- Ожидается, что индекс потребительских цен США вырастет на 3,3% г/г в марте, резко увеличившись из-за роста цен на энергоносители.
- Годовая базовая инфляция CPI, как ожидается, немного повысится до 2,7%.
- Технический прогноз EUR/USD указывает на бычий уклон в ближайшей перспективе.
Бюро статистики труда США (BLS) опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за март в пятницу. Ожидается, что отчет покажет рост инфляции, вызванный скачком цен на сырую нефть после совместной атаки США и Израиля на Иран.
Прогнозируется, что месячный CPI вырастет на 0,9% после роста на 0,3% в марте, а годовой показатель поднимется до самого высокого уровня с мая 2024 года — 3,3%, по сравнению с 2,4% в феврале. Ожидается, что базовые показатели CPI, исключающие волатильные цены на продукты питания и энергию, составят 0,3% и 2,7% в месячном и годовом исчислении соответственно.
С начала конфликта на Ближнем Востоке 28 февраля баррель нефти West Texas Intermediate (WTI) подорожал примерно на 40%, несмотря на резкое падение после объявления о двухнедельном перемирии между США и Ираном ранее на этой неделе. В марте WTI вырос почти на 50%, поднявшись с примерно $67 за баррель до уровня около $100 к концу месяца.
Предваряя данные по инфляции, аналитики TD Securities отметили: «Недавний скачок цен на сырую нефть станет главным фактором 0,9% месячного роста CPI. Годовой показатель подскочит почти на 1 п.п. до 3,3% в марте — максимума за два года».
«Базовая инфляция пока останется защищенной от нефтяного шока, вырастет на 0,27% м/м. Мы ожидаем, что эффект тарифов продолжит влиять на рост цен на товары. Супербазовая инфляция, вероятно, осталась стабильной на уровне 0,3%», — добавили они.
Экономический индикатор
Индекс потребительских цен без учета продовольственных товаров и энергоносителей (м/м)
Инфляционные или дефляционные тенденции измеряются путем периодического суммирования цен на корзину репрезентативных товаров и услуг и представления данных в виде индекса потребительских цен (CPI). Данные по CPI собираются ежемесячно и публикуются Бюро статистики труда США. Месячное значение (MoM) сравнивает цены на товары в отчетном месяце с предыдущим месяцем. Индекс CPI без учета продовольствия и энергии (CPI Ex Food & Energy) исключает волатильные компоненты продовольствия и энергии, чтобы дать более точное измерение ценового давления. В целом, высокое значение является бычьим для доллара США (USD), в то время как низкое значение рассматривается как медвежье.
Узнать большеСледующий релиз: пт апр. 10, 2026 12:30
Частота: Ежемесячно
Консенсус-прогноз: 0.3%
Предыдущее значение: 0.2%
Источник: US Bureau of Labor Statistics
The US Federal Reserve has a dual mandate of maintaining price stability and maximum employment. According to such mandate, inflation should be at around 2% YoY and has become the weakest pillar of the central bank’s directive ever since the world suffered a pandemic, which extends to these days. Price pressures keep rising amid supply-chain issues and bottlenecks, with the Consumer Price Index (CPI) hanging at multi-decade highs. The Fed has already taken measures to tame inflation and is expected to maintain an aggressive stance in the foreseeable future.
Чего ожидать от следующего отчета по CPI?
Данные CPI за март отразят влияние высоких цен на нефть на инфляцию, что не должно удивлять. Даже если годовая инфляция CPI вырастет до 3,3% в марте, как прогнозируется, инвесторы могут воспринять это как временное повышение, если останутся уверены, что цены на нефть значительно снизятся, а постоянное перемирие на Ближнем Востоке позволит Ормузскому проливу оставаться открытым.
Однако растущая неопределенность относительно устойчивости перемирия и условие Ирана сохранить контроль над проливом в мирном соглашении усложняют ситуацию и вызывают сомнения в стабильном снижении цен на нефть. Следовательно, события на Ближнем Востоке, вероятно, будут формировать инфляционные ожидания больше, чем сам мартовский показатель CPI.
Протокол заседания Федеральной резервной системы (ФРС) за март показал, что ряд политиков уже откладывают сроки возможного снижения ставок, отражая сохраняющиеся опасения, что инфляция может оказаться более устойчивой, чем ожидалось. Фактически, большинство участников отметили риск того, что ценовое давление может оставаться высоким дольше, особенно если более высокие цены на нефть окажут более широкое влияние.
