Выступая на конференции Банка Испании в Сантандере, Испания, президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что не видит признаков отсутствия экономической устойчивости в США, несмотря на инфляцию выше целевого уровня, сообщает Reuters.
Основные тезисы
«Инвестиционный шок, связанный с ИИ, заставляет задуматься, будет ли он инфляционным.»
«Если центральный банк действует слишком быстро, это может преждевременно сдержать развитие, если слишком медленно — это может быть нежелательно для граждан.»
«Мы находимся на ранних этапах потенциального экспоненциального роста производительности благодаря ИИ.»
«В США наблюдается чрезвычайно сильный рост инвестиций.»
«Рынок труда стабилизировался.»
«Инфляция выросла из-за тарифов и шока цен на нефть.»
«Цены на нефть снизились, есть надежда на облегчение.»
«Денежно-кредитная политика США слегка сдерживающая.»
«Это должно помочь снизить инфляцию.»
«Существует сценарий, при котором ФРС придется бороться с инфляцией.»
«Есть также сценарий, при котором рост не продолжится.»
«Сейчас нельзя принимать решение, нельзя давать ложные сигналы по ставкам.»
«Если ситуация в Ормузском проливе разрешится, это будет хорошей новостью.»
«Снижение цен на нефть — хорошая новость для потребителей и экономики.»
«Инфляция в жилищном секторе в США снижается.»
Дэйли отмечает потенциал роста производительности, сохраняя открытыми варианты борьбы с инфляцией
Высказывания Дэйли звучат осторожно сбалансированно, индекс FXS Speechtracker составил 6/10, что немного выше исторического среднего значения 5,7/10, указывая на несколько более твердую уверенность, но не на явный ястребиный разворот по сравнению с историческим средним. Акцент на «инвестиционном шоке, связанном с ИИ», и «ранних этапах потенциального экспоненциального роста производительности благодаря ИИ» представляет технологии как потенциальный фактор дезинфляции со временем, при этом предупреждая, что слишком быстрые или слишком медленные действия в политике могут либо задушить рост, либо оставить граждан под воздействием устойчивого ценового давления. Дэйли подчеркивает сильные инвестиции в США, стабилизированный рынок труда и продолжающуюся экономическую устойчивость несмотря на инфляцию выше целевого уровня, но отмечает неопределенность будущих сценариев и отказывается давать ложные сигналы по ставкам, что делает доллар чувствительным к поступающим данным и геополитическим рискам, таким как ситуация в Ормузском проливе.
Индекс настроений ФРС FXS вырос на 0,25 пункта до 123,89, подтверждая, что общий фон политики остается твердо ястребиным, несмотря на акцент Дэйли на двусторонних рисках. Небольшое повышение в сочетании с оценкой Speechtracker, немного превышающей установленный базовый уровень, свидетельствует о том, что рынки продолжат учитывать в ценах ФРС, готовую бороться с инфляцией при необходимости, даже несмотря на потенциальный рост производительности, обусловленный ИИ, и снижение цен на нефть, которые предлагают путь к снижению инфляции без агрессивного ужесточения.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 18 сентября:
Индекс доллара США (DXY) демонстрирует скромный рост вблизи 100,30 в пятницу, поскольку трейдеры продолжают оценивать последнее повышение ставки Федеральной резервной системы и сигналы по политике. В среду центральный банк США решил повысить базовую процентную ставку на четверть процентного пункта до диапазона 3,75%-4,00%. Это первое повышение ставок ФРС с июля 2023 года. Выступление члена совета управляющих ФРС Мишель Боуман запланировано на более позднее время в пятницу.