Индекс доллара США немного повышается в преддверии данных по CPI в США

• Доллар США переходит к небольшому росту, восстановившись после ранних потерь в преддверии публикации данных по CPI в США.
• Финансовые рынки ожидают, что общая инфляция CPI в США в сентябре составит 3,6% в годовом выражении.
• Почти каждый представитель ФРС с момента сентябрьского решения по монетарной политике предупреждал о повышательных инфляционных рисках.

Доллар США (USD) компенсирует ранние потери и немного растет в преддверии публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за сентябрь, которая состоится в 12:30 GMT.

На европейской сессии индекс доллара США (DXY), отслеживающий стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, торгуется с небольшим повышением вблизи отметки 102,24.

Предварительные данные по инфляции в США указывают на расхождение между общей и базовой инфляцией

Аналитики Rabobank представили предварительный прогноз данных по CPI в США за сентябрь, отметив, что "ожидается ускорение общей инфляции CPI до 3,6% г/г и 0,6% м/м по сравнению с 3,4% г/г и 0,4% м/м ранее." В то же время они ожидают ослабления базового ценового давления: "ожидается, что базовая инфляция CPI составит 2,5% г/г и 0,2% м/м по сравнению с 2,45% г/г и 0,29% м/м," добавив, что "энергетика, вероятно, будет определять расхождение между ожиданиями по общей и базовой инфляции."

Инвесторы будут внимательно следить за данными по инфляции в США, чтобы получить новые сигналы относительно перспектив процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС). Несколько представителей ФРС заявили о сохраняющихся инфляционных рисках и указали, что как риски перебоев в поставках энергоносителей, так и спрос, обусловленный искусственным интеллектом (ИИ), усиливают ценовое давление.

Коллинз из ФРС сохраняет ястребиный настрой, но указывает на зависимость от данных в новом году

Коллинз из ФРС получила 7,1 балла по трекеру выступлений FXS, что немного выше исторического среднего значения в 6,7, подчеркивая сохраняющийся твердый фокус на рисках для инфляции относительно установленного базового сценария. Акцент на "повышенном риске высокой инфляции" как основном предмете внимания, ожидания сохранения инфляции выше 2% из-за высоких цен на энергоносители и явная поддержка повышения ставки в сентябре — все это подтверждает ястребиную позицию, даже несмотря на то, что комментарии о в целом сбалансированном рынке труда и устойчивом росте вносят взвешенный нюанс, зависящий от данных. Упоминания о стабильном рынке труда, поддерживающем потребительские расходы, и расширении центров обработки данных, оказывающем давление на показатели инфляции, дополнительно подчеркивают обеспокоенность тем, что базовое ценовое давление может сохраниться и в новом году.

Индекс настроений ФРС FXS снизился на 2,23 пункта до 131,63, сигнализируя об умеренном откате воспринимаемой ястребиности, несмотря на показатель выступления по трекеру выступлений FXS, превышающий базовый уровень. Поскольку индекс по-прежнему значительно выше нейтральной отметки 100, общий настрой ФРС остается ястребиным, однако снижение указывает на то, что рынки оценивают вероятность дальнейшего агрессивного ужесточения немного ниже, даже несмотря на то, что инфляционные риски остаются в центре внимания.

Что касается вероятного влияния данных по CPI в США на ожидания относительно процентных ставок ФРС, стратеги OCBC отметили в записке: "Если базовая инфляция замедлится, как и ожидается, рынки могут еще больше сократить ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС." В OCBC добавили: "Для существенного изменения рыночного ценообразования и усиления аргументов в пользу более ранних действий ФРС, вероятно, потребуется показатель базового CPI на уровне 0,4% м/м или выше."

Технический анализ индекса доллара США

На дневном графике спотовый индекс доллара торгуется на уровне 102,24, продолжая рост после того, как отвоевал отметку 102, что сохраняет краткосрочный восходящий уклон. Цена уверенно удерживается выше прежних уровней консолидации в районе верхней части диапазона 90-х и нижней части диапазона 100-х, что указывает на сохранение базового спроса, тогда как индекс относительной силы (14) на уровне 66,32 находится чуть ниже зоны перекупленности и указывает на сильный, но уже созревающий восходящий импульс.

Поскольку поблизости нет указанных скользящих средних или уровней Фибоначчи, техническое внимание остается сосредоточено на динамике цены и импульсе, при этом индекс получает поддержку от недавней последовательности повышающихся минимумов и устойчивого постепенного роста. Пока RSI удерживается на повышенных уровнях без резкого разворота, снижение, вероятно, будет привлекать покупателей, хотя близость к состоянию перекупленности предостерегает от агрессивной покупки текущего движения на нынешних уровнях.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)