«При условии, что базовая инфляция без учета энергии останется сдержанной, ФРС может позволить себе не обращать внимания на нефтяной шок и воздержаться от повышения ставок на фоне смешанной ситуации на рынке труда США», — отметили аналитики BBH.
Как отчет по CPI в США может повлиять на EUR/USD?
В настоящее время рынки оценивают примерно 75% вероятность того, что ФРС оставит ключевую ставку без изменений на уровне 3,5%-3,75% к концу года, по сравнению с 17% вероятности 9 марта, согласно инструменту CME FedWatch Tool.
Сильный месячный показатель CPI за март может не оказать значительного влияния на ценообразование ожиданий по ставкам ФРС. Однако если горячий показатель инфляции будет сочетаться с эскалацией конфликта на Ближнем Востоке и растущими ожиданиями, что морская активность в Ормузском проливе не вернется к довоенному уровню в ближайшее время, инвесторы могут пересмотреть вероятность повышения ставки ФРС в ответ на устойчивую инфляцию. В этом случае доллар США (USD) может укрепиться, заставив EUR/USD пойти вниз.
Напротив, доллар может оставаться под медвежьим давлением — и позволить EUR/USD продолжить отскок — если цены на сырую нефть будут продолжать устойчиво снижаться, независимо от мартовских данных CPI.
В целом, мартовские данные по инфляции вряд ли вызовут значительную реакцию рынка, в то время как внимание рынка сосредоточено на кризисе между США и Ираном и его влиянии на цены на нефть.
Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, делится кратким техническим прогнозом по EUR/USD.
«Краткосрочные технические перспективы EUR/USD указывают на бычий уклон. Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике впервые с начала войны между США и Ираном поднялся выше 50, а пара пробила двухмесячную нисходящую трендовую линию».
«Уровень коррекции Фибоначчи 50% по тренду февраля-апреля совпадает с ближайшим уровнем сопротивления на 1,1730, за которым следуют 1,1800 (коррекция Фибоначчи 61,8%) и 1,1900 (коррекция Фибоначчи 78,6%). Снизу ближайшая поддержка расположена на 1,1650 (коррекция Фибоначчи 38,2%). В случае пробоя этой поддержки технические продавцы могут проявить интерес, открывая путь для дальнейшего снижения к 1,1560 (коррекция Фибоначчи 23,6%) и 1,1500 (статический, круглый уровень)».
Доллар США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Медведи EUR/USD кажутся нерешительными, поскольку прорыв выше 1,1670 остается в силе
Пара EUR/USD испытывает трудности с капитализацией недельного роста, зарегистрированного за последние четыре дня, и торгуется с небольшим негативным уклоном ниже отметки 1,1700 на азиатской сессии. Однако снижение остается ограниченным на фоне отсутствия значительных покупок доллара США и в ожидании данных по потребительской инфляции в США, которые выйдут позже сегодня.
GBP/USD снижается на фоне возобновившегося бегства от рисков, что укрепляет доллар США
Пара GBP/USD снизилась после четырех дней роста, торгуясь в районе 1,3430 на азиатской сессии в пятницу. Пара обесценивается, так как доллар США сохраняет позиции на фоне возобновившегося бегства от риска, что можно связать с неопределенностью вокруг перемирия между Соединенными Штатами и Ираном. Трейдеры ожидают публикации отчета по инфляции потребительских цен в США, который выйдет позже на североамериканской сессии.
Золото немного снижается на фоне рисков в Ормузском проливе, усиливающих опасения по инфляции и ястребиных ставок ФРС перед данными по CPI в США
Золото привлекает новых продавцов после неудачной попытки преодолеть отметку $4800 накануне и опускается в район $4738-$4737 на азиатской сессии. Тем не менее, драгоценный металл остается в пределах знакомого диапазона, поскольку трейдеры с нетерпением ожидают выхода последних данных по потребительской инфляции в США для получения значимого импульса.
Топ-3 прогноза: прорыв вверх биткоина, Ethereum и Ripple на горизонте
Биткоин, Ethereum и Ripple демонстрируют признаки силы, удерживаясь выше ключевых уровней поддержки после прироста более 4,5%, 4% и 1,5% соответственно на этой неделе. BTC тестирует верхнюю границу своего диапазона консолидации, в то время как ETH и XRP продолжают находить поддержку в критических зонах.
Вот что вам нужно знать на пятницу, 10 апреля:
Индекс доллара США (DXY) упал до ценового уровня 98,80 после того, как отчет по расходам на личное потребление (PCE) в США подтвердил, что инфляция остается устойчивой, что усилило осторожную позицию Федеральной резервной системы (ФРС).