Индекс доллара США снижается на фоне более низкой доходности облигаций; бычий уклон сохраняется

• DXY начинает новую неделю со снижения на фоне недавнего отката доходности облигаций США.
• Ястребиная позиция ФРС и геополитическая неопределенность поддерживают безопасный доллар США.
• Техническая картина требует осторожности от медвежьих трейдеров, позиционирующихся на более глубокое снижение.

Индекс доллара США (DXY), отслеживающий динамику доллара США по отношению к корзине валют, привлекает новых продавцов в начале новой недели, снизившись ближе к отметке 102,00 на азиатской сессии. Однако индекс по-прежнему остается в знакомом диапазоне, что требует осторожности перед позиционированием на существенное коррекционное снижение с максимального уровня с апреля 2025 года, достигнутого на прошлой неделе.

Недавний небольшой откат доходности облигаций США заставляет быков по доллару США (USD) держать оборону, хотя ястребиный настрой Федеральной резервной системы (ФРС) США оказывает некоторую поддержку и требует осторожности от медвежьих трейдеров. Действительно, протокол заседания FOMC в сентябре, опубликованный в прошлую среду, подтвердил, что политики по-прежнему считают инфляцию главной угрозой для экономики и выступают за дальнейшее ужесточение политики.

Данные из США и протокол заседания FOMC подчеркивают сохраняющиеся инфляционные риски

Аналитики Nordea отмечают, что в США «последние данные по индексу деловой активности ISM в сфере услуг указывают на новый рост ценового давления», при этом «индекс цен» поднялся «до самого высокого уровня с июля 2022 года», а «индекс занятости вернулся в зону экспансии». Они добавляют, что «протокол заседания FOMC в сентябре также подчеркнул обеспокоенность политиков тем, что инфляция может оставаться высокой, хотя мнения относительно последствий для будущей политики расходились».

Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры по-прежнему закладывают в цены вероятность более 85% того, что центральный банк США снова повысит стоимость заимствований в декабре. Вдобавок к этому, противостояние между США и Ираном может помочь ограничить дальнейшее снижение безопасного доллара США. В ходе последних событий высокопоставленный иранский чиновник, отвечающий за безопасность, заявил, что реакция Вашингтона на предложение Тегерана об открытии стратегического Ормузского пролива является недостаточной.

Кроме того, в субботу смертоносная атака хуситов на главный аэропорт Эр-Рияда вызвала обещание Саудовской Аравии отомстить, в то время как президент Дональд Трамп допустил возможность присоединения к ударам по группировке и возобновления атак на Иран. Это сохраняет геополитическую премию за риск, поэтому целесообразно дождаться сильного продолжения распродаж, прежде чем подтвердить, что индекс DXY достиг максимума, и позиционироваться на коррекционное снижение.

Трейдеры также могут предпочесть оставаться в стороне на фоне сниженных из-за праздников объемов торгов и в преддверии публикации ключевых данных и событий этой недели. Данные по инфляции в США – индекс цен производителей (PPI) и индекс потребительских цен (CPI) – будут опубликованы в среду и четверг соответственно, а председатель ФРС Кевин Уорш выступит на ежегодных заседаниях МВФ и Всемирного банка в Бангкоке в пятницу.

4-часовой график DXY

Технический анализ

Недавняя динамика цены в диапазоне, наблюдавшаяся на протяжении последней недели или около того, все еще может классифицироваться как бычья фаза консолидации на фоне сильного ралли от сентябрьского месячного пикового минимума. Однако DXY демонстрирует скорее корректирующий дрейф, чем импульсивное снижение, что указывает на то, что любое последующее падение может продолжить привлекать новых покупателей вблизи точки прорыва горизонтального сопротивления 101,80-101,70. Сверху быки могут дождаться прорыва выше максимума этого года в районе 102,55, прежде чем делать новые ставки и занимать позиции в расчете на дальнейший рост.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)