Канадский доллар продлевает серию побед на фоне внимания к дивергенции в политике ФРС и Банка Канады

• USD/CAD опустилась ниже 1,4000, направляясь ко второму подряд недельному снижению.
• Рост цен на нефть и ожидания повышения ставки Банком Канады оказывают давление на пару.
• Трейдеры ждут решений ФРС и Банка Канады на следующей неделе в поисках ориентиров относительно процентных ставок.

USD/CAD опустилась ниже 1,4000 до самого низкого уровня за месяц в пятницу, продлив полосу потерь до семи дней подряд, поскольку трейдеры ожидают, что Федеральная резервная система США (ФРС) и Банк Канады (BoC) на заседаниях на следующей неделе выберут разные направления. Это поддерживает канадский доллар (CAD), тогда как более высокие цены на нефть, связанные с напряженностью на Ближнем Востоке, служат дополнительным попутным ветром. На момент написания пара торгуется около 1,3975 и движется ко второму подряд недельному снижению.

USD/CAD нивелировала примерно половину сентябрьского ралли на фоне растущих ожиданий того, что Банк Канады может впервые в этом году повысить ставку на заседании 28 октября из-за усиления рисков инфляции, обусловленной энергетическим сектором. Годовой уровень инфляции в Канаде вырос до 3,1% в сентябре, достигнув самого высокого уровня за четыре месяца.

Опубликованные в пятницу данные показали, что розничные продажи в Канаде выросли на 1,2% в августе после снижения на 0,8% в июле. Рост оказался немного ниже прогноза в 1,3%. Без учета автомобилей продажи выросли на 1,2%, превысив ожидания роста на 1,0% после снижения на 0,8%.

По данным TD Securities, повышение ставки Банком Канады в октябре было бы "безрассудным. Не обязательно ошибочным. Но неоправданным риском." Поэтому их стратеги по процентным ставкам "ожидают, что Банк Канады сохранит ставку на уровне 2,25% в октябре, прежде чем повысит ее на 25 б.п. в декабре", после чего последует "дополнительное повышение на 25 б.п. в январе, в результате чего ставка овернайт достигнет средней точки диапазона оценок Банка нейтральной ставки."

Учитывая то, что они называют "близким решением," TD Securities предупреждает, что "не стала бы открывать направленные позиции перед заседанием." В компании отмечают, что "в недавних выступлениях представителей ФРС подчеркивались более постепенный путь повышения ставок и меньшая срочность, тогда как Маклем удивил рынки явно агрессивной позицией, которую он занял в своих последних выступлениях." По их мнению, "перед заседанием все шире распространяется ожидание того, что ФРС сохранит ставку без изменений, создавая асимметрию, благоприятную для более высоких результатов CAD."

По другую сторону границы доллар США удерживает позиции после недавнего ослабления, вызванного снижением доходности казначейских облигаций США, поскольку опасения по поводу устойчивости инвестиций, связанных с ИИ, оказали давление на акции и подтолкнули инвесторов к государственным облигациям. Индекс доллара США (DXY), отслеживающий стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 101,70 после снижения до трехнедельного минимума 101,45 в четверг.

Ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений на следующей неделе после их повышения на 25 базисных пунктов в сентябре. Трейдеры будут следить за тем, как представители ФРС сбалансируют инфляционное давление, обусловленное энергетическим сектором, и опасения по поводу того, что замедление инвестиций, связанных с ИИ, может оказать давление на экономический рост. Рынки по-прежнему закладывают в цены вероятность повышения ставки в декабре на уровне 80%, однако более осторожное послание ФРС может оказать возобновившееся давление на доллар США.