- Планы по обратному выкупу облигаций на длинном конце кривой могут оказать давление на доходность казначейских облигаций и доллар США.
- Резкий рост цен на нефть и санкции против Ирана могут восстановить спрос на доллар США как на безопасный актив.
- Максимальное экономическое давление на Тегеран направлено на предотвращение масштабной военной эскалации в Персидском заливе.
Индекс доллара США (DXY), измеряющий стоимость доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, удерживает потери после незначительного роста накануне и торгуется около отметки 98,80 в начале европейской сессии в пятницу.
Доллар США снижается наряду со стабильной доходностью 10-летних казначейских облигаций США на уровне 4,7% на фоне реакции рынков на усилия Вашингтона по сдерживанию повышенной доходности посредством программы обратного выкупа облигаций на длинном конце кривой. Однако в четверг доходность казначейских облигаций США восстановила потери среды, несмотря на комментарии министра финансов США Скотта Бессента о том, что ускоренный обратный выкуп облигаций может превысить запланированные $4 млрд на каждый выпуск. Бессент также отметил, что предстоящий бюджетный план в настоящее время разрабатывается, а дефицит бюджета США, как ожидается, достиг пика при президенте Трампе.
Тем временем спрос на доллар США как на безопасный актив может восстановиться на фоне резкого роста цен на нефть из-за дипломатического тупика в Персидском заливе, что усиливает сохраняющиеся опасения по поводу инфляции и ожидания повышения ставки Федеральной резервной системы. Напряженность усилилась, поскольку Вашингтон готовил инициативу "экономический день Д", направленную на серьезное ограничение экономики Ирана. Ожидается, что эти предлагаемые меры США будут официально объявлены в понедельник. Они нацелены на банки, судовые реестры, денежные переводы и сети контрабанды, чтобы отрезать Тегеран от мировых рынков и вынудить его вести переговоры по ядерным и региональным вопросам.
Согласно сообщению CNBC, министр финансов США Скотт Бессент отметил, что кампания администрации по ликвидации экономических источников жизнеспособности Ирана, вероятно, устранит необходимость в значительном военном вмешательстве. Он заявил, что применение максимального экономического давления делает масштабную кинетическую эскалацию гораздо менее вероятной.
Доходность облигаций США вновь растет по мере ослабления эффекта обратного выкупа казначейских облигаций
Сим Мо Сионг из OCBC предупреждает, что недавнее ралли ставок в США оказалось кратковременным, отмечая, что "доходность облигаций США возобновила рост, нивелировав значительную часть первоначальной реакции на неожиданное расширение казначейством программы обратного выкупа облигаций на длинном конце кривой". Он характеризует это движение как "проверку доходностью реального положения дел", подчеркивая сохраняющиеся опасения по поводу устойчивости более низких долгосрочных затрат по заимствованиям в условиях продолжающегося бюджетного и структурного давления.
Доллар США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD удерживается вблизи 1.1700 в преддверии данных по индексу PMI США
EUR/USD консолидирует недельный рост в районе 1,1700 на европейской сессии в пятницу после неоднозначных данных PMI из Германии. Инвесторы ожидают предварительных августовских опросов PMI по еврозоне и США, в то время как сохраняющаяся слабость USD позволяет паре удерживать свои позиции.
GBP/USD поднимается к области 1,3650, несмотря на слабые данные по продажам
GBP/USD торгуется на положительной территории в районе 1,3650 на европейской сессии в пятницу. Хотя данные по розничным продажам в Великобритании оказались слабее ожиданий, пара удерживает позиции, получая поддержку от сохраняющейся слабости доллара США (USD) после решения Министерства финансов на этой неделе увеличить покупки долгосрочных облигаций.
Золото обновляет максимум с июня выше $4 550 на фоне ослабления ожиданий повышения ставки ФРС, что подрывает доллар США
Золото удерживает скромный рост вблизи самого высокого с начала июня уровня, достигнутого ранее в эту пятницу, и торгуется чуть выше $4 550 в преддверии европейской сессии. Сырьевой актив стремится развить импульс прорыва выше технически значимой 200-дневной простой скользящей средней на фоне ослабления доллара США. Трейдеры сократили свои ставки на немедленное повышение процентной ставки ФРС после того, как последние данные по инфляции в США, опубликованные на прошлой неделе, указали на признаки охлаждения ценового давления.
Быки контролируют ситуацию, биткоин движется к $80 000, Ethereum — к $2 500, XRP — к $1,50
Биткоин (BTC), Ethereum (ETH) и Ripple (XRP) продолжают ралли, поскольку бычий импульс усиливается, и по-прежнему позитивно воспринимают решение Минфина США удвоить объем операций по выкупу долга. С начала недели BTC вырос почти на 20%, ETH — более чем на 25%, а XRP — почти на 30%.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 21 августа:
После резкого падения в середине недели индекс доллара США не может запустить отскок и остается чуть выше трехмесячного минимума, установленного в четверг вблизи 98,50. В экономическом календаре в пятницу будут представлены предварительные данные за август по индексам деловой активности (PMI) в производственном секторе и сфере услуг для Германии, еврозоны, Великобритании и США.