политике. В среду центральный банк США решил повысить базовую процентную ставку на четверть процентного пункта до диапазона 3,75%-4,00%. Это первое повышение ставок ФРС с июля 2023 года. Выступление члена совета управляющих ФРС Мишель Боуман запланировано на более позднее время в пятницу